AI-гиганты уперлись в дефицит дата-центров: что сдерживает развитие новых мощностей

Крупнейшие технологические компании США наращивают инвестиции в дата-центры для искусственного интеллекта, но быстро наращивать вычислительные мощности становится все сложнее. Как пишет The Economist, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle вкладывают сотни миллиардов долларов в новую инфраструктуру, однако строительство упирается не только в чипы, но и в электроэнергию, трансформаторы, газовые турбины, охлаждение и разрешения на подключение к сетям.

По оценке Futurum Group, пять крупнейших американских поставщиков облачной и AI-инфраструктуры - Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta и Oracle - в 2026 году вместе могут потратить $660-690 млрд капитальных инвестиций. Основная часть этих средств направляется на AI-вычисления, дата-центры и сетевую инфраструктуру.

Проблема в том, что денег уже недостаточно для быстрого запуска новых мощностей. Bloomberg писал, что бум дата-центров в США сталкивается с дефицитом электрооборудования, в частности трансформаторов и коммутационных систем. Из-за этого часть объектов, запланированных к запуску, может задерживаться или пересматриваться.

Goldman Sachs оценивает, что мировой спрос дата-центров на электроэнергию может вырасти на 50% к 2027 году и на 165% к концу десятилетия по сравнению с 2023 годом. Аналитики банка также предупреждают, что ограничения возникают из-за задержек с разрешениями, узких мест в цепочках поставок и потребности в дорогой и длительной модернизации энергосетей.

Отдельный риск - зависимость AI-инфраструктуры от физических ресурсов и глобальной логистики. Axios со ссылкой на Moody's пишет, что гиперскейлеры в 2026 году планируют около $650 млрд инвестиций в AI-инфраструктуру в США, но этот план зависит от стабильных поставок компонентов, энергоносителей и промышленных газов, необходимых для производства чипов.

Для рынка это означает, что AI-бум переходит из программной плоскости в инфраструктурную. Инвесторы все больше будут оценивать не только спрос на модели искусственного интеллекта, но и способность компаний физически построить достаточно дата-центров, подключить их к сети и обеспечить энергией.

Для Украины тема важна из-за будущей стоимости облачных сервисов, доступности AI-инструментов для бизнеса и глобального спроса на электроэнергию, оборудование и чипы. Если инфраструктурный дефицит затянется, это может поддерживать высокие цены на AI-сервисы и усилить конкуренцию за энергетические и технологические ресурсы.

По материалам: The Economist, Goldman Sachs, Bloomberg, Axios, Futurum Group