Ликбез по межбанку

[admin 28 691]

(обновлено 17 декабря)

Получили очередное гневное письмо:

Имя: Юрій  E-mail: ***@mail.ru

Сообщение:Доброго дня. Чому у Вас курс міжбанку не правильний? Він постійно дуже завищений. Наприклад сьогодні 16/12 реальний міжбанк по долару закрився на 16,25 продажа, а у Вас на сайті - 19,5. Може Ви берете не міжбанк, а чорний ринок і реальний попит фіз осіб??? Ваші дані "міжбанку" сіють паніку в маси!

Ну, что тут сказать... Тем не менее, я попробую. Итак, в банках нельзя купить ни цента по 16.53 (курс Привата на 16 декабря). На черном рынке доллар выгребают по 21+. Но Юрий верит, что есть сказочная страна - Межбанк, там живут добрые банкиры, они пьют чай с плюшками и продают друг дружке доллары по 16.25. Они просто не знают, что с этими долларами еще можно сделать, вот и продают. Продают даже дешевле, чем в собственной кассе... на 28 копеек. Так и хочется спросить: люди, вы что, белены объелись???!!! 

 

 

Попробую объяснить Юрию, что проиходит и рекомендую всем дочитать до конца, особенно тем, кто работает с валютой. Сразу оговорюсь, что для удобства повествования я беру круглые цифры с потолка.

 

Предположим, в Банке "П" есть 100 желающих продать по 50 тыс. долларов и, одновременно, 100 желающих купить по 50 тыс. долларов.

 

Из 100 желающих продать - 80 не дураки, желание свое сдерживают и находят обходные пути. Остается 20, которым либо "горит", либо они не читают наш форум, назовем их условно - "буратины".

 

Банк покупает валюту у этих 20-ти клиентов-"буратин" по тому курсу, который "нарисовал" НБУ на своих аукционах, скажем, по 15.00. Потом продает ее по 15.10 + 2.9 грн "позолотить ручку", продает (внимание!) своим же клиентам (т.е. сделка проходит внутри банка, без выхода на межбанк), назовем этих клиентов "счастливчиками", баловнями судьбы. Итого, реальный курс, с позволения сказать, "торгов" составил 15.00/18.00.

 

А 80 неудовлетворенных покупателей отправляются со своими заявками топтаться на Межбанк, где они топчутся уже месяцами (ибо продавцов нет), вися дамокловым мечом отложенного спроса, потому, как продавать им валюту по 16.00 и даже по 17.00 - дураков нет, а по 18 - низя, ибо НБУ даст по шапке.

 

В отчетность НБУ "позолотить ручку", естественно, не попадает, а торгов на межбанке с гулькин нос. Итого, в таблице НБУ имеем  средневзвешенный курс 15.05 (15.00/15.10), по которому якобы прошли сделки, т.е."липу" чистой воды, ибо ни по 16, ни по 18 валюты нет (если вы не "счастливчик").

 

Крупного экспортера не проведешь - он валюту спрятал в дальних офшорах и выжидает. А вот средних и мелких "буратин"  успешно "доят" уже два с лишним месяца. 

 

Мелкий "буратино"-экспортер нутром чувствует, что его "разводят" на деньги. Его валюту продают (как ему говорят) на межбанке  по 15, а когда ему надо купить валюту на все том же межбанке  - валюты нет, или есть по "лошадиному" курсу 18. Тут даже у самых отъявленных "буратин" начинают закрадываться сомнения, что это за "межбанк" такой? И эти сомнения нужно как-то успокоить. 

 

А теперь самое интересное. 

Испокон веков крупные СМИ в своих статейках типа "Торги на межбанке открылись в диапазоне..." использовали данные уважаемой компании  "ИнтерБизнесКонсалтинг", которая (в отличие от нас) берет немалые деньги за возможность подсмотреть за ходом торгов. Смотрите сами: 2010 год  август 2014. Но, не далее, как пару месяцев назад, все СМИ дружно о ней забыли  Сравните количество упоминаний в новостях за последний месяц с количеством упоминаний за август. Интересно, правда? Кто-то махнул волшебной палочкой. 

 

А вот имя кудесника и дата, когда он махнул своей палочкой. Предлог благовидный - унять панику. Проще говоря, чтобы "буратины" не нервничали во время "доения".

