Anthropic бронює потужності Akamai на $11,6 млрд: хмарний контракт може зрости до $20 млрд

Anthropic, розробник ШІ-асистента Claude, різко розширює обчислювальну інфраструктуру. Компанія зобов'язалася витратити близько $11,6 млрд на хмарні потужності та програмне забезпечення Akamai в рамках семирічної угоди.

Угода може виявитися ще більшою. Akamai передбачила можливість розширити співпрацю ще на $9 млрд, що збільшить потенційний обсяг зобов'язань приблизно до $20 млрд.

Одночасно Anthropic отримала варрант — право придбати акції Akamai на заздалегідь визначених умовах. При повному виконанні програми він може дати розробнику Claude економічний інтерес приблизно до 5% акцій компанії.

Akamai отримує найбільший хмарний контракт у своїй історії

Угода помітно змінює масштаб хмарного бізнесу Akamai, яка історично була відома передусім інфраструктурою доставки інтернет-контенту та кібербезпекою.

Тепер компанія все активніше конкурує за обчислювальні навантаження, пов'язані зі штучним інтелектом.

Anthropic використовуватиме розподілену хмарну інфраструктуру Akamai для зростаючих навантажень на CPU — центральні процесори (central processing units). Це важлива деталь: розвиток ШІ потребує не лише дорогих графічних прискорювачів, які використовуються для навчання та складних обчислень, а й величезної кількості звичайних процесорних потужностей.

Вони потрібні, наприклад, для виконання коду, обробки запитів, роботи програмних агентів, пошуку інформації та численних допоміжних операцій навколо самих ШІ-моделей.

Угода розширює наявні відносини компаній. Згідно з документами, поданими Akamai до Комісії з цінних паперів і бірж США, нові проєктні плани були підписані 18 вересня в рамках базової угоди, що діє з травня 2026 року.

$11,6 млрд — це зобов'язання, але з умовами

Формулювання контракту важливе.

Anthropic зобов'язалася виплатити Akamai близько $11,6 млрд у сукупності за двома проєктними планами, якщо постачальник виконає передбачені вимоги щодо надання потужностей та доступності сервісу.

Кожен із планів розрахований на початковий семирічний термін, який починається з дати запуску відповідних послуг.

Документи також передбачають умови, за яких угоди можуть бути припинені. Тому $11,6 млрд правильніше вважати контрактним зобов'язанням на весь період, а не вже гарантованою виручкою Akamai.

Для самої Akamai проєкт потребуватиме величезних вкладень ще до того, як почне приносити основні доходи.

Akamai доведеться вкласти близько $5,5 млрд

Компанія оцінює капітальні витрати, пов'язані з початковим контрактом Anthropic, приблизно в $5,5 млрд.

Близько $1,7 млрд планується витратити вже у 2026 році — переважно на попередню закупівлю критично важливих компонентів, зокрема пам'яті.

Ще близько $3,1 млрд інвестицій очікується у 2027-му, коли почнеться основне розгортання інфраструктури. На 2028 рік припадає ще приблизно $700 млн.

При цьому значної виручки від угоди у 2026 році Akamai не очікує.

У 2027-му компанія прогнозує приблизно $150–300 млн виручки за контрактом, причому послуги почнуть масово запускатися лише в другій половині року.

До кінця 2028 року Akamai розраховує вийти приблизно на $1,7 млрд річної виручки від початкової угоди й надалі підтримувати цей рівень протягом решти терміну.

Anthropic може отримати до 5% Akamai

Незвична частина угоди — варрант, який пов'язує обсяг закупівель Anthropic з її потенційною часткою в постачальнику інфраструктури.

Akamai видала Anthropic право придбати конвертовані привілейовані акції серії B. Після конвертації вони можуть відповідати приблизно 7,7 млн звичайних акцій Akamai, або приблизно 5% їхньої нинішньої кількості.

Еквівалентна ціна виконання становить $111,33 за звичайну акцію.

При початковому контракті на $11,6 млрд очікується перехід прав приблизно на 2% акцій Akamai.

Решта близько 3% пов'язані вже з можливим розширенням угоди ще на $9 млрд. Кожен додатковий блок закупівель хмарних послуг приблизно на $3 млрд може розблокувати ще близько 1% акцій.

Таким чином, Anthropic отримує фінансову зацікавленість у зростанні постачальника, якому сама потенційно принесе десятки мільярдів доларів виручки.

Угода може збільшитися майже вдвічі

Початкові $11,6 млрд — не максимальний розмір відносин між компаніями.

Умови передбачають можливість додаткових закупівель хмарних послуг ще приблизно на $9 млрд протягом терміну дії угоди.

Якщо розширення буде реалізоване повністю, сукупний обсяг може наблизитися до $20 млрд.

Для Akamai це особливо значуще на тлі інших хмарних контрактів компанії. До угоди з Anthropic вона вже оголосила у 2026 році про понад $2,8 млрд багаторічних зобов'язань клієнтів щодо хмарної інфраструктури.

Один контракт із розробником Claude тепер багатократно перевищує цю суму.

Ринок спочатку відреагував стрибком акцій

Після оголошення угоди акції Akamai підскочили приблизно на 22% на розширеній торговельній сесії.

Наступного дня реакція стала значно спокійнішою: 25 вересня папери завершили основну сесію зростанням приблизно на 3,2%, до $113,94.

Для інвесторів контракт одночасно означає величезне нове джерело майбутньої виручки та необхідність вкласти мільярди доларів в інфраструктуру задовго до отримання основної частини платежів.

Саме тому угода важлива не лише своїм розміром, а й структурою: Akamai фактично фінансує будівництво обчислювальних потужностей сьогодні в обмін на довгострокові зобов'язання Anthropic купувати їх протягом багатьох років.

Гонка ШІ дедалі більше перетворюється на гонку за інфраструктуру

Для Anthropic угода з Akamai — ще один приклад того, наскільки капіталомістким стає розвиток передових моделей штучного інтелекту.

Компанії вже недостатньо мати успішну модель Claude і зростаючу клієнтську базу. Що більше користувачів, розробників та автономних ШІ-агентів виконують складні завдання, то більше обчислювальних потужностей доводиться резервувати заздалегідь.

Особливо показово, що нова угода сфокусована на центральних процесорах, а не лише на найбільш обговорюваних графічних прискорювачах.

Це показує наступний етап інфраструктурної гонки: ШІ-компаніям необхідна не просто обмежена партія найдорожчих чипів, а ціла система з дата-центрів, пам'яті, мереж, звичайних процесорів, спеціалізованих прискорювачів і програмного забезпечення.

Akamai, своєю чергою, отримує можливість перетворити свою глобальну розподілену мережу на один із великих інфраструктурних шарів для ШІ.

Якщо Anthropic дійсно скористається можливістю розширити контракт до $20 млрд, угода стане ще одним підтвердженням того, що найбільші витрати в новій фазі гонки штучного інтелекту переміщуються з розроблення моделей у будівництво та оренду гігантської обчислювальної інфраструктури.

За матеріалами: Akamai Technologies, Комісія з цінних паперів і бірж США, Reuters.