nemaks

Меня сбила с толку цифра 57 млрд. Сейчас вижу, что Вы написали, что это сумма гривневых овгз в портфеле юрлиц. Это не так. 37 млрд - гривна, 20 - валюта. 57 всего. Поэтому и анализировал я и валютные овгз. Смысла там действительно мало, но как вариант разместить временно свободные средства, поэтому и срок такой короткий. Хоть какой-никакой доход, в банке и этого не получишь. Другой вариант - это был приказ от правительства. Хочешь, не хочешь, а выполнять надо. Про схему с покупкой валюты и размещением под 3% я вроде не писал, но она есть. По ней работает фонд ОТП Валютный. У них на сайте описано в чем суть. Аграрии могут покупать овгз вместо долларов. Это оправданно, когда курс доллара сильно не меняется. На 2х последних аукционах 2020 юрлица увеличили портфель гривневых овгз почти на 9 млрд грн. Тогда размещались и бумаги с погашением в марте 2021. Действительно, часть погашения может оказаться на валютном рынке даже независимо от того, кто из участников рынка их покупал.

К сожалению, финансовое состояние Нафтогаза не такое хорошее, чтобы он мог долгосрочно финансировать правительство, покупая овгз. Да, и брал он тогда эти бонды, чтобы погасить кредиты перед госбанками и для закупки газа. Развитие добычи собственного газа особо не финансируется, отсюда падение добычи. Фирташ долги не гасит перед нафтогазом. С ноября 2019 портфель юрлиц значительно вырос в конце марта 2020. За счёт валютных овгз. В июне их погасили. На последнем аукционе 2020 года юрлица купили долларовых овгз на 323 млн.дол. их будут погашать 31 марта 2021. Купили их 12 участников. Среди юрлиц большинство - это профессиональные участники рынка: инвестбанки, инвесткомпании, частные пенсионные фонды, инвестиционные фонды. Также как то проскакивала информация, что овгз стали популярными и среди аграриев. Поэтому в гривне скорее всего это не Нафтогаз. В долларах возможно он. Если это он, то валюту может и переразместить опять на пару месяцев. Профессиональные игроки могут выходить в доллар из гривневых овгз в виду роста ставки американских облигаций и ожидая девальвацию гривны. Аграрии (если они есть, конечно) могут уменьшать свой портфель для финансирования посевной. В этом случае предложение валюты с их стороны будет меньше ожиданий.

Они могут продавать внутри банка, тогда эти объемы в блумберге не будет видно

За февраль экспортировали зерновых 3 млн т, год назад было 4.4 млн. т... Цены продолжают оставаться на высоком уровне, рост прекратился...

Появился анонс следующего аукциона. Минфин логично отреагировал на уменьшение спроса на овгз. Он оставил ограничение по объему только для самых коротких бумаг - 3х-месячных (500 млн традиционно). По остальным ограничений нет. Но по ним немного уменьшили доходность. А по 6-летним доходность оставили на прежнем уровне - 12.5%. Посмотрим. Я думаю, что рынок без энтузиазма оценить эти изменения в тактике Минфина. Нерезы купят бумаги на те купонные выплаты, которые у них остались. Возможно немного заведут валюту. Всего 1-3 млрд. Ещё 3-4 млрд дадут другие игроки. Но это только мои предположения. Если они не подтвердятся, то следующий аукцион будет проводиться по такой же схеме. Если подтвердятся, то Минфин уберет совсем ограничения по объемам сначала. Если это не поможет, будут повышать доходность.

1 марта я писал, что 3 марта большая выплата по купону и там скорее всего много нерезидентов. Судя по межбанку, скорее всего они купон направили на приобретение новых овгз.

Нерезы увеличили портфель ОВГЗ на 1.5 млрд грн... Неплохо

Как-то стало интересно, сколько реально продают и покупают доллара у нас. На сайте НБУ нашел 2 файла: один про операции по безналичному доллару, другой в общем по валютному рынку. В 1-ом файле содержится информация, сколько клиенты банков купили и продали безналичной валюты (не только долларов). Также там есть информация о продаже валюты на межбанке, при этом отдельно выделяется доллар (получается 85-90% это операции с долларом). По состоянию на 4 марта 2021 получается, что клиенты банков продали валюту на 11 млрд. 822 млн. дол, а купили на 11 млрд. 874 млн. дол. Ну то есть вроде как равновесие на рынке, понятно, что по дням покупки и продажи не совпадали... Также за это время НБУ купил 240 млн. дол... Получается, что безнал сбалансировали банки на сумму 292 млн. дол. Я подумал, что, возможно, они это сделали за счет наличного рынка. Посмотрел второй файл. Там есть информация по наличному рынку, включая небанковские финансовые учреждения ("окна"). Получается, что и наличный рынок валюты за 2 мес 2021 сбалансировали банки - они продали валюты почти на 70 млн дол больше, чем купили ("окна" при этом купили на 14 млн дол валюты больше, чем продали). Также там есть информация только по наличному доллару. За 2 мес 2021 банки продали наличного доллара на 270 млн. дол. больше, чем купили. Возможно, это та гривна, которую усиленно бюджеты тратили в декабре? Кстати, в ноябре-декабре 2020 похожая ситуация - 480 млн.дол. превышение продажи наличного доллара банками над покупками.

