Мировой рынок доставки еды и экспресс-коммерции стоит на пороге крупнейшей консолидации в своей истории
Мировой рынок доставки еды и экспресс-коммерции стоит на пороге крупнейшей консолидации в своей истории. Американский технологический гигант Uber резко усилил свое присутствие в капитале немецкого концерна Delivery Hero. Инвесторы и аналитики замерли в ожидании мегасделки, которая окончательно перекроит глобальную карту цифровых сервисов.
Охота за глобальной картой брендов
По данным авторитетного издания The Wall Street Journal (WSJ) и профильных рыночных платформ, Uber планомерно наращивает долю в немецкой компании и уже предпринял первые неформальные шаги к ее полному поглощению. Хотя официального юридического соглашения еще нет, само давление на котировки указывает на тектонические сдвиги в секторе.
Ценность Delivery Hero заключается в ее уникальном международном портфеле. В орбиту этого холдинга входят популярнейшие локальные и региональные сервисы на десятках рынков Европы, Азии, Латинской Америки и Ближнего Востока:
- Glovo — один из лидеров европейского и украинского рынков быстрой доставки;
- Foodpanda — доминирующий бренд в странах Азиатско-Тихоокеанского региона;
- Talabat и Yemeksepeti — ключевые игроки на Ближнем Востоке и в Турции.
Для Uber покупка такого актива — это стратегический джекпот. На зрелых рынках США и Западной Европы прямая конкуренция стала запредельно дорогой, поэтому корпорации жизненно необходим выход в новые регионы, где рынок быстрой коммерции еще не поделен окончательно.
Торг на 10 миллиардов: кто против кого?
Главная интрига разворачивается вокруг финальной стоимости корпорации. Инсайдеры сообщают, что Uber уже выходил с предложением цены в районе €33 за одну акцию, что оценивает весь бизнес Delivery Hero примерно в €10 миллиардов. Однако пул крупных акционеров считает эту сумму заниженной, рассчитывая на более щедрую премию за контроль над последней крупной независимой платформой в мире.
В этой масштабной перестройке рынка задействованы и другие тяжеловесы:
- DoorDash: главный американский конкурент Uber, который ранее уже поглотил финский сервис Wolt и британский Deliveroo, агрессивно борется за международные рынки.
- Prosus: глобальный инвестиционный холдинг, имеющий глубокие корни в пищевых онлайн-сервисах и удерживающий сильные позиции в сопутствующих активах.
Конец эпохи «сжигания денег» и скидок
Нынешняя волна укрупнения платформ — это прямой результат завершения пандемийного бума. Период бесконечного роста любой ценой за счет дешевого венчурного капитала безвозвратно ушел в прошлое. Современные инвесторы жестко требуют чистой прибыли, в то время как рестораны массово жалуются на грабительские комиссии, курьеры борются за базовые условия труда, а клиенты стали предельно чувствительны к стоимости каждого заказа.
В такой жесткой конфигурации масштаб становится главным и единственным оружием выживания. Чем крупнее цифровая платформа, тем сильнее ее позиции в переговорах с ресторанными сетями, рекламодателями и логистическими подрядчиками. Гиганты могут эффективно объединять технологии, софт, маркетинг и, главное, колоссальные массивы данных о поведении потребителей.
Что это значит для ресторанов, курьеров и покупателей?
Для потребителей и бизнеса этот тренд несет в себе серьезные риски формирования жесткой глобальной олигополии. Когда несколько транснациональных игроков поделят ключевые континенты, у локальных ресторанов практически не останется пространства для маневра в вопросе комиссий, курьеры лишатся возможности выбирать между конкурирующими работодателями, а клиентам придется забыть о демпинге и дешевой доставке.
Для украинского рынка этот кейс — наглядный пример того, как цифровой капитализм адаптируется к новой реальности. Эпоха, когда платформы сжигали миллионы ради привлечения пользователей скидками, завершена. Теперь прибыль выжимается через экосистемные подписки, встроенную рекламу, жесткий контроль логистических цепочек и бескомпромиссное масштабирование бизнеса. Сделка между Uber и Delivery Hero может стать финальной точкой в формировании пула глобальных хозяев индустрии доставки.
По материалам: WSJ / Morningstar, Handelsblatt, Bloomberg