С этого момента реальные цифры публиковал только kurs.com.ua

А что же публиковали и публикуют остальные? Отвечу коротко: "липу" для "буратин". Зачем? А вы только посчитайте, какую астрономическую сумму наивные "буратины" оставили в руках добрых "доярок". Подсчитать просто: (реальный курс - липа для буратин) Х объем продаж валюты за несколько месяцев. Посчитали?

Ну, журналистам, положим, все равно, что печатать, они разбираются в валютном рынке, как свиньи в апельсинах. А вот в то, что парочка наших прямых конкурентов не знают, что выдают в эфир липовые цифры мне поверить сложно. Мне ясно видятся сценки в банках:

Буратино: "почему вы продали мою валюту по 15? Это же грабеж!"

Банк: "но на межбанке был такой курс, посмотрите на сайте ****, мы вас не обманываем!"

Теперь "буратины", которых терзают смутные сомнения, заваливают нас письмами, почему у нас цифры не такие, как у всех. Ответ прост: у нас цифры с Межбанка. А межбанк - это место, где торгуют банки. Цифры, по которым торгуют "буратины" смотрите на ****. ua  и  *****.com.ua.

 

А тепеь дружно рекомендуем это соообщение своим знакомым буратинам!  Кнопочки поделится - вверху.

 

Добавлено 24.12.14

Свершилось!

Вышеупомянутый *****.com.ua перестал нести чушь и даже разродился нелепыми объяснениями про какие-то "рыночные курсы межбанка". Ну, хоть так. ****.ua пока отстает, но подвижки уже начались, по крайней мере, на Корреспондент стали поступать реальные цифры:

 

"Вопреки заявленным курсам, реальные курсы (с учетом комиссии) сегодня имели тенденцию к снижению. Межбанк начал торги с уровней 19,15-19,50 гривен, а закончился на уровне 18,50/18,80 гривен", – сообщает ******.ua

 

Безграмотность мы, считай, ликвидировали. Спасибо, что вы нас читаете, коллеги. 

 

 

Если вы узнали в себе Буратино и желаете  перестать им быть, подробные инструкции можно найти тут http://kurs.com.ua/forum/topic/873-aksport-import-kak-oboiti-mezhbank/

[SanderEA 3 313]

Термінологія, що використовується в роботі учасниками ринку

 

Дата валютування – дата фактичного зарахування чи списання  коштів за операціями на рахунках контрагентів.

Дата операції (угоди) – дата укладення угоди, тобто день виникнення прав (активів) або зобов’язань (пасивів) за нею незалежно від дати валютування за цією операцією.

Дилер – працівник учасника ринку, уповноважений на ведення переговорів та укладення угод.

Стандартні платіжні інструкції – набір даних у встановленій формі, які необхідні для точного та своєчасного зарахування коштів на рахунок  контрагента-одержувача.

Овернайт – залучені/розміщені кошти з датою повернення наступного робочого дня (без урахування вихідних і неробочих днів).

Операції тод – операції, за якими дата валютування збігається з датою операції.

Операції том – операції, за якими дата валютування настає на один робочий банківський день пізніше ніж дата операції.

Операції том-некст – одноденні депозитні операції (овернайт), за якими дата валютування настає на один робочий банківський день пізніше ніж дата операції та дата закінчення настає на два робочих банківських дні пізніше ніж дата операції.

Операції спот-некст – одноденні депозитні операції (овернайт), за якими дата валютування настає на два робочих банківських дні пізніше ніж дата операції, та дата закінчення настає на три робочих банківських дні пізніше ніж дата операції.

Генеральна угода – угода, за якою визначаються взаємовідносини між учасниками ринку та яка має обов’язкові умови (предмет угоди, опис прав і зобов’язань контрагентів, найбільш імовірні випадки виникнення спорів та можливі шляхи їх вирішення, у тому числі  в судовому порядку, засоби та порядок обміну інформацією).

Брокер – посередник/агент під час укладення угод між учасниками ринку, який уповноважений/акредитований для роботи на відповідному ринку та надає послуги за комісійну (брокерську) винагороду.

Дати розрахунків, які відрізняються у часі (split value) – особлива умова угоди, за якою дата перерахування коштів одного контрагента відрізняється від дати перерахування коштів іншого контрагента.

Основна фігура котирування – зміна ціни на 100 пунктів. Наприклад, зміна ціни EUR/USD з 1,2575 до 1,2675 – це зміна на фігуру.

