Азія входить у новий інвестиційний суперцикл: ШІ підняв біржі Тайваню і Південної Кореї

Бум штучного інтелекту перетворює Азію на центр нового промислового циклу: капітал іде в чипи, пам'ять, дата-центри, енергетику й оборонні технології. Найшвидше це вже видно на біржах Тайваню та Південної Кореї, які завдяки AI-ланцюгам постачання обганяють частину найбільших європейських ринків.

За даними Bloomberg, штучний інтелект спричинив різке переформатування глобальних фондових ринків. Тайванський ринок акцій із капіталізацією майже $4,3 трлн уже випередив Велику Британію, а Південній Кореї до такого рівня залишалося близько $140 млрд. За останні сім місяців технологічно орієнтовані ринки Тайваню та Кореї також обійшли Німеччину і Францію.

Головна причина - концентрація компаній, без яких нинішній AI-бум неможливий. Тайванська TSMC виробляє передові чипи для глобальних технологічних груп, а південнокорейські Samsung Electronics і SK hynix є ключовими постачальниками пам'яті, зокрема HBM, потрібної для AI-прискорювачів і дата-центрів.

Фінансові результати компаній показують, що йдеться не лише про біржові очікування. TSMC у першому кварталі 2026 року отримала $35,9 млрд виручки, а на другий квартал прогнозує $39-40,2 млрд. Samsung Electronics повідомила про рекордні 133,9 трлн вон квартальної виручки та 57,2 трлн вон операційного прибутку, причому її напівпровідниковий бізнес отримав найбільший ефект від попиту на AI-пам'