Призывы замедлить развитие ИИ обвалили акции производителей чипов

Акции крупнейших производителей полупроводников резко снизились 14 сентября после того, как руководители ведущих ИИ-компаний поддержали идею замедлить разработку наиболее мощных моделей из-за растущих рисков технологии. Индекс полупроводниковых компаний потерял около 5%, а отдельные бумаги просели на 6-8%.

Наиболее сильное давление пришлось на компании, которые в последние годы были главными бенефициарами бума инвестиций в искусственный интеллект.

Котировки Micron и Intel снижались примерно на 6%, AMD – на 5%, Broadcom – приблизительно на 4%. Акции Nvidia, крупнейшего поставщика ускорителей для обучения ИИ, теряли около 2-3%.

Marvell Technology в ходе торгов дешевела примерно на 8%. Производитель оборудования для выпуска полупроводников Lam Research также терял около 8%.

В результате биржевой фонд iShares Semiconductor ETF, объединяющий акции крупнейших представителей отрасли, падал примерно на 5%. На премаркете снижение доходило до 5,4%, причем в минусе находились все 30 компаний, входящих в фонд. Это грозило стать его худшей торговой сессией более чем за два месяца.

Philadelphia Semiconductor Index, один из основных индикаторов состояния американской полупроводниковой отрасли, в течение дня опускался примерно на 5-6%.

Распродажа началась еще в Азии. Акции южнокорейской SK Hynix, одного из ключевых производителей памяти для ИИ-ускорителей, упали примерно на 6%, Samsung Electronics – примерно на 5%. Давление распространилось и на другие технологические рынки.

Инвесторов напугала перспектива замедления ИИ-гонки

Непосредственным поводом для переоценки ИИ-сектора стали заявления руководителей крупнейших лабораторий искусственного интеллекта о необходимости осторожнее наращивать возможности новых моделей.

Глава Anthropic Дарио Амодеи предложил «снизить темп на переднем крае» развития ИИ. Он выступает за более жесткую независимую оценку новых моделей и координацию правил безопасности, чтобы коммерческая гонка между разработчиками не заставляла компании игнорировать потенциально опасные возможности систем.

Позицию о необходимости осторожнее двигаться вперед поддержали и другие представители отрасли, включая главу OpenAI Сэма Альтмана и Илона Маска.

Для инвесторов такой поворот оказался чувствительным, поскольку нынешние оценки производителей чипов во многом основаны на ожиданиях продолжения огромных расходов технологических компаний на вычислительную инфраструктуру.

Если разработчики действительно замедлят обучение следующего поколения моделей, спрос на новые графические процессоры, память, сетевое оборудование и оборудование для производства полупроводников потенциально может расти медленнее, чем предполагал рынок.

Именно поэтому сильнее всего инвесторы продавали акции компаний, непосредственно связанных со строительством ИИ-дата-центров и обучением крупных моделей.

Аналитики не ждут остановки инвестиций

При этом на Уолл-стрит пока не считают, что заявления об ИИ-безопасности обязательно приведут к реальному сокращению капитальных расходов.

Компании продолжают конкурировать за технологическое лидерство, а США рассматривают искусственный интеллект как стратегически важную отрасль в соперничестве с Китаем. Поэтому даже более осторожный подход к разработке моделей не означает полного прекращения строительства дата-центров или закупок ускорителей.

Дополнительным фактором остается переход от обучения моделей к их массовому использованию. Работа уже созданных систем также требует значительных вычислительных мощностей, хотя структура спроса на оборудование при этом может отличаться.

Распродажа технологических акций в понедельник была связана не только с опасениями вокруг ИИ. На рынок одновременно давили рост цен на нефть, повышение доходности американских государственных облигаций и ожидания ужесточения политики Федеральной резервной системы.

Nasdaq 100 в начале американской сессии снижался более чем на 1%, тогда как S&P 500 терял около 0,5%.

На этом фоне инвесторы начали перераспределять средства внутри технологического сектора. В то время как производители чипов дешевели, акции компаний кибербезопасности росли: инвесторы рассчитывают, что распространение более мощного ИИ одновременно повысит спрос на защиту от автоматизированных кибератак.

По материалам: MarketWatch, Business Insider, OpenAI