Club Med возвращается на биржу спустя 11 лет: владелец бренда подал заявку на IPO в Гонконге
Один из самых известных туристических брендов мира готовится вернуться на публичный рынок. ClubMed Lifestyle Group, в которую входит Club Med, 28 августа подала заявку на размещение акций на основной площадке Гонконгской фондовой биржи.
Заявку подала дочерняя структура китайской Fosun International. Параметры IPO — количество акций, цена размещения и будущая оценка компании — пока не определены. Если сделка состоится, ClubMed Lifestyle останется дочерней компанией Fosun.
Для Club Med это фактически возвращение на биржу спустя более чем десятилетие: французский туристический оператор был публичной компанией в Париже почти полвека, пока Fosun не выкупила его и не сняла акции с торгов в 2015 году.
Что именно выходит на биржу
На этот раз инвесторам предложат не акции прежней французской Club Méditerranée SA, а акции ClubMed Lifestyle Group — более широкой туристической структуры, где Club Med является главным брендом.
Группа управляет премиальными курортами по модели «все включено» и параллельно развивает другие туристические проекты преимущественно по облегченной модели, при которой ей не обязательно владеть всей недвижимостью самостоятельно.
Совместными спонсорами размещения выступают BNP Paribas, HSBC и J.P. Morgan.
Club Med управляет 69 курортами по всему миру
Сейчас под брендом Club Med работают 69 премиальных курортов. Сеть представлена на шести континентах, а продажи охватывают более 40 стран и регионов.
Компания работает сразу в нескольких сегментах — от морских курортов до горнолыжных комплексов в Альпах, Японии, Северной Америке и Китае.
Согласно материалам заявки, по объему бизнеса в 2025 году Club Med был крупнейшим в мире брендом курортов формата all-inclusive.
К 2030 году ClubMed Lifestyle Group рассчитывает расширить сеть примерно до 85 курортов.
Сколько зарабатывает ClubMed Lifestyle
Материалы IPO впервые дают достаточно подробное представление о финансовом масштабе бизнеса.
- выручка выросла с €1,86 млрд в 2023 году до €1,95 млрд в 2025-м;
- валовая прибыль увеличилась с €540 млн до €590 млн;
- скорректированная EBITDA за 2025 год достигла €390 млн;
- маржа скорректированной EBITDA составила 20,2%.
Таким образом, на биржу Fosun выводит уже не просто исторический французский бренд, а крупный международный туристический бизнес с выручкой почти €2 млрд в год.
На что пойдут деньги от IPO
ClubMed Lifestyle планирует использовать привлеченный капитал прежде всего для международного расширения.
Компания называет несколько основных направлений:
- расширение глобальной сети курортов;
- модернизацию существующих объектов и туристических продуктов;
- развитие цифровых сервисов;
- инвестиции в технологии искусственного интеллекта;
- оптимизацию структуры капитала;
- финансирование текущей деятельности.
Среди регионов дальнейшей экспансии названы Альпы, Средиземноморье и Северная Африка, Северо-Восточная и Юго-Восточная Азия, Северная Америка, Карибский бассейн и Южная Америка. Отдельно компания рассматривает возможности на Ближнем Востоке.
Почему Club Med вообще уходил с биржи
Club Med долгое время был классической французской публичной компанией. Его акции торговались на Парижской бирже с 1966 года.
Ситуация изменилась после продолжительной борьбы за контроль над компанией. В начале 2015 года консорциум во главе с китайской Fosun получил более 95% капитала Club Med и провел принудительный выкуп оставшихся акций.
В марте 2015 года Club Med был исключен из листинга Euronext Paris.
Позднее Club Med уже косвенно присутствовал на публичном рынке: его бизнес входил в Fosun Tourism Group, которая в декабре 2018 года провела IPO в Гонконге и привлекла около HK$3,34 млрд.
Но в марте 2025 года Fosun Tourism вновь была приватизирована и ушла с Гонконгской биржи.
Теперь Fosun снова меняет структуру туристического бизнеса
Новая заявка означает очередной поворот. Вместо прежней широкой Fosun Tourism на рынок планируют вывести структуру, гораздо сильнее сфокусированную на Club Med и международных курортах.
Гонконгская биржа уже подтвердила Fosun возможность продолжить процедуру выделения ClubMed Lifestyle в отдельную публичную компанию.
Однако сама подача заявки еще не означает, что IPO обязательно состоится. Пока не объявлены ни размер размещения, ни ценовой диапазон, ни предполагаемая капитализация компании.
Если сделка будет завершена, Club Med вернется на публичный рынок в совершенно иной форме: бренд, который когда-то торговался в Париже как французская туристическая компания, станет главным активом международной группы с листингом в Гонконге и китайским контролирующим акционером.
