Банк Японии поднял ставку до самого высокого уровня с 1995 года

Японский центробанк повысил краткосрочную ставку до около 1%, продолжив выход из десятилетий ультрамягкой денежной политики.

Банк Японии на заседании 16 июня решил ориентировать необеспеченную overnight call rate на уровень около 1%. Решение приняли большинством 7 голосов против 1, а новый ориентир начнёт действовать с 17 июня.

Это самый высокий уровень стоимости коротких денег в Японии с 1995 года. Ранее ставка составляла 0,75%, так что центробанк сделал шаг на 0,25 процентного пункта.

В Банке Японии объяснили решение риском ускорения инфляции. Хотя базовый индекс потребительских цен в последнее время был ниже цели 2%, регулятор предупредил, что подорожание нефти быстро переносится в цены между бизнесами и может распространиться на широкий набор потребительских товаров.

Отдельным фактором риска является ситуация на Ближнем Востоке. Для Японии это особенно чувствительно, ведь страна зависит от импорта энергоносителей, а слабая иена дополнительно повышает стоимость импорта.

Регулятор также дал понять, что нормализация политики может продолжаться. Банк заявил, что и в дальнейшем будет повышать ставку и корректировать степень монетарной поддержки в зависимости от экономики, цен и финансовых условий.

Ещё одно важное решение касается рынка гособлигаций. Банк Японии будет сокращать плановые ежемесячные покупки японских государственных бумаг примерно на 200 млрд иен ежеквартально до первого квартала 2027 года, а с апреля 2027-го удержит их на уровне около 2 трлн иен в месяц.

Для мировых рынков это важный сигнал: Япония, которая годами была источником сверхдешевого финансирования, постепенно делает деньги дороже. Это может влиять на курс иены, доходности облигаций, глобальные потоки капитала и популярность операций carry trade, когда инвесторы занимают в дешевой валюте и вкладываются в активы с более высокой доходностью.

По материалам: Bank of Japan, Financial Times, The Wall Street Journal