dnipro

Настроения и ожидания инвесторов меняются как в калейдоскопе,при этом,честно говоря,подводимый под ожидания фундамент очень часто кажется слепленным из песка без добавления каких-либо по настоящему цементирующих факторов . Так,на сегодня ожидания снижения ставки ФРС на 25 бп почти 99% . Ожидается,что к этому подтолкнет обострение торговых противоречий США и КНР из-за введения взаимных торговых ставок с 1.09 и 15.12 , ( именно в момент публикации решения КНР о зеркальных ставках произошел первый сегодняшний "задерг"евро с 1,1056 до 1,1066). Вместе с тем,Пауэлл в своем выступлении подчеркнул 2 основных фактора,которые не требуют изменения монетарной политики- инфляция у уровня 2% и,дословно, "исторически сильный рынок труда". Да,за период с прошедшего заседания ФРС многие центробанки смягчили политику,снизив ставки, НО пойдет ли их путем ФРС - для меня этот шаг под сомнением. А тем временем евро 1,1135. Кто не в рынке-запасаемся попкорном )

Чем ближе 31 октября - тем больше увеличивается вероятность брэкзита без сделки.Если в марте вероятность этого события была на уровне 10%,то сейчас в районе 30. Естественно,ожидания этого негативного события сказываются не перспективах пары. По моим прикидкам,падение до уровней 1,10-1,08 к указанной дате имеет вероятность 60-70 %. Вероятность паритета - не более 5-6 %. При наступлении данного события,в дальнейшем ,в теч. 2020 г,видится уровень 1,25-1,27, но вероятность просчитать пока не могу,

Снижение ставки само по себе не гарантирует снижения валюты(в данном случае доллара).Тут нужно смотреть "ширше"-на макроэкономику.Во-первых,США продолжают расти хорошими темпами по сравнению с др.странами,во-вторых - ставки Федрезерва все равно выше ставок других центробанков,а в их комментариях я не увидел перспективы дальнейшего снижения ставок. Так что,если доллар будет падать-то только по отношению к валютам-убежищам,но никак не к евро (если ,конечно,политика не вмешается -но я сейчас говорю о технике). Добавьте сюда еще торговые войны и общую слабость мировой экономики...

У меня другое мнение по основной паре Поскольку минимум 2017 (май-1,111) устоял до н.вр.,медвежий импульс,похоже,утихает. А вот когда будет бычий разворот-??? Уверенность в нем мне даст недельное закрытие не ниже 1,1345-1,1347 Дальнейшая ожидаемая "остановка" в районе 1,147 и как цель остается 1,18 с небольшим плюсом

Единственное,что может сейчас повысить доходность облигаций Германии и курс евро выше - это условия целевых долгосрочных банковских кредитов (TLTRO),заявленных ЕЦБ в марте . В настоящее время банковская система Европы сидит на кредитах,окончание которых в следующем году без рефинансирования за счет нового кредитования привело бы если не к краху,то к большому хаосу как минимум,Я думаю,что именно условия "перекредитования" будут определяющими для дальнейшего движения пары.Они же позволят в какой-то мере судить о настроениях и перспективах в вопросе повышения ставки,чего в течении как минимум текущего года не ожидаю. В целом, паре нужно вырасти как минимум до 1,134,чтобы убедить меня,что она готова к дальнейшему движению на север.

Интересные данные в пятницу опубликовал МВФ - изменения валютной корзины мировых резервов центробанков по итогам 2018 Общий объем - 10.73 трлн $ (вырос на 0,02 трлн за квартал) Изменения в составе корзины коснулись следующих валют Доллар США - 61,69% -минимум с 1 кв 2018,снижение 3 кв подряд Евро -20,69% -максимум с 4 кв 2014 Юань - 1,89% - максимум с 4 кв 2016 Йенв - 5,2% - максимум с 2 кв 2002 фунт - 4,43% -минимум с 2 кв 2017 Если сравнить с составом СДР (USD 41,73% EUR 30,93% CNY 10,92% JPY 8,33% GBP 8.09 %) , то заметен явный перекос в пользу доллара,несмотря на снижение его доли.Т.е.стремление к диверсификации есть,но доля доллара остается максимальной,что,скорее всего,соответствует его доле в международных платежах Отдельно я бы посмотрел на юань.Несмотря на активную торговлю с Китаем,центробанки (за исключением РФ,где доля юаня в ЗВР составляет 14,7 процента) не спешат вводить или наращивать его долю в составе валютных резервов.Это связано как с опасениями по поводу китайской экономики в целом,так и с непредсказуемостью экономической политики КНР.Отдельной темы заслуживает экономическая статистика Китая,цифры которой вызывают очень большие сомнения у большинства аналитиков.

