Старейший банк мира запустил поглощение конкурентов на 34 млрд евро

Итальянский Monte dei Paschi di Siena (MPS) запустил два параллельных предложения о приобретении Banco BPM и Banca Generali общей стоимостью около €34 млрд. Если план будет реализован, вокруг MPS может возникнуть третья по величине банковская группа Италии.

Совет директоров MPS одобрил два отдельных предложения обмена акций. За Banco BPM банк предлагает около €25,3 млрд, а Banca Generali оценивает примерно в €8,7 млрд.

Обе операции предусматривают расчёт преимущественно акциями MPS. Акционерам Banco BPM предлагают 1,567 новой акции MPS за каждую их акцию, а владельцам Banca Generali — 6,958 акции MPS за одну акцию банка.

В случае реализации плана объединённая группа будет контролировать более €810 млрд финансовых активов. Её совокупный баланс может составить около €466 млрд.

Операция с Banco BPM существенно усилит присутствие MPS в традиционном банковском бизнесе. Вместе две сети будут иметь около 2,65 тыс. отделений, что сделает группу одной из крупнейших в стране по физическому присутствию.

Приобретение Banca Generali, в свою очередь, должно усилить позиции MPS в управлении частным капиталом. В сочетании с уже контролируемой Mediobanca это позволит создать одну из крупнейших платформ Италии по управлению сбережениями и состояниями состоятельных клиентов.

MPS ожидает, что объединение активов обеспечит около €2,6 млрд ежегодных синергий до налогообложения.

Одновременно банк планирует вернуть своим акционерам около €4 млрд: €1 млрд наличными и примерно €3 млрд в виде акций страховой группы Generali. После этого MPS сохранит около 9% Generali через Mediobanca.

Двойная сделка является также ответом на попытку поглощения самого MPS. В июне Intesa Sanpaolo выдвинула нежелательное для руководства MPS предложение примерно на €30,6 млрд. Генеральный директор MPS Луиджи Ловальо с тех пор искал альтернативный сценарий, который позволил бы банку остаться независимым.

Реализация плана ещё не гарантирована. Из-за действующего предложения Intesa в отношении MPS на банк распространяется так называемое правило пассивности, которое ограничивает возможность руководства предпринимать защитные меры без одобрения акционеров.

Кроме того, MPS придётся договариваться с крупными акционерами банков-целей. В частности, Crédit Agricole владеет около 29% Banco BPM, а Generali контролирует 51% Banca Generali.

По материалам: Corriere della Sera, Financial Times