План масштабного пересмотра банковских правил внутри ЕС: как новая банковская реформа изменит кредиты и ипотеку

Еврокомиссия представила план масштабного пересмотра банковских правил внутри ЕС. Брюссель намерен разрушить внутренние национальные барьеры, упростить надзор и позволить международным банковским группам свободно распределять сотни миллиардов евро между своими филиалами. И хотя это должно дать мощный толчок экономике, быстрого снижения ставок для обычных заемщиков реформа не гарантирует.

Документ о повышении конкурентоспособности банковского сектора был официально опубликован 17 июля. На данном этапе это политическая программа, которая ляжет в основу будущих законодательных актов.

Единый рынок, разделенный границами

После кризиса 2008 года ЕС радикально ужесточил контроль над кредитными организациями. Банки накопили серьезные запасы прочности, однако полноценного единого финансового пространства так и не появилось. Сегодня доля трансграничного кредитования компаний внутри еврозоны составляет скромные 16%.

Главная проблема заключается в том, что крупным банковским группам приходится выполнять жесткие требования к капиталу не только в целом по организации, но и отдельно в каждой стране присутствия. Национальные регуляторы боятся, что в случае кризиса «материнский» банк выведет все деньги, бросив местный филиал без достаточной защиты. Из-за этого огромные объемы активов фактически закреплены за отдельными странами и не могут быть направлены туда, где они реально нужны бизнесу.

Цена вопроса: зачем Европе нужны триллионы

По оценкам Европейского центрального банка (ЕЦБ), снятие лишь части ограничений на использование ликвидности дочерних банков может высвободить около 230 млрд евро высококачественных ликвидных активов. Банковские группы смогут управлять этими ресурсами намного эффективнее.

Брюссель связывает реформу с растущими инвестиционными потребностями. По оценкам Еврокомиссии, Европе необходимо около 1,2 трлн евро дополнительных инвестиций ежегодно для развития искусственного интеллекта, чистой энергетики, цифровой инфраструктуры, биотехнологий и оборонной промышленности. В отличие от США, где бизнес активно привлекает средства на фондовом рынке, европейские компании критически зависят именно от долгосрочных банковских кредитов.

Подешевеют ли ипотека и потребительские кредиты?

Для рядовых клиентов главный вопрос — приведет ли реформа к снижению процентных ставок. Экономисты отмечают: такой эффект возможен, но он не гарантирован. Если банкам станет дешевле и проще работать по всей Европе, обострится конкуренция, что может вылиться в более выгодные условия кредитования.

Однако процентные ставки зависят прежде всего от политики ЕЦБ, стоимости привлечения денег, уровня инфляции и рисков невозврата. Поэтому сама по себе реформа не означает немедленного удешевления ипотеки или кредитов для малого бизнеса. Ее цель — позволить банкам брать на себя «измеримые риски» и активнее финансировать новые проекты.

Сопротивление на местах и сроки

Инициатива неизбежно столкнется с сопротивлением. Национальные регуляторы могут опасаться потери части контроля над банками, работающими на их территории. Чтобы сгладить углы, Брюссель обещает усилить гарантии и пересмотреть систему страхования вкладов так, чтобы банкротство крупной трансграничной группы не перекладывало непропорциональные расходы на бюджет одной конкретной страны.

Представленная программа пока не меняет действующих требований. Основные законодательные предложения ожидаются только в первом квартале 2027 года. После этого их ждут согласования в Европарламенте и государствах ЕС, где отдельные положения могут быть смягчены или исключены. Тем не менее главный шаг сделан — Брюссель официально признал, что чрезмерная перестраховка и раздробленность мешают экономическому росту Европы.

По материалам: Европейская комиссия, Euronews, Financial Times.