Заміна імені (switch) – процес, коли брокери пропонують додати третю сторону між двома контрагентами угоди.

Угоди типу спот – угоди з датою валютування на другий робочий день за днем укладення угоди.

Угоди типу форвард – угоди з датою валютування не раніше третього робочого дня після дати укладення угоди.

Угоди типу своп – угоди,  що поєднують у собі одночасно дві операції, одна з яких на умовах спот, а зворотна операція на умовах форвард.

Настання строку платежу – якщо платежі за угодою припадають на день, що не є операційним днем, поставка відбувається наступного робочого дня. Якщо угода спот укладена в останній робочий день місяця, форвардна угода укладається в останній операційний день цього місяця. Якщо дата виконання платежу за форвардною угодою припадає на святковий або вихідний день, датою проведення платежу вважається наступний робочий день. Якщо дата платежу не передбачає її переходу на наступний місяць, то вона припадає на день, що є робочим днем, напередодні вихідного чи святкового дня.

Валютна позиція – співвідношення вимог та зобов’язань учасника ринку в кожній іноземній валюті та в кожному банківському металі. За їх рівності позиція вважається закритою, за нерівності – відкритою. Відкрита позиція є короткою, якщо обсяг зобов’язань за іноземними валютами та банківськими металами перевищує обсяг вимог, і довгою, якщо обсяг вимог за іноземними валютами та банківськими металами перевищує обсяг зобов’язань.

Стандартний робочий час – частина офіційного робочого дня, протягом якої виконуються банківські операції.

[SanderEA 3 313]

Взято у Mozartа

 

В последнее время все чаще звучит вопрос: ПОЧЕМУ такая разница между курсами межбанка (безналичными) и курсом наличного валютного рынка ("черным", он же реальный)

 

Для ответа на этот вопрос необходимо немного понимать происходящие процессы.

Не претендуя на истину в последней инстанции, попробую изложить СУГУБО СВОЕ (т.е. IMHO) понимание сути вопроса.

 

Итак, первое.

Когда межбанковский валютный рынок использовался как ИСТОЧНИК для пополнения касс комбанком наличным долларом - было логично ожидать, что наличка будет "чуть дороже" (слово "чуть" - условное, просто показывает, что безнал НИЖЕ). Потому что безнал надо купить, обналичить, привезти и т.д.

Но! Я еще раз подчеркиваю - источником валюты был безналичный межбанковский валютный рынок. И тут все было ПРОЗРАЧНО.

 

В 2014-м году стараниями сначала пана Кубива, а затем и госпожи Гонтаревой официальный валютообменный рынок благополучно "почил в бозе", "сыграл в ящик", "опрокинулся" (ну, кто читал "12 стульев", знает, там много терминов). В общем, приказал долго жить...

Для "черного рынка" источником поступления валюты ПЕРВОНАЧАЛЬНО являлись сами банки . Т.е. банки скупали валюту у населения, а затем, через цепочку "своих людей" переправляли все на "теневой" рынок... Где естественно было ДОРОЖЕ.

Но опять-таки в последнее время поступления валюты в банки не просто значительно сократились - они ПРЕкратились... Почему - см. чуть выше, когда я анализировал статистику.

 

Что получается - из банков уже МНОГО не возьмешь. Да и купить объемы "под наличку" на межбанке становится проблематично. Почему? Долго расписывать, как-нибудь под настроение расскажу, пока просто поверьте.

Итак, в результате НАЛИЧНЫЙ валютный рынок ОТВЯЗЫВАЕТСЯ от безналичного и начинает жить "своей жизнью".

 

Если на межбанке может возникнуть ситуативный непокрытый спрос - причем довольно большой, что , в ситуации полной безнаказанности, позволяет взвинтить комиссиями курс до ЛЮБОГО... то на наличном рынке как такового ДЕФИЦИТА нет. Есть искусственно создаваемые то спрос, то предложение, ничего общего с РЕАЛЬНЫМ дефицитом не имеющие. Скажем проще - на данный момент спрос УДОВЛЕТВОРЯЕТСЯ более-менее. Вопрос только в цене.

Как результат - наличка стала "более инертной", достигнув определенных высот.

Если безналичный межбанк на "тонком рынке" можно разогнать (я повторяюсь, да?), то наличка уже может и отставать. Да, конечно, направление движения они друг другу указывают. Но корреляции БЫЛОЙ между ними уже нет.