Anthropic бронирует мощности Akamai на $11,6 млрд: облачный контракт может вырасти до $20 млрд

Anthropic, разработчик ИИ-ассистента Claude, резко расширяет вычислительную инфраструктуру. Компания обязалась потратить около $11,6 млрд на облачные мощности и программное обеспечение Akamai в рамках семилетнего соглашения.

Сделка может оказаться еще крупнее. Akamai предусмотрела возможность расширить сотрудничество еще на $9 млрд, что увеличит потенциальный объем обязательств примерно до $20 млрд.

Одновременно Anthropic получила варрант — право приобрести акции Akamai на заранее определенных условиях. При полном выполнении программы он может дать разработчику Claude экономический интерес примерно до 5% акций компании.

Akamai получает крупнейший облачный контракт в своей истории

Соглашение заметно меняет масштаб облачного бизнеса Akamai, которая исторически была известна прежде всего инфраструктурой доставки интернет-контента и кибербезопасностью.

Теперь компания все активнее конкурирует за вычислительные нагрузки, связанные с искусственным интеллектом.

Anthropic будет использовать распределенную облачную инфраструктуру Akamai для растущих нагрузок на CPU — центральные процессоры (central processing units). Это важная деталь: развитие ИИ требует не только дорогих графических ускорителей, используемых для обучения и сложных вычислений, но и огромного количества обычных процессорных мощностей.

Они нужны, например, для выполнения кода, обработки запросов, работы программных агентов, поиска информации и многочисленных вспомогательных операций вокруг самих ИИ-моделей.

Соглашение расширяет существующие отношения компаний. Согласно документам, поданным Akamai в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, новые проектные планы были подписаны 18 сентября в рамках базового соглашения, действующего с мая 2026 года.

$11,6 млрд — это обязательство, но с условиями

Формулировка контракта важна.

Anthropic обязалась выплатить Akamai около $11,6 млрд в совокупности по двум проектным планам, если поставщик выполнит предусмотренные требования по предоставлению мощностей и доступности сервиса.

Каждый из планов рассчитан на первоначальный семилетний срок, который начинается с даты запуска соответствующих услуг.

Документы также предусматривают условия, при которых соглашения могут быть прекращены. Поэтому $11,6 млрд правильнее считать контрактным обязательством на весь период, а не уже гарантированной выручкой Akamai.

Для самой Akamai проект потребует огромных вложений еще до того, как начнет приносить основные доходы.

Akamai придется вложить около $5,5 млрд

Компания оценивает капитальные расходы, связанные с первоначальным контрактом Anthropic, примерно в $5,5 млрд.

Около $1,7 млрд планируется потратить уже в 2026 году — преимущественно на предварительную закупку критически важных компонентов, включая память.

Еще около $3,1 млрд инвестиций ожидается в 2027-м, когда начнется основное развертывание инфраструктуры. На 2028 год приходится еще примерно $700 млн.

При этом значительной выручки от соглашения в 2026 году Akamai не ожидает.

В 2027-м компания прогнозирует примерно $150–300 млн выручки по контракту, причем услуги начнут масштабно запускаться только во второй половине года.

К концу 2028 года Akamai рассчитывает выйти примерно на $1,7 млрд годовой выручки от первоначального соглашения и затем поддерживать этот уровень на протяжении оставшегося срока.

Anthropic может получить до 5% Akamai

Необычная часть сделки — варрант, который связывает объем покупок Anthropic с ее потенциальной долей в поставщике инфраструктуры.

Akamai выдала Anthropic право приобрести конвертируемые привилегированные акции серии B. После конвертации они могут соответствовать примерно 7,7 млн обычных акций Akamai, или приблизительно 5% их нынешнего количества.

Эквивалентная цена исполнения составляет $111,33 за обычную акцию.

При первоначальном контракте на $11,6 млрд ожидается переход прав примерно на 2% акций Akamai.

Оставшиеся около 3% связаны уже с возможным расширением сделки еще на $9 млрд. Каждый дополнительный блок закупок облачных услуг примерно на $3 млрд может разблокировать еще около 1% акций.

Таким образом, Anthropic получает финансовую заинтересованность в росте поставщика, которому сама потенциально принесет десятки миллиардов долларов выручки.

Сделка может увеличиться почти вдвое

Первоначальные $11,6 млрд — не максимальный размер отношений между компаниями.

Условия предусматривают возможность дополнительных закупок облачных услуг еще примерно на $9 млрд в течение срока действия соглашения.

Если расширение будет реализовано полностью, совокупный объем может приблизиться к $20 млрд.

Для Akamai это особенно значимо на фоне других облачных контрактов компании. До сделки с Anthropic она уже объявила в 2026 году о более чем $2,8 млрд многолетних обязательств клиентов по облачной инфраструктуре.

Один контракт с разработчиком Claude теперь многократно превышает эту сумму.

Рынок сначала отреагировал скачком акций

После объявления сделки акции Akamai подскочили примерно на 22% на расширенной торговой сессии.

На следующий день реакция стала значительно спокойнее: 25 сентября бумаги завершили основную сессию ростом примерно на 3,2%, до $113,94.

Для инвесторов контракт одновременно означает огромный новый источник будущей выручки и необходимость вложить миллиарды долларов в инфраструктуру задолго до получения основной части платежей.

Именно поэтому сделка важна не только своим размером, но и структурой: Akamai фактически финансирует строительство вычислительных мощностей сегодня в обмен на долгосрочные обязательства Anthropic покупать их в течение многих лет.

Гонка ИИ все больше превращается в гонку за инфраструктуру

Для Anthropic соглашение с Akamai — еще один пример того, насколько капиталоемким становится развитие передовых моделей искусственного интеллекта.

Компании уже недостаточно иметь успешную модель Claude и растущую клиентскую базу. Чем больше пользователей, разработчиков и автономных ИИ-агентов выполняют сложные задачи, тем больше вычислительных мощностей приходится резервировать заранее.

Особенно показательно, что новая сделка сфокусирована на центральных процессорах, а не только на наиболее обсуждаемых графических ускорителях.

Это показывает следующий этап инфраструктурной гонки: ИИ-компаниям необходима не просто ограниченная партия самых дорогих чипов, а целая система из дата-центров, памяти, сетей, обычных процессоров, специализированных ускорителей и программного обеспечения.

Akamai, в свою очередь, получает возможность превратить свою глобальную распределенную сеть в один из крупных инфраструктурных слоев для ИИ.

Если Anthropic действительно воспользуется возможностью расширить контракт до $20 млрд, сделка станет еще одним подтверждением того, что крупнейшие расходы в новой фазе гонки искусственного интеллекта перемещаются из разработки моделей в строительство и аренду гигантской вычислительной инфраструктуры.

По материалам: Akamai Technologies, Комиссия по ценным бумагам и биржам США, Reuters.