Финансовая аналитика: современный месмеризм или эффективная терапия для бизнеса?

Успешное развитие своего дела — неизменный результат качественного финансового анализа. Начиная с момента рождения, бизнес-идея незримой нитью проходит сквозь повседневную деятельность любого предпринимателя. И, конечно же, она нуждается в оценке, уточнении, совершенствовании и адаптировании к постоянно меняющимся реалиям.

Покупка акций, рентабельность выхода на новый рынок, инвестиции в перспективную компанию — все эти вопросы входят в сферу интересов финансовой аналитики. Что скрывается за этим термином: тщательно просчитанный прогноз, основанный на строгом понятийном аппарате, или же банальное гадание на кофейной гуще — пусть иногда даже удачное?

Основы терминологии

Любой бизнес можно сравнить с путешествием. Когда свое дело заводит предпринимателя в совершенно новую сферу, в которой у него отсутствует опыт работы – это поездка вслепую по незнакомому маршруту. И спрогнозировать, что именно поджидает в конечной точке пути, очень сложно — слишком много неизвестных переменных.

Бизнес в знакомой области — при наличии знаний и навыков работы в ней – сопоставим с вояжем с бумажной картой на руках, причем нередко устаревшей. В этом случае понятно, куда ехать, надо лишь определить верное направление. Но не факт, что выбранный путь окажется наиболее оптимальным.

Финансовая аналитика в идеале — это обновляемая в реальном времени интерактивная карта, на которой можно увидеть пробки, ремонт дорожного покрытия или недавно проложенное скоростное шоссе. Этот метод предназначен для сбора информации, ее анализа и выработки рекомендаций во всем, что связано с финансами:

• перспективность инвестиций в различные инструменты;
• поиск новых направлений деятельности и рынков сбыта;
• финансовый аудит предприятия и оптимизация его бизнес-процессов;
• оценка рисков в области финансов, тенденций развития отрасли и рынка.

Финанализ на основе совокупности различных данных обеспечивает глубинное и последовательное исследование внешних и внутренних процессов. Цель очевидна — принятие правильного управленческого решения. Причем финансовый анализ можно применять с разными целями. Например, для оценки будущей перспективы тех или иных действий, текущего состояния компании или же проделанной работы за определенный период.

В совершенном мире идеальных финансовых аналитиков результат их деятельности должен быть однозначным — 100% точный прогноз или рекомендации, однозначно позволяющие достичь поставленных целей при минимальных затратах.

Вот только в реальном мире все не совсем так. Почему же современный финансовый анализ может оказаться, мягко говоря, неточным, а следование его выводам — привести к результату, прямо противоположному ожиданиям?

Вероятность достоверности

Финансовый анализ, подготовленный профессионалом, отличается точностью и только в случае ретроспективной оценки или оперативного прогнозирования. В работе с будущими перспективами этот метод всегда подразумевает некоторую вероятность событий, которые должны произойти. А получить максимально достоверный результат поможет использование большого объема данных в работе и высокая квалификация специалиста.

Немалую роль играет сфера, в которой дается финансовый прогноз. Например, рынок облигаций изначально консервативен по своей сути и устойчив к внешним случайным воздействиям. А вот рынок криптовалют чрезвычайно динамичен, причем степень влияния на него различных факторов сложно поддается оценке. Поэтому финансовый анализ состояния дел в сфере цифровых активов может быть более-менее достоверным только на краткосрочную перспективу.

Если рост стоимости биткоина после добавления его в перечень поддерживаемых PayPal валют вполне можно было спрогнозировать, то оценить влияние твитов Илона Маска на курсы цифровых валют практически нереально.

Возникает вопрос — можно ли финансовую аналитику считать серьезной научной дисциплиной, действительно способной улучшить финансовые показатели компании? Или же это все-таки современный и высокотехнологичный вариант гадания на кофейной гуще или месмеризма?

Большой бизнес и финанализ

Крупнейшие компании мира держат в штате целые отделы, занятые исключительно финансовым анализом. Более того, существует великое множество предприятий, основной вид деятельности которых сводится к финансовому анализу бизнеса, рынков, секторов и направлений по заказу внешних клиентов.

Насколько значим и важен эффект их работы? Судите сами — вот лишь несколько примеров:

• Журнал Forbes признал лучшим финансовым аналитиком 2008 года Роберта Спингерна из Credit Suisse. Благодаря его прогнозам по рынку вооружений и аэрокосмической отрасли инвесторы смогли получить трехкратную прибыль от начальной суммы вложений в 2005-2007 гг.
• Его коллега Роберт Сэмпл еще в 2005 году предсказал рост акций Apple и советовал покупать их на долгосрок. В то время одна ценная бумага корпорации из Купертино стоила около $1,5. Через 2 года она взлетела в цене на 300% — до $4,5. В 2012 году инвесторы покупали акции Apple по $22, а сегодня они торгуются по $125.
• В 2020 году самыми успешными аналитиками признаны 2 представителя венчурной компании Sequoia Capital — Альфред Лин и Нил Шэнь. Первый сумел вовремя и адекватно оценить перспективы сервисов аренды жилья Airbnb и доставки еды DoorDash, завершивших два крупнейших IPO 2020 года. Второй успешно инвестировал в компанию ByteDance — владельца сервиса TikTok.

Эти факты свидетельствуют об одном: финансовый анализ, проведенный профессионалами — желанный продукт для любого бизнеса. И чем выше уровень компании, тем серьезнее должно быть отношение к этому полезнейшему методу.