Нафта по $125 обвалила європейські фондові індекси

Зростання цін на нафту через загострення навколо Ірану вдарило одночасно по акціях і державних облігаціях у Європі. Для інвесторів це сигнал, що енергетичний шок може довше тримати інфляцію високою і звузити простір для швидкого пом'якшення політики центробанків.

Європейські фондові індекси завершили торги зниженням після нового ривка нафтових котирувань. За даними Bloomberg, індекс Stoxx Europe 600 у середу впав на 0,6%, а серед найслабших секторів були ритейл і комунальні компанії. Ринок реагував на ризик тривалішого порушення поставок через Ормузьку протоку та на побоювання, що дорожча енергія вдарить по споживчому попиту і маржі бізнесу.

Тиск посилився після того, як нафта піднялася вище $125 за барель. Як пише Bloomberg, Brent під час торгів подорожчала на 7,1% і перевищила $126 за барель, досягнувши найвищого внутрішньоденного рівня за чотири роки. Американська WTI, за даними агентства, піднімалася вище $110 за барель.

До початку війни наприкінці лютого Brent торгувалася близько $70 за барель, тож ринок уже заклав різке подорожчання енергоресурсів.

На борговому ринку реакція була не менш різкою: дохідності держоблігацій зростали, оскільки інвестори очікують стійкішого інфляційного тиску. The Guardian із посиланням на ринкових стратегів Deutsche Bank пише, що дохідність 10-річних німецьких облігацій піднялася до 3,11%, найвищого рівня після 2011 року, а дохідність 10-річних британських gilt - до 5,07%, максимуму після 2008 року.

Для Європи така комбінація є особливо небезпечною: дорожча нафта напряму підвищує витрати на транспорт, промисловість і логістику, а вищі дохідності облігацій означають дорожче фінансування для держав і компаній. Це зменшує простір для економічного зростання і може змусити Європейський центробанк обережніше діяти зі ставками, навіть якщо економіка почне слабшати.

Для України цей сюжет важливий через кілька каналів. Високі ціни на нафту можуть тиснути на вартість пального, логістики та імпортних товарів, а дорожче фінансування в Європі впливає на загальний апетит інвесторів до ризику. Якщо енергетичний шок затягнеться, це може ускладнити не лише ринкову ситуацію в ЄС, а й умови для українського бізнесу, залежного від європейських ланцюгів постачання.

За матеріалами: Bloomberg, Bloomberg, The Guardian