AI-гіганти вперлися в дефіцит дата-центрів: що стримує розвиток нових потужностей

Найбільші технологічні компанії США нарощують інвестиції в дата-центри для штучного інтелекту, але швидко збільшувати обчислювальні потужності стає дедалі складніше. Як пише The Economist, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft і Oracle вкладають сотні мільярдів доларів у нову інфраструктуру, однак будівництво впирається не лише в чипи, а й у електроенергію, трансформатори, газові турбіни, охолодження та дозволи на підключення до мереж.

За оцінкою Futurum Group, п'ять найбільших американських постачальників хмарної та AI-інфраструктури - Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta і Oracle - у 2026 році разом можуть витратити $660-690 млрд капітальних інвестицій. Основна частина цих коштів спрямовується на AI-обчислення, дата-центри та мережеву інфраструктуру.

Проблема в тому, що грошей уже недостатньо для швидкого запуску нових потужностей. Bloomberg писав, що бум дата-центрів у США стикається з дефіцитом електрообладнання, зокрема трансформаторів і комутаційних систем. Через це частина об'єктів, запланованих до запуску, може затримуватися або переглядатися.

Goldman Sachs оцінює, що світовий попит дата-центрів на електроенергію може зрости на 50% до 2027 року і на 165% до кінця десятиліття порівняно з 2023 роком. Аналітики банку також попереджають, що обмеження виникають через затримки з дозволами, вузькі місця в ланцюгах постачання та потребу в дорогій і тривалій модернізації енергомереж.

Окремий ризик - залежність AI-інфраструктури від фізичних ресурсів і глобальної логістики. Axios із посиланням на Moody's пише, що гіперскейлери у 2026 році планують близько $650 млрд інвестицій в AI-інфраструктуру у США, але цей план залежить від стабільних поставок компонентів, енергоносіїв і промислових газів, потрібних для виробництва чипів.

Для ринку це означає, що AI-бум переходить із програмної площини в інфраструктурну. Інвестори дедалі більше оцінюватимуть не лише попит на моделі штучного інтелекту, а й здатність компаній фізично побудувати достатньо дата-центрів, під'єднати їх до мережі та забезпечити енергією.

Для України тема важлива через майбутню вартість хмарних сервісів, доступність AI-інструментів для бізнесу та глобальний попит на електроенергію, обладнання й чипи. Якщо інфраструктурний дефіцит затягнеться, це може підтримувати високі ціни на AI-сервіси й посилити конкуренцію за енергетичні та технологічні ресурси.

За матеріалами: The Economist, Goldman Sachs, Bloomberg, Axios, Futurum Group