Да ничем она набита не была. Форумчанин написал, что ортопедическая подушка в 2018 при курсе 28+ стоила 1300 грн, а сейчас при курсе 28- она стоит 1800 грн. Вот и получается, что 3 года назад за 50 дол эту подушку можно было купить, а сегодня нет.

Да, риски, конечно, есть. ICU, если что была связана с В.Гонтаревой. Но это уже каждый сам решает. Ну и мнения есть разные. Профессионалы рекомендуют под матрасом держать небольшую часть сбережений, потому что есть риск кражи, пожара, затопления, грибок не дремлет, ячейки обносят... Ну и есть инфляция, про нее редко вспоминают, но она есть (в чате очень хороший пример привели про подушку, которая в долларах за 3 года подорожала на 40%).

Все расходы уже учтены в цене облигации (от нее зависит доходность). За каждую сделку фиксированная комиссия 10 грн. Возвращают деньги на счет банка, который укажете. Возврат бесплатно. Завести деньги - зависит от условий вашего банка. Приват, например, берет 3 грн. Минимальная первая сделка - не менее 50 000 грн, дальше ограничений нет. Финмониторинг есть, т.е. до 400 000 без подтверждения, свыше - с подтверждением. Офис у них в Киеве, подписывать только там, правда, вроде периодически выезжают по регионам.

Если так, то гривну лучше припарковать в овгз через ICU. Там большой выбор по срокам погашения от 1 месяца и можно продать в любой момент. А доходности значительно выше, чем то, что предлагают банки по депозитам. Можно пассивно ждать погашения, а можно ещё и торговать их. Если торговать, то доходность может составлять 11-12% на достаточно коротких сроках - 1-3 месяца. 11-12% по овгз это аналогично 14-15% по депозиту (из-за налога). А таких ставок даже на 12 месяцев по депозиту нет.

Еще про МВФ Поки ж Україні знову щастить. МВФ усім своїм учасникам видасть додаткову порцію квазігрошей, за чутками, надрукувавши від свого імені своїх спеціальних прав запозичення на $500 млрд, які негайно підуть в резерви центральних банків. Зокрема, резерви НБУ виростуть на суму, еквівалентну $2 млрд, пропорційно нашій частці в МВФ. Аукціон небаченої щедрості від МВФ продиктований корисним досвідом 2009 року, і розсилати чеки багаті країни тепер будуть не тільки своїм громадянам, але й Україні, наприклад. І нехай бюджету безпосередньо ці гроші не допоможуть, але $2 млрд в резерви додатково зміцнять і впевненість Нацбанку, і віру в гривню. І, наприклад, отримавши ці самі спеціальні права запозичення, Україна може виплатити свій борг за кредитом МВФ ними ж, повернувши Фонду те, що він повинен надіслати.

Минфин увеличил на следующий аукцион предложение бумаг с погашением до 1.5 лет. С 4 млрд до 4.5.

Также сегодня погашал свои евробонды Альфа банк. Но там сумма скромнее - около 14 млн дол.

Тот случай, когда можно сказать, хорошо, что ошибался)))

Чому в 2021 і 2022 роках Україна може залишитися без грошей МВФ — головне з нового звіту Goldman Sachs Рекомендую ознакомиться. Если кратко, то они считают, что у нас не все так плохо, как кажется, и поэтому нашему правительству проще отказаться от выполнения требований МВФ, чем наступить себе на хвост. Ну и несколько цитат для тех, кому некогда читать все.

Теперь стало немного понятней, что происходило на рынке в последнее время...и для чего Укрэксимбанк покупал доллар. Укрэксимбанк погасил еврооблигации на 4,05 млрд грн

Добавлю. 6% учётная ставка у нас возможна только когда на развитых рынках 0%, а где то и отрицательные ставки есть...

Проголосовал 27,50-27,70

Прогноз от М.Кухара "КУРС доллара 22 февраля-1 марта вырос с 27,85 до 27,92 UAH/USD (+0,25%). Относительно евро курс гривны не изменился, закрепившись в среднем на уровне 33,62-33,66 UAH/EUR. Внутренние факторы поведения валютного рынка в феврале, по предварительным оценкам, были хуже ожиданий. Так, таможенная служба на 4% перевыполнила план поступлений, несмотря на укрепление гривны. Тогда как объемы внутреннего производства и экспорта в ряде отраслей могут показать замедление по итогам февраля-марта. Напомним, из-за ухудшения ситуации с заболеваемостью Ивано-Франковская, Черновицкая и Житомирская области были отнесены к красной зоне. В отличии от гибридной формы локдауна в январе, данные регионы столкнулись со значительными ограничениями в работе общественного транспорта и сферы услуг. Прогнозируемый курсовой коридор на 2-9 марта: 27,85-28,05 UAH/USD. Прогнозируемый средний курс по марту составляет 27,95-28,05. КРЕДИТОВАНИЕ. Национальный банк обновил Индекс деловых ожиданий бизнеса за февраль. Последний опрос показал улучшение ожиданий с 37,6 до 48,8 пунктов из 100. Наибольший прирост демонстрируют промышленность и торговля. Отметим, на данные отрасли приходится 25% и 35% общего кредитного портфеля банковской системы, что указывает на активизацию кредитования реальным сектором уже в марте-апреле. УЧЕТНАЯ СТАВКА НБУ. 4-го марта состоится заседание правления НБУ, на котором, согласно прогнозу регулятора за январь, учетная ставка может быть повышена на 0,5-0,75%. Предположительно, НБУ будет вынужден абсорбировать все большие объемы гривны и повышать учетную ставку, в соответствии с прогнозом, ранее заявленным в «Инфляционном отчете» НБУ еще в январе. НЕФТЬ. Цены на Brent достигли отметки в $65 за барр., укрепившись на 1,1%. В основе роста лежат ожидания новых решений стран ОПЕК+ относительно уровней добычи с апреля 2021 года. В данный момент объем сокращения добычи составляет 7 млн баррелей в сутки (б/с), или 7% от мирового предложения. Отметим, большинство аналитиков ожидало роста котировок нефти до уровня $90-100 за барр., однако «включение» инструмента ограничения добычи уже на уровне 65-ти для поддержания котировок вдохнуло в рынок новый пессимизм в отношении такого роста цен в 2021-м. ГАЗ. В понедельник стоимость фьючерсов с поставкой в марте на голландском хабе TTF упала на 1,6% до $204/тыс. куб. продолжая тренд падения цен из-за начала сильной оттепели после отступления морозного фронта "Зверь с Востока 2" на прошлой неделе. Текущие фьючерсы на лето пока показывают $190-200 за тыс. куб. м., однако история рынка нам ясно показывает, что «волатильность вниз» может быть такой же сильной, как и «волатильность вверх», когда с августа по январь на фоне приближения холодов цена газа на хабах выросла с $90 до $230 за тыс. куб. м. "S&P 500 колебался около нулевых уровней (+0,6%), закрепившись на отметке в 3899. Из-за повышения инфляционных ожиданий в США, консервативные фонды, основные держатели облигаций госказначейства США начали их ”сбрасывать”. Доходность, которая закрепилась на уровне около 1,3% была ниже прогнозированной инфляции США в 2%. Это на 0,7% выше доходности по облигациям и это проблема для рынка ожидающего доходности по бондам даже без роста учетной ставки ФРС. После начала распродажи суверенных бумаг, их доходность начала повышаться и остановилась на отметке в 1,5%, что близко к средней дивидендной доходности акций из S&P 500 которая составляет всего 1,43% (без учета номинального роста акций). Что вызвало частичное ослабление S&P 500 подкрепленное распродажей технического сектора из-за опасений о его переоценке..."

Неплохо... Мінфін України 2 березня розмістив ОВДП на 11.5 млрд. грн. 2 березня на аукціонах ОВДП Міністерство фінансів запропонувало інвесторам 5 випусків цінних паперів в національній валюті і один випуск в іноземній валюті. Строк обігу пропонованих державних облігацій в гривні – 3 місяці, 1 рік, 1,5 роки, 2 роки, та 3 роки, в доларах США - 2 роки. Від розміщення державних цінних паперів в національній валюті до державного бюджету було залучено 6 922 млн гривень. Середньозважена дохідність 3-місячних ОВДП склала 8,47%, 1-річних – 10,67%, 1,5-річних - 11,04%, 2-річних – 11,80%, 3-річних – 12,05%. В свою чергу, від розміщення номінованих в іноземній валюті ОВДП було залучено $163,5 млн. Середньозважена ставка дохідності за ОВДП в доларах США склала 3,9%. Середньозважений рівень дохідності за 3-місячними ОВДП вдалось знизити на 60 б.п., за 1-річними на 13 б.п., за 1,5-річними на 11 б.п. За 2 і 3-річними ОВДП ставки не змінились. За підсумками аукціонів до державного бюджету залучено в еквіваленті 11 500 млн грн.

Предположение

Учётная ставка. Лично я считаю, что повышать учётную ставку нужно было ещё в прошлый раз. Не сильно. 6.25% было бы достаточно... Но у НБУ сейчас другие задачи. Нельзя допустить ревальвацию гривны. Ни при каких обстоятельствах. А к тому же минфину нужен дешёвый ресурс для финансирования раздутого непомерно дефицита госбюджета. А к тому же власть пообещала дешёвые кредиты для бизнеса и дешёвую ипотеку для населения и при этом банки беззащитны в судах. А к тому же в НБУ произошло определенные изменения. И теперь там решения принимает 1 человек, а не 10 или 12 (не помню точно, сколько должно быть). И этот человек будет делать так, как ему скажут.. Поэтому я считаю, что на этой неделе учётную ставку не поднимут... Пока это не критично, но можно проверить мои предложения...

Не поверите. Минфин внепланово завтра тоже будет размещать долларовые овгз. Неужели нас читают и даже прислушиваются в минфине?)))