Решение ФРС о неизменности ставки и завершении сокращения собственного баланса с мая 2019 стало тем фактором,которого ждали быки по евро. В теч.получаса пара выросла с 1,135 до 1,142. Приятно)

Кабель сегодня просто красавец!Не знаю,поддаются его нынешние движения ТА -больно уж резко он реагирует на вербальные данные. 10-00 -фунт растет,тк парламент скорее всего одобрит соглашение по Брекзит 11-30 Промпроизводство в Британии выше прогнозов 13-00 Британии грозит жесткий брекзит,если не проголосуют -кто то в Европе 13-40 Генпрокурор Англии и пр Кокс:юридические риски-прежние,что снизило вероятность положительного голосования.Фунт упал ) 16-00 Заявление Меркель по Брекзит (фунт подумал и начал падать) Короче,движение практически в диапазоне от 1,3 до 1,33 в теч дня -это все тоже ТА может объяснить?и предугадать?

Спасибо,я также внимательно читаю Ваши посты. Безусловно,текущее падение евро против всех валют -следствие решений и прогнозов ЕЦБ. И,по оценкам различных агенств,количество быков по евро в настоящее время не превышает 10 процентов. НО! Объемы доллара и евро в золотовалютных запасах,во взаиморасчетах , сделках и пр. значительно превышают объемы всех прочих валют вместе взятых. Поэтому,если и говорить о возможной "отвязке"золота от котировки доллар/евро,которую Вы называли "жесткой" еще 27.02 , то она может лишь незначительно "смягчиться",т.е. реакция золота на изменения курса(или отсутствие этих изменений) юаня,фунта, йены,австралийца и пр. к доллару крайне незначительно влияют на котировки золота. Поэтому мне логично было бы видеть золото при уходе евро к 1,12 и ниже на уровнях примерно 1270,а не 1298,как в н.вр. С ув.

Не поверю в продолжение падающего тренда основной пары,пока не увижу соответствующее корректирующее движение золота и йены На данный момент движение этих инструментов,имхо, показывает,что инвесторы не верят в продолжение роста доллара в этой паре Но,как любит писать Маэстро,это только на данный момент )

В части новостей-в самом деле ничего существенного. Просто рынки,имхо,продолжают разбирать на части двухдневное выступление Пауэлла,ну и добавлять к сложившейся картине мелкие штрихи. Первоначальный сегодняшний (надеюсь,не только) рост евро был обусловлен убежденностью большинства аналитиков в том,что повышения ставок ФРС в этом году не будет,мало того,с большой вероятностью ожидают возможного снижения в конце 19-начале 20 г Затем появились комментарии по торговой сделке с Китаем ("нет способа обеспечения выполнения обязательств"),хорошие данные по рынку жилья в США,в конце концов-частичная фиксация прибыли-и евро немного присел. Рост же кабеля выше 1,33,скорее всего,связан с ростом шансов Брекзита со сделкой после предложения Мэй проголосовать за его отсрочку.

Если резюмировать протокол ФРС,то главное,что бросается в глаза-отсутствие единства мнений. Ряд представителей считают,что повышение ставок будет необходимо,только если будет рост инфляции более ожидаемого,что маловероятно,другая часть -что экономика будет развиваться "в пределах ожиданий" и без повышения ставок не обойтись. В целом,было отмечено,что рост экономики США замедлился,в связи с чем удержание ставок на данном этапе не создает рисков,а дальнейшая политика должна быть "более терпеливой и гибкой". Что касается баланса ФРС - план завершения его сокращения будет обнародован в этом году. В части баланса рисков - ФРС не готова давать оценку,учитывая факторы неопределенности,которые усилились с декабрьского заседания. Однако отмечается,что понижательные риски усилились.

Напомнили другой: -Фима,а съезди на вокзал,встреть мою тещу! -А шо мне?! -Бутылка! -А если не приедет? -Тогда две!!

Местер (кратко): ФРС повысит ставки позже,пара повышений доведут ее до нейтрального уровня. Низкая безработица вызовет инфляционное давление,сокращение баланса ФРС не повлияет на экономику

Нашел интересную статью,думаю,любопытно будет прочитать торгующим на форексе и не только. Прошу прощение за собственные правки,хотел сохранить суть.Желающие могут найти полную версию. Спровоцированный иеной обвал на прошлой неделе ( из-за которого резко упала турецкая лира ) случился в т.н. "колдовской час" ранних азиатских торгов, который пришелся на длинные выходные в Японии и отличался повышенным объемом длинных позиций розничных инвесторов по испытывающим давление высокодоходным валютам. В 2019 году будет еще девять длинных выходных, захватывающих уикэнды, и аналитики готовятся к новой атаке на позиции розничных инвесторов Японии. Ближайший такой выходной выпадает на 14 января. Следует ждать новых обвалов валют во "время завтрака" в Австралии, которое остается самым неликвидным отрезком дня Проблема заключается в том, что в отсутствие японских игроков из-за праздников австралийский рынок с суточным оборотом в $32 миллиарда является основной площадкой для азиатских торгов до открытия рынков в Сингапуре и Гонконге. Этот оборот примерно соответствует объему открытых длинных позиций розничных инвесторов Японии на конец ноября, свидетельствуют последние данные японской Ассоциации фьючерсной торговли. Брокерам приходится ежедневно корректировать позиции по рынку, даже когда японские торги закрыты, и ликвидировать их при достижении определенных уровней убытка. Хотя разные фирмы переоценивают позиции немного несинхронно, это обычно происходит примерно в 07:00 по токийскому времени (00-00 по Киеву). Нехватка ликвидности способствует уязвимости увеличенного объема розничных позиций при атаке со стороны спекулянтов в случае, если некоторые трейдеры пытаются спровоцировать стоп-лосс и заработать на резком падении. В число высокодоходных валют помимо лиры, по которым японские розничные инвесторы держат длинные позиции, входят южноафриканский ранд мексиканский песо, австралийский и новозеландский доллары, свидетельствуют данные по открытым позициям от финансовой биржи Токио. Сокращенный перевод статьи:Trigger for Next Flash Crash May Lie in Japan Currency Calendar ©2019 Bloomberg L.PВсе н

Как видно по поведению основной пары,Пауэлл вчера не сказал ничего архиинтересного. По сути-экономика США устойчива,мировой рост продолжает замедляться.Напряженность на финансовых рынках будет влиять на решения по повышению ставок,сдержанный прогноз по инфляции позволит не спешить в этом вопросе Два повышения ставок в 2019-не догма По портфелю гособлигаций и др активов (ФРС с 2008 по 2014 увеличил его с 1 до 4,5 трлн) -еще нет окончательного решения о его конечном размере,за 18г он уменьшился на 0,5 трлн и сейчас около 4 Продолжительный шатдаун нанесет ущерб экономике США Торговая война с Китаем не оказывает существенного влияния на экономики обеих стран Врт,вкратце, и все )

Может быть...Но оно было несколько раньше... Скорее всего поводом послужили заявления представителей ФРС Эванса ("Нужно время,чтобы оценить ситуацию,перед тем,как повысить ставку") Бостика("Неопределенность перспектив требует осторожности") Булларда ("Ставки на нужном уровне,в их повышении нет необходимости") Прочем последнее по времени из этих заявлений сделано в 15 с минутами по Киеву Так что есть смысл очень внимательно следить за завтрашним выступлением Пауэлла

Похоже,вербальные интервенции стали выше фундамента! Пауэллу достаточно было одной фразы,чтобы вернуть все, извините,в зад ) Евро вернулось уверенно выше 1,14-фактически на прежний уровень,после фразы "ФРС изменит политику при необходимости" Ну и ИМХО - жду дальнейшего роста евро,по крайней мере до принятия бюджета США

-Ребе, а правоверному еврею можно в шабат смотреть на женщин в миниюбках?! -Можно... -А на женщин с большим декольте?! -Можно... -Ребе,а на что вообще нельзя смотреть правоверному еврею в шабат?!? -На сварку...

Если это новость-то только для Вас,решение о постепенном прекращении печати 500-к было принято 2,5 года назад. Это раз. Из оборота их никто не убирает -это два.Подобное заявление похоже на фейк-скорее всего неосознанный ) А в-третьих,если бы их одномоментно изъяли из оборота-денежная масса уменьшилась бы на 2,4 процента.Как отреагировал бы евро?А если выводить из обращения по мере износа-как это может повлиять на котировки?

Скорее всего-на убежденности в скором окончании шатдауна,в период которого доллар традиционно падает. Завтра начинает работу Палата представителей,где у демократов большинство.А сегодня у Трампа,похоже,получилось убедить их в выделении 5 ярдов на стену,сейчас обсуждают,как это сделать сохранив лицо.

Падение евро полностью противоречит планам США. Трамп продолжает долбить ФРС,и имеет для этого все основания - за ноябрь дефицит бюджета США 205 млрд,против 139 за ноябрь 2017. В таких условиях можно ожидать,что на декабрьском заседании ФРС ставку все-таки повысят,а вот комментарии будут более чем голубиные (со всеми вытекающими-само декабрьское повышение уже учтено в котировках). Кстати, ЕЦБ заявил,что средний курс за 2018 -1,18, а расчетный средний курс на 2019-2020 гг -1,14

ЕЦБ несущественно понизил прогноз по росту ВВП еврозоны с 2 до 1,9 процента на этот и с 1,8 до 1.7 на следующий год,одновременно повысив прогноз по инфляции на 0,1 процента до 1,8 в этом году,на 2018 инфляцию ожидают 1,6 (ранее-1,7) причиной снижения роста ВВП считают ограниченный внешний спрос,геополитику,протекционизм. Ставки оставлены без изменений,"как минимум до лета 2019",самое,на мой взгляд,важное-объявление о том,что ПРОГРАММА КОЛИЧЕСТВЕННОГО СМЯГЧЕНИЯ ЗАВЕРШЕНА. Рост ставок возможен только при устойчивой инфляции в районе 2% Но! нюансы заявления банка и пресс-конференции Драги позволяют говорить о том,что следующим шагом ЕЦБ станет именно ПОВЫШЕНИЕ ставок, Однако есть мнение,что ЕЦБ будет следить за риторикой ФРС,т.к. ее возможно "голубиный"характер может,при повышении ставок в Европе,привести кросс-курс к 1,2, что это помешает росту инфляции в Еврозоне до целевого уровня.

Позвольте изложить свое видение вопроса "нефть вверх-доллар вниз" На мой взгляд, подобное утверждение не в полной мере учитывает динамику рынков. Дело в том,что не далее,как на прошлой неделе, баланс торговли нефтью США стал положительным,впервые после 2 Мировой войны. Впервые! за все это время США продавали на 210 тыс баррелей нефти в день больше,чем покупали! Хотя на протяжении года среднее превышение импорта было ок.2 млн бар в день,но это все равно в 6 раз меньше пиковых значений 2005 года(более 12 млн бар в день). На этих фактах могу предположить,что если привязка "доллар-нефть" в настоящее время существует,то незначительная ( думаю,все же,что превышение экспорта-явление временное,но цифры будут на порядок меньше пика)

Золото,фондовые индексы,йена и прочие валюты -просто кричат о падении доллара ... А когда же рост евро? Ждем-с...