Что такое APR и APY в криптовалюте и почему их нужно учитывать

Популярность инвестиций в криптовалюты, включая стейкинг, растет с каждым годом. Получить выгоду надеются все больше трейдеров. Успеха достигают те, кому удается правильно оценить потенциальную доходность криптоактивов. Поскольку для ее измерения используются две метрики — APR и APY, инвесторам важно понимать, что они означают, как рассчитываются и почему их нужно учитывать. Понимание различий между этими метриками помогает принять правильное решение, а составленный нашими экспертами рейтинг топ криптобирж Украины — выбрать торговую платформу для инвестирования в криптовалюту. В данной статье рассмотрим, что такое что такое APR и APY в крипте и чем они отличаются.

Что означает термин APR 

APR — это финансовый показатель, который обозначает годовую процентную ставку, взимаемую по кредиту или получаемую по инвестициям. Он включает в себя различные комиссии и сборы, рассчитывается путем умножения периодической процентной ставки на количество периодов в году и считается эффективным инструментом для понимания базовой доходности инвестиций. 

Метрика используется в описании банками кредитных карт, потребительских или ипотечных кредитов, условий для депозитов и других финансовых операций. Криптовалютные трейдеры часто используют ее для сравнения различных инвестиционных возможностей и расчета ожидаемой доходности от предоставления криптовалюты в кредит или участия в пулах ликвидности. 

Обратите внимание! Чем ниже значение годовой процентной ставки, тем меньше затраты по кредиту и ниже заработок от инвестиций.

Эта метрика достаточно простая, она рассчитывается с использованием базовой процентной ставки. Например, 10% APR означает, что в течение года доход от основной суммы инвестиций в размере $1000 составит $100. Метрика подходит для сравнения инвестиций с аналогичной частотой реинвестирования, но может недооценивать фактическую доходность инвестиций с частыми периодами вложения прибыли.

Что означает термин APY

Метрика APY — это годовой процентный доход. Показатель учитывает сложные проценты (доход от первоначальных инвестиций и накопленных процентов) и означает сумму, которую можно получить от сберегательного или текущего счета, депозитного сертификата (CD) и т.п. Включение в расчет доходности сложного процента дает более точное значение того, сколько можно заработать на счете. В стейкинге и криптокредитах для торговли (yield farming) метрика обычно используется для демонстрации потенциальных доходов, а в случае пользования кредитом указывает, что неуплаченные проценты добавляются к основной сумме.

Обратите внимание! Обычно, чем APY выше и чем чаще производится начисление, тем больше можно заработать. 

Показатель учитывает и процентную ставку, и частоту начисления процентов, что усложняет расчет. Значение доходности определяется по формуле: (1 + apr/n)^n - 1, где apr — заявленная годовая процентная ставка, а n — количество периодов начисления процентов в год. APY позволяет справедливо сравнивать различные инвестиции с разными структурами реинвестирования и дает более реалистичную картину общей доходности.

APY vs APR в криптостейкинге

Понимание разницы между этими понятиями имеет важное значение для трейдеров. Заявленные цифры помогают оценить не только предполагаемый уровень доходности, но и фактический. Поскольку метрики служат разным целям и используются для определения разных результатов инвестирования в криптовалюту, при рассмотрении возможных вариантов получения дохода нужно учитывать нужно оба показателя. Например, 10% годовых по APR, на первый взгляд, достаточно привлекательная ставка, но по факту, когда коэффициент начисляется в конце периода, экономическая эффективность может оказаться ниже ожидаемой. А вот те же 10% по APY с еженедельным начислением ставки прибыли принесут большую сумму, поскольку заработанные проценты добавляются в баланс и учитываются при расчете прибыльности в каждый новый период. 

Обратите внимание! Чем чаще происходит начисление, тем значительнее эффект сложного процента. При одинаковой ставке годовая доходность при ежедневном и ежемесячном начислении будет иметь различные значения.

С учетом этой разницы для выражения потенциальной выгоды в криптостейкинге обычно используется показатель годового процентного дохода. При выборе торговой платформы, кроме ставки эксперты советуют учитывать и такие факторы:

• волатильность рынка;
• непостоянные убытки;
• инфляция токенов;
• периоды блокировки;
• частота сложных процентов.

Не стоит игнорировать и такие факторы, как безопасность платформы, общая жизнеспособность проектов, риски смарт-контрактов и т.п.

Расчет доходности играет важную роль на криптовалютном рынке, поэтому инвесторам для максимизации дохода необходимо понимать разницу между APR и APY. Учет годовой процентной ставки и эффекта сложного процента, а также сопутствующих рисков помогает принимать более взвешенные инвестиционные решения. Каждый из показателей имеет свои преимущества и недостатки, а выбор метрики зависит от ситуации и целей инвестора.

Олег Малютин, автор раздела Курс Finance