Прогноз курса доллара к гривне

[dimox 2 511]

59 минут назад, Mozart сказал:

1000 извинений, а за какой город был вопрос?  А то я ответил, подумав, что речь за Харьков.

Вы правильно подумали)

похоже сегодня МБ цементирует ,85 сверху

Змінено 30 березня, 2021 користувачем dimox

[nemaks 6 807]

Аукцион неплохо прошел. Привлекли 4.5 млрд грн и почти 160 млн дол

[Mozart 652 353]

1 час назад, nemaks сказал:

Аукцион неплохо прошел. Привлекли 4.5 млрд грн и почти 160 млн дол

Я лично не считаю, что это НЕПЛОХО... 

И вот почему.

[nemaks 6 807]

27.03.2021 в 09:31, nemaks сказал:

В марте Минфин привлек 28.7 млрд. грн. и еще будет 1 аукцион 30 марта. В свете последних событий вряд ли им удастся привлечь более 5 млрд. грн., но 3-4 млрд., думаю это реальная цифра.

Исходя из этого имеем следующее, 30 млрд грн (было на начало месяца) + 28.7 млрд. грн. (привлекли в марте) - 36.7 млрд. грн. (погасили в марте) + 3 млрд. грн. (ожидается, что привлекут 30 марта) - 10 млрд. грн. (ожидается столько профинансируют дефицит бюджета) = 15 млрд. грн. (остаток на ЕКС на начало апреля).

15 млрд. грн. - скорее всего это минимум, что может быть. Если привлекут на последнем аукционе больше 3 млрд и/или финансирование дефицита будет меньше, чем 10 млрд, то остаток будет больше (17-18 млрд вполне реально).

В апреле нужно будет погасить гривневых ОВГЗ на 24.4 млрд. грн. и профинансировать дефицит бюджета на 10 млрд. грн. Итого минимальная потребность 34.4 млрд. грн. В мае погашений на 13 млрд. грн., по-хорошему неплохо было бы сделать запас и на май. Поэтому, максимум, что нужно привлечь 40-45 млрд. грн. С учетом прогнозного остатка на ЕКС получается, что за 4 аукциона в апреле нужно привлечь 20-30 млрд. грн.

Из 24.4 млрд. грн. 1.1 млрд. грн. скорее всего будет погашено НБУ и 1 - 1.5 млрд. грн. нерезидентам. Остается 22 млрд. грн., понятно, что бОльшая часть это банки. Также понятно, что скорее всего в апреле нерезиденты будут продолжать выход через вторичный рынок, предлагая доходность повыше, чем у Минфина. Но даже с учетом этого, задача для Минфина не выглядит нереальной. Вероятней всего, они перестанут ограничивать предложение по коротким бумагам, но продолжать снижать ставку по ним. А вот по более длинным бумагам ставки, наоборот, могут вырасти. При этом доходность может начать расти, даже начиная с бумаг со сроком погашения 9 мес+, потому что это уже будет 2022.

Обновляю с учетом аукциона сегодня 30.03.2021.

Я ожидал, что привлекут меньше 5 млрд, но реальная цифра будет 3-4 млрд. грн. В расчете учитывал 3 млрд. грн. (по минимуму). По факту получилось 4.5 млрд. грн. Поэтому прогноз остатка на ЕКС увеличивается на 1.5 млрд. грн. Получается 16.5 млрд. грн. Это прогноз. Неизвестным остаётся только финансирование дефицита бюджета. У меня заложено 10 млрд. грн. Пока не меняю, но есть шанс, что будет меньше, потому что по состоянию на 29.03.2021 план по доходам перевыполнили, а еще есть 2 рабочих дня... В принципе 20 млрд. грн. остатка на ЕКС по состоянию на 01.04.2021 реально будет увидеть. Скоро узнаем. Остальные цифры остаются без изменений.

[nemaks 6 807]

27.03.2021 в 09:58, nemaks сказал:

Ситуация по остаткам на валютных счетах правительства следующая.

59 млрд. грн. (эквивалент на начало года) - 60.4 млрд. грн. (эквивалент платежей по валютным ОВГЗ и по внешним долгам за 1 квартал 2021 согласно данным Минфина) = - 1.4 млрд грн. Это около 50 млн. дол. (со знаком минус). И это уже с учетом погашения 325 млн. дол. 31 марта 2021. При этом с начала года привлекли 737 млн. дол. и 71 млн. евро (в виде ОВГЗ), на внешнем рынке ничего не привлекали. Получается 820 млн. дол. - 50 млн. дол. = 770 млн. дол. Также 30 марта 2021 будут размещаться 2 выпуска долларовых ОВГЗ (1 и 2 года). Думаю, 100-200 млн дол привлекут. Таким образом, расчетный остаток валюты на 1 апреля составит 870-970 млн. дол.

Согласно данным Минфина в апреле нужно будет погасить долларовые ОВГЗ на 365 млн. дол. +% и 2.77 млрд. грн. (эквивалент) по внешним долгам. Все вместе это составит около 500 млн. дол. Валюты хватает, плюс что-то еще будут привлекать, поэтому пока можно не ожидать Минфин на валютном рынке.

На аукционе привлекли 156.4 млн. дол. Поэтому валюты на счету правительства на 01.04.2021 есть 926 млн. дол. Этого хватает на апрель и май 2021. На июнь 2021 уже не хватает. Если в апреле-июне не будет существенных привлечений валюты со стороны правительства (не важно внутренних или внешних), то в июне скорее всего можем увидеть Минфин на межбанке. Будет это минфин или госбанки - это уже не важно....

[Mozart 652 353]

Хочу высказать искренний респект коллеге nemaks, которому удалось ПРОСЧИТАТЬ результат сегодняшнего аукциона!

И, поскольку я уже прочитал изложения коллеги и не могу теперь абстрагироваться от прочитанного, выскажу свои соображения. 
Если коллега прав в своих расчетах, выходит, что сегодня Минфину пришлось ОПЕРАТИВНО привлекать средства, возможно, обратясь к "карманным госбанкам". Обратите внимание на соотношение выставленных/удовлетворенных заявок. Кроме 3х-месячных, с которым все понятно, там есть реальный спрос и реальная конкуренция, и там даже удалось опустить ставку с 8,34% до 7,98, практически все заявки - удовлетворены. У годовых и двухлеток буквально по ОДНОЙ с повышенным процентом. 

Я прошу простить, возможно, я чересчур увлекаюсь конспирологией, но раньше, когда был реальный спрос и реальный рынок... мы видели примерно вот такую картинку:

а сейчас прям четко, "сколько надо, столько разместили". Никого, кроме меня, не смущает? И все ставочки прям одна в одну, и все заявочки конкурентные... Извините, но "не верю!" (с.Станиславский).

А больше всего мое неверие усилилось после прочтения текста коллеги nemaks. "Рисуют" нам хорошие результаты. 
Вот только нерезидентов нарисовать сложновато. 

Подождем четверга, посмотрим, что и как. 

[Alonasa 30]

Так быстро росли и так же быстро упали. Ситуация в стране только накаляется. Какие ставки на конец недели, вверх или вниз? 

[+Гринвич 305]

Fat Point

Снимаю Шляпу.
Вы попали в Яблочко )))

[Felix 123 700]

Всем привет ! Как думаете когда начнут пылесосить эти вертолетные деньги и укреплять бакс ?? долго же не может быть ...что заливают бумагой ....

[Helios2 4 574]

34 минуты назад, Felix 123 сказал:

Всем привет ! Как думаете когда начнут пылесосить эти вертолетные деньги и укреплять бакс ?? долго же не может быть ...что заливают бумагой ....

График DXY наглядно демонстрирует положение доллара на сегодняшний день... гривна должна была упасть в момент.. но...  помним где живём)))

"Доллар вырос к корзине основных валют соперников во вторник и поднялся до максимума одного года"

"Доходность 10-летних казначейских облигаций US10YT=RR выросла в Азии до 1,7450%, приблизившись к 14-месячному максимуму в 1,7540%. Доходность пятилетних облигаций выросла до 0,9170% впервые с марта прошлого года. Более высокая доходность бондов повышает привлекательность валюты как инвестиции."