Перебои с экспортом из Чёрного моря толкают вверх цены на пшеницу
Продолжающиеся проблемы с судоходством в Чёрном море начинают менять мировую торговлю пшеницей. Покупатели, которые традиционно зависели от поставок из Украины и России, всё чаще вынуждены искать зерно в других регионах, где его доставка обходится дороже.
По данным Reuters, ограничения черноморских поставок уже отразились на мировых ценах: фьючерсы на пшеницу в Чикаго поднялись примерно на 40% от июньских минимумов и достигали самых высоких значений за три с половиной года.
Проблема для мирового рынка заключается в масштабе черноморского маршрута. По оценке Kpler, морские порты Украины и России в совокупности обеспечивают около 30% глобального экспорта пшеницы.
В Украине после атак и роста военных рисков существенно ограничены отгрузки через крупные порты Одессы, Черноморска и Южного. Часть грузов можно переориентировать на Рени и Измаил, однако дунайские порты из-за своих технических характеристик и ограничений по судам не могут полностью заменить глубоководные терминалы.
Похожие проблемы возникли и с российским экспортом. После удара по терминалу Тамань и ограничений в районе Керченского пролива основная нагрузка пришлась на Новороссийск и Туапсе. Kpler оценивает доступную российскую экспортную мощность без порта Кавказ примерно в 2-2,5 млн тонн в месяц.
До последнего времени многие импортёры не спешили полностью заменять черноморское зерно, используя накопленные запасы. Причина - альтернативные поставки из Австралии, Аргентины и Западной Европы для многих рынков дороже.
Однако постепенное сокращение запасов увеличивает потребность в новых закупках. Наиболее чувствительными к ситуации остаются страны Северной Африки, Ближнего Востока и Азии, которые традиционно закупают значительные объёмы украинской и российской пшеницы.
Изменение торговых потоков уже заметно в Северной Африке. По данным Fastmarkets, французская пшеница стала более конкурентоспособной для Египта и Судана из-за удорожания перевозок и страхования грузов из Чёрного моря.
В конце августа Fastmarkets оценивал фрахт из российских черноморских портов в Египет примерно в $60 за тонну. Высокие транспортные расходы сократили преимущество более дешёвого российского зерна перед французским после учёта полной стоимости доставки.
На этом фоне трейдеры уже готовили около 60 тыс. тонн французской пшеницы к отправке в Египет. Ещё одна партия направлялась в Судан - рынок, где французское зерно практически не было представлено на протяжении многих лет.
Таким образом, главным фактором для покупателей становится уже не только цена зерна в порту отгрузки, но и возможность гарантированно получить груз, стоимость страховки и доступность судов. Если ограничения в Чёрном море сохранятся, большая часть спроса может перейти к ЕС, Австралии, Аргентине и Канаде, усиливая конкуренцию за доступные объёмы.
Для Украины длительные проблемы с морским экспортом одновременно означают накопление зерна внутри страны и давление на внутренние цены. Kpler оценивал украинские запасы нового урожая более чем в 6 млн тонн, тогда как возможности альтернативного вывоза через соседние страны остаются ограниченными.
По материалам: Reuters, Kpler, Fastmarkets
