Золото упало до минимума за 11 недель: обострение между США и Ираном не поддержало цены
Золото продолжило дешеветь после нового обмена ударами между США и Ираном. Несмотря на обострение на Ближнем Востоке, рынок драгоценных металлов отреагировал не ростом спроса на "тихую гавань", а продажами из-за риска более высокой инфляции и жесткой политики центробанков.
По данным Bloomberg, в среду спотовое золото падало на 2,3% - примерно до $4170 за унцию. Накануне металл уже потерял 1,6%. По состоянию на 10:57 по Лондону золото дешевело на 2,2% - до $4166,77 за унцию.
Новое давление на рынок возникло после того, как США и Иран обменялись ударами после сбития американского военного вертолета. Американские силы атаковали иранские объекты возле Ормузского пролива, а Корпус стражей Исламской революции заявил о ракетных ударах по четырем американским целям.
Обычно такие события поддерживают золото, поскольку инвесторы ищут защитные активы. Но на этот раз главным фактором стал другой риск - дорожающая энергия. Новое обострение угрожает хрупкому перемирию и может продлить фактическую блокировку Ормузского пролива, через который проходит значительная часть энергетических поставок с Ближнего Востока.
Нефть после новостей об ударах сначала возобновила рост, хотя позже стабилизировалась после заявления США о завершении короткой операции в ответ. Более высокие цены на энергоносители усиливают инфляционные ожидания, а это заставляет рынки закладывать вероятность того, что центробанки дольше будут держать высокие ставки или даже могут снова их повышать.
Для золота это негативный сценарий. Металл не приносит процентного дохода, поэтому становится менее привлекательным, когда растет доходность облигаций. Bloomberg отмечает, что обратная зависимость золота от доходностей усилилась, а доходность двухлетних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня более чем за год.
Инвесторы также ожидают новый отчет по инфляции в США, который должен дать подсказки относительно дальнейших решений Федеральной резервной системы. Если данные подтвердят устойчивое ценовое давление, ожидания смягчения политики ФРС могут еще больше отодвинуться.
Дополнительным техническим сигналом стало падение золота ниже 200-дневной скользящей средней. Это один из ключевых индикаторов долгосрочного тренда, за которым следят крупные институциональные инвесторы. Пробитие такого уровня часто провоцирует дополнительные продажи.
В Standard Chartered ожидают, что в ближайшее время динамика золота может стать более уязвимой из-за роста вероятности повышения ставок. В то же время банк отмечает, что новости с Ближнего Востока остаются важными: деэскалация могла бы помочь золоту восстановиться, если потребность инвесторов в ликвидности уменьшится.
Reuters также сообщает, что золото опускалось до самого низкого уровня с 23 марта, а американские фьючерсы с поставкой в августе снижались до $4228 за унцию.
Другие драгоценные металлы также дешевели. Серебро потеряло 2,1% и стоило $63,97 за унцию, платина упала на 3,3%, палладий также снизился. Индекс Bloomberg Dollar Spot, который отслеживает курс доллара США, тем временем просел на 0,1%.
Золото сейчас примерно на пятую часть дешевле, чем до начала войны между Ираном и США в конце февраля. Это показывает, что сам геополитический риск больше не гарантирует рост цен: если конфликт подталкивает нефть, инфляцию и ставки вверх, золото может терять даже на фоне военной эскалации.