Децентрализованные биржи криптовалют

С каждым годом децентрализованные биржи криптовалют становятся все более популярными. Это связано, в частности, с ужесточением регуляций в криптовалютной сфере, из-за чего многие инвесторы переходят именно на анонимные децентрализованные (DEX) площадки. Наши эксперты подготовили материал, который поможет при выборе DEX биржи — список лучших платформ вы найдете в этой статье.

Что такое децентрализованные биржи

Децентрализованная биржа — это площадка для обмена криптовалют, которая функционирует на основе технологии блокчейн с использованием смарт-контрактов и не имеет единого управляющего органа. Пользователи заключают сделки напрямую, без участия посредников. Регистрация на такой бирже не нужна, для торговли нужно просто подключить криптовалютный кошелек.

Обратите внимание! Децентрализованные криптобиржи не принимают фиат, то есть государственные валюты. Для покупки крипты за обычные деньги придется воспользоваться услугами фиатных провайдеров или криптовалютных обменников.

Основные особенности DeFi-бирж:

• Полностью анонимны.
• Не требуют регистрации.
• Не хранят средства пользователей.
• Не собирают персональные данные.

Количество доступных криптовалют на таких биржах может достигать несколько тысяч, так как на них доступны все DeFi-токены одного или нескольких блокчейнов.

Основные недостатки децентрализованных криптовалютных бирж:

• Не принимают фиат.
• Ограниченный функционал.
• Бывают проблемы с ликвидностью.

DEX биржа — это хорошее место для покупки новых или редких токенов. Однако такая площадка вряд ли подойдет новичкам для получения опыта и оттачивания навыков торговли.

Принцип работы децентрализованных криптобирж

Дефи биржи не имеют управляющего органа или единого сервера для хранения информации. Управление осуществляется посредством децентрализованных автономных организаций (DAO), в которых решения принимаются всеми участниками путем голосования. Все сделки заключаются с помощью самоисполняемых смарт-контрактов, в основе которых лежат математические алгоритмы. Они контролируют обмен токенов, расчет комиссий, распределение наград в стейкинге и т.д. Смарт-контракты обеспечивают автоматизацию торговли на бирже без вмешательства третьей стороны. Они не могут быть отменены или подделаны, поэтому гарантируют безопасность и прозрачность сделок.

Виды DeFi бирж

Децентрализованные крипто биржи делятся на несколько типов в зависимости от принципа работы, используемой технологии и механизмов предоставления ликвидности. Далее мы подробнее рассмотрим самые популярные виды.

Книги ордеров внутри сети (ончейн)

Такие биржи используют привычные ордера на покупку и продажу криптовалюты. Биржевой стакан отображает заявки от пользователей, и сделка совершается тогда, когда покупатель и продавец согласуют цену. Список ордеров хранится и отображается в блокчейне, что обеспечивает прозрачность сделки для всех участников.

Такие биржи выделяются высокой безопасностью, однако имеют ограниченную производительность и высокие комиссии.

Книги ордеров вне сети (офчейн)

В этой модели данные об ордерах хранятся на серверах вне сети. Они записываются в блокчейн только после исполнения сделки. По сути, эту систему нельзя в полной мере считать децентрализованной, так как обработка заявок происходит на уровне централизованной инфраструктуры.

Такая модель отличается высоким быстродействием и гибкостью, однако не является достаточно прозрачной. Примером является гибридная биржа DEX-Trade.

Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ)

АММ — это децентрализованные протоколы, основанные на математических алгоритмах, которые используют смарт-контракты для контроля ликвидности и определения текущей рыночной цены. В отличие от традиционного ордерного стакана, где заявки на покупку и продажу встречаются и выполняются, на AMM сделки происходят с использованием заранее определенной формулы, которая поддерживает баланс ликвидности в пуле. Пулы финансируются пользователями биржи. В целом эта модель позволяет обеспечить стабильно высокую ликвидность. По такому принципу работают популярные биржи Uniswap и PancakeSwap.

Главным недостатком этой модели является риск проскальзывания цены, когда ожидаемая стоимость сделки существенно отличается от фактической из-за волатильности рынка. Кроме того, АММ работают только с рыночными ордерами.

DEX-агрегаторы

Агрегаторы объединяют предложения лучших децентрализованных бирж, чтобы обеспечить пользователям оптимальный выбор ликвидности, комиссий и скорости исполнения ордеров. Такие платформы предоставляют доступ к нескольким площадкам через один интерфейс и помогают найти лучшую цену. Главным недостатком является наличие дополнительных комиссий, так как агрегаторы снимают небольшую сумму от выполненной сделки в качестве платы за свои услуги. Популярный DEX-агрегатор — платформа 1inch.

Отличие от централизированных бирж

Централизованные криптовалютные биржи (CEX) — это регулируемые площадки, которые работают на основании лицензии, придерживаются политики AML/KYC и хранят средства пользователей. Клиенты передают CEX-площадкам свою криптовалюту для совершения сделок. В отличие от них, DEX-криптобиржи не имеют прямого доступа к средствам. На децентрализованных биржах криптовалюта для заключения сделок списывается с подключенного кошелька непосредственно во время размещения ордера.

Сравнение CEX и DEX платформ приведено в таблице.

Сайты DEX бирж существенно уступают централизованным площадкам по удобству и быстродействию, однако интерфейсы CEX платформ нередко бывают перегружены информацией. Функционал централизованных площадок зачастую шире: кроме торговли криптой, он включает операции с фиатом, программы получения пассивного дохода, аирдропы и т.д. Популярные DEX биржи предлагают разные виды торговли и широкий выбор DeFi-токенов, однако не принимают фиат.

Еще одним принципиальным отличием является подход к безопасности. CEX-биржи  хранят пользовательские активы и отвечают за их сохранность. Соответственно, для этого введены различные меры обеспечения безопасности, в частности процедуры KYC, двухфакторная аутентификация и т.д. В случае взлома аккаунтов такие биржи обязуются возместить пользователям убытки. Безопасность DEX обеспечивается самой децентрализацией: отсутствие центрального управления и хранения пользовательских средств делает их менее уязвимыми для атак, таких как взлом серверов. Однако пользователи любой DeFi биржи сами несут ответственность за свои средства. Они не застрахованы от взаимодействия с фальшивыми контрактами и фишинга.

ТОП децентрализованных бирж 2025

Наши эксперты составили список лучших децентрализованных бирж. Рейтинг DEX-бирж с хорошей репутацией приведен в таблице.

Критерии выбора DEX биржи

При выборе децентрализованной биржи следует обратить внимание на такие параметры:

• Интерфейс и функциональность. Будьте готовы к тому, что не все DEX-площадки интуитивно понятны новичкам. На наш взгляд, Топ DEX бирж по удобству интерфейса возглавляет PancakeSwap. По функциональности децентрализованные биржи сильно уступают централизованным, однако некоторые из них предлагают стейкинг и фарминг ликвидности в качестве инвестиционных программ. Например, биржа DEX Trade сочетает в себе анонимность децентрализованной платформы с удобством и функциональностью централизованной.
• Комиссии. При обмене токенов на DEX-площадках пользователь платит комиссию платформы плюс сетевой сбор. Перед отправкой монет следует убедиться в отсутствии дополнительных комиссий — эта информация указывается в деталях транзакции.
• Ликвидность. Слабым местом децентрализованных бирж является недостаточная ликвидность, из-за чего могут возникать сложности с проведением крупных сделок. Как правило, TOP DEX платформы имеют более высокую ликвидность. Именно такие площадки мы включили в наш рейтинг лучших DEX бирж 2025.
• Тип торговли. Каждая Декс биржа предлагает токен-своп — обмен одной монеты на другую по текущей рыночной цене. Торговля с кредитным плечом и рынок деривативов доступны только на специализированных площадках, таких как dYdX.
• Надежность и прозрачность. Лучшие DEX-биржи имеют открытый исходный код и открыто публикуют данные об аудитах безопасности, тем самым позволяя сообществу самостоятельно проверять платформу на наличие уязвимостей.