Китай закрывает лазейку для инвесторов: под ударом активы на $32 млрд
Китай усиливает контроль над трансграничной торговлей акциями, через которую частные инвесторы из материкового Китая получали доступ к иностранным рынкам. По оценке Citic Securities, новые ограничения могут затронуть до HK$250 млрд, или около $32 млрд, активов в Гонконге.
Об этом пишет Bloomberg News со ссылкой на оценку Citic Securities.
Речь идет об одном из самых жестких шагов Пекина против неофициальных каналов вывода капитала на зарубежные биржи. Ограничения касаются онлайн-брокеров, которые предоставляли китайским клиентам доступ к торговле акциями за пределами материкового Китая.
По оценке Citic Securities, наибольший объем потенциально затронутых активов приходится на Futu Holdings — примерно HK$150-180 млрд. Еще HK$45-50 млрд могут быть связаны с Tiger Brokers.
Китайский регулятор ценных бумаг CSRC ранее объявил, что планирует наказать Tiger Brokers, Futu Securities International и Longbridge Securities за незаконные трансграничные операции. Регулятор заявил, что эти компании работали с китайскими клиентами без необходимого разрешения и нарушили правила на рынках ценных бумаг, фондов и фьючерсов.
По данным Straits Times, брокерам дадут двухлетний переходный период для сворачивания таких операций. В это время клиентам разрешат продавать уже имеющиеся бумаги и выводить средства, но не открывать новые инвестиционные позиции.
Это означает, что часть китайских частных инвесторов может потерять удобный доступ к акциям в Гонконге и США. Для Пекина ограничения являются способом сдержать отток капитала и вернуть инвестиции в контролируемые официальные каналы.
Решение уже ударило по рынку. Акции Futu и UP Fintech, материнской компании Tiger Brokers, резко падали после сообщений о новых ограничениях. Давление также ощутили отдельные китайские компании, торгующиеся в США, поскольку инвесторы оценили риск сокращения спроса со стороны материкового Китая.
Для глобальных рынков эта история важна тем, что Китай снова демонстрирует готовность жертвовать удобством инвесторов ради контроля над движением капитала. Это может уменьшить ликвидность в части китайских акций за рубежом и усилить регуляторные риски для брокеров, работающих с китайскими клиентами через офшорные структуры.
Для украинского читателя главный вывод в том, что инвестиции в китайские активы остаются не только рыночным, но и политико-регуляторным риском. Даже крупные брокерские платформы могут быстро оказаться под давлением, если их модель противоречит контролю Пекина за капиталом.
По материалам: Bloomberg News, Xinhua, Straits Times