Thales покупает производителя морских дронов Exail: последствия для европейского оборонпрома

Французская оборонная группа договорилась выкупить долю семьи Gorgé в Exail и планирует подать предложение на 100% компании. Сделка усиливает позиции Thales в подводной войне, морской робототехнике и навигационных системах.

Французская оборонная группа Thales подписала обязывающее соглашение о покупке 35,51% Exail Technologies у семьи Gorgé. После закрытия этого этапа компания планирует подать обязательное тендерное предложение на выкуп 100% акций Exail.

Цена сделки составляет 134 евро за акцию. По оценке компаний, это предполагает стоимость Exail на уровне 3,9 млрд евро с учетом долга. Предложение на 44% превышает цену акций Exail по состоянию на 25 июня, до появления слухов об интересе потенциальных покупателей.

Exail специализируется на автономной робототехнике, морских дронах, навигационных системах, аэрокосмических и фотонных технологиях. Компания называет себя крупнейшим европейским игроком в морской робототехнике для противоминной борьбы и вторым в мире производителем инерциальных навигационных систем для флота.

Для Thales эта сделка важна прежде всего из-за подводной войны и беспилотных морских систем. Компания прямо указывает, что хочет увеличить масштаб в сегменте подводной войны (underwater warfare), усилить направление противоминной борьбы и объединить свои технологии с беспилотными системами Exail.

Сделка также показывает, как европейский оборонный рынок консолидируется на фоне войны РФ против Украины и перевооружения НАТО. Морские дроны, автономные системы, противоминные комплексы и навигация стали отдельным направлением оборонных инвестиций после того, как война доказала эффективность более дешевых беспилотных платформ против традиционных военно-морских сил.

Thales ожидает, что покупка доли семьи Gorgé будет закрыта к третьему кварталу 2027 года после получения антимонопольных и регуляторных разрешений. После этого группа должна подать предложение на оставшиеся акции и облигации Exail, а завершение всей операции ожидается не позднее начала 2028 года.

Компания также рассчитывает на финансовый эффект от объединения бизнесов. По оценке Thales, синергия доходов и расходов может дать более 90 млн евро дополнительного скорректированного EBIT к 2032 году, а сделка должна положительно повлиять на прибыль на акцию уже в первый год после приобретения.

По материалам: Thales / Exail Technologies, WSJ