Что такое стейблкоин и какие бывают виды стабильных монет

С распространением криптовалют у людей появилась возможность избавиться от таких характерных для фиатных валют проблем, как централизованный контроль, риск фальсификации, высокие комиссионные сборы за переводы. Но из-за высокой волатильности, присущей цифровым активам, возникла необходимость в децентрализованном активе со стабильной стоимостью. Так появились стейблкоины. Об их особенностях и разновидностях рассказываем в этом обзоре.

Что такое стейблкоин

Обычные криптовалюты не имеют обеспечения и не привязаны ни к одному активу. Их курс во основном зависит от спроса и предложения, поэтому для него характерна самая высокая волатильность из всех финансовых активов. От резких скачков курса на нестабильном рынке защищает особый вид крипты, известный как стейблкоин — это ликвидный актив с фиксированным курсом, который в основном обеспечивают фиатные валюты, к примеру, доллар США. Соответственно, цена такой криптовалюты движется в узком коридоре. Название понятия произошло от английского stablecoin, что переводится как «стабильная монета». 

Этот вид крипты используется как универсальный инструмент для хранения активов на различных криптокошельках, торговли в парах с другими монетами, перевода между счетами, оплаты товаров и услуг в повседневной жизни. Автоматическую или ручную конвертацию цифровой валюты в фиатную обеспечивает в том числе особый платежный инструмент — криптокарта. Она может быть виртуальной и пластиковой, может поддерживать несколько видов криптовалют и фиатных денег, а также предполагать двойную конвертацию.

Стейблкоины можно переводить независимо от местонахождения получателя и времени суток. Для перевода не нужно одобрение или подтверждение третьей стороны, а весь процесс занимает несколько минут. Отследить транзакцию можно с помощью уникального идентификатора (хэша), под которым она записана в блокчейне.  

Зачем нужны стейблкоины

Первый стейблкоин Tether (USDT) появился в 2015 году. Компания Tether Limited создала этот криптовалютный токен для того, чтобы:

• снизить риски в торговле;
• обеспечить стабильные цены и ликвидность на биржах;
• упростить обмен активами;
• уменьшить потери от колебаний криптовалют;
• избавить клиентов от комиссий и ожидания при обмене на фиат. 

В последующие годы появилось немало других токенов, а также расширилась сфера их применения. Стейблкоины используются не только в трейдинге, но и в различных финансовых операциях и децентрализованных приложениях. Они обеспечивают доступ к глобальным финансовым рынкам для пользователей из стран с ограниченными возможностями банковских услуг, создают возможности для кредитования, заимствования, получения пассивного дохода без посредников. Токены со стабильной стоимостью обеспечивают быстрые и недорогие транзакции, что упрощает международные переводы, а технология блокчейн гарантирует их прозрачность и безопасность.

Обратите внимание! Эксперты не рекомендуют использовать стейблкоины для инвестиций в надежде на рост их собственной стоимости. Цена таких монет может отклоняться от фиксированной лишь незначительно и кратковременно, в моменты сильных всплесков на рынке.

Основные виды стейблкоинов

Криптовалютные токены, созданные с целью стабилизации курса крипты, различаются механизмами обеспечения и стабилизации. На основе этих параметров их объединяют в такие группы:

• централизованные — управление ими осуществляет одна или несколько организаций. Стоимость поддерживают фиатные валюты (доллар, евро, иена, юань и т.п.) или реальные активы (золото, нефть, другие товары);
• децентрализованные — ценовая стабильность поддерживается через криптовалютные резервы или с помощью алгоритмического регулирования без непосредственного обеспечения какими-либо конкретными активами.

Инновационные подходы в сфере децентрализованных стейблов предусматривают автоматическое управление количеством монет в обороте (смарт-контракты) — это может быть «сжигание» излишков активов, если цена падает ниже номинала, или выпуск новых.

Стабильность необеспеченных алгоритмических токенов достигается путем применения сложных алгоритмов, которые регулируют предложение монет на рынке. Такие монеты обычно используются в трейдинге и децентрализованных финансах (DeFi).

Самые популярные стабильные токены

На рынке существует несколько сотен стейблкоинов. На момент написания этого обзора их рыночная капитализация составила $245,9 млрд. К самым популярным принадлежат такие монеты:

• Tether (USDT) — один из старейших токенов. Его стоимость на 20% обеспечена запасами американского доллара, а остальная часть — другими активами, включая кредиты, выданные аффилированным компаниям. Цена 1 USDT равна $1. Токен используется на криптобиржах для торговли, управления рисками (хеджирование) и как надежное средство для сохранения капитала.
• USD Coin (USDC) — высоколиквидный токен, созданный в октябре 2018 года криптовалютным стартапом Circle. Привязан к американскому доллару в соотношении 1:1, хранится на банковских счетах. Монета отличается высокой прозрачностью, доступна на большинстве бирж. Регулярно проходит аудиты, которые подтверждают ее обеспечение.
• Ripple USD (RLUSD) — стабильная монета, обеспеченная фиатом. Была создана Ripple в декабре 2024 года с привязкой к доллару США в соотношении 1:1. RLUSD совместим с различными приложениями, доступен на всех глобальных биржах, предназначен для торговли токенизированными реальными активами, обеспечения мгновенных расчетов по международным платежам, бесшовной интеграции с протоколами децентрализованных финансов (DeFi).
• Dai (DAI) — децентрализованный токен, обеспеченный криптовалютой. Количество регулируется алгоритмами смарт-контрактов. Создан на базе блокчейна Ethereum в конце 2017 года. Стоимость DAI поддерживается на уровне $1.

Популярны также стейблкоины Stasis Euro, привязанные к евро, PAX Gold и Tether Gold, обеспеченные золотом.

Это интересно! В декабре 2023 года в экосистеме WhiteBIT был запущен первый украинский стейблкоин UAHg (токенгривна). Он создан на популярном блокчейне Ethereum и привязан к украинской гривне в соотношении 1:1. По словам создателей, токенгривна помогает решить проблемы с виртуальными активами в Украине, в частности дает возможность взаимодействовать с DeFi-проектами, проводить операции в национальной валюте и не терять на двойной конвертации с гривны в крипту. 

Стейблкоины — это часть будущего криптовалют. Они быстро набирают популярность и оказывают все больше влияния на криптовалютный рынок. Поскольку стоимость таких активов фиксирована, они помогают избежать рисков из-за большой волатильности, а также служит своеобразным мостом между миром фиатных денег и криптовалютами. 

«Стабильные монеты» создают новые возможности для пассивного дохода, трейдинга, трансграничных переводов и децентрализованных финансов (DeFi). В то же время они подвержены рискам обеспечения, поскольку зависят от размеров резервов, нередко сталкиваются с непредвиденными регуляторными ограничениями и проблемами технического характера, в частности ошибками в программах или алгоритмах, что может стать причиной нарушения стабильности.

Купить и хранить токены в наше время несложно, но, как и при любых действиях с криптой, прежде чем инвестировать в стейблкоины, необходимо взвесить все риски.

Анатолий Рубан, автор раздела Курс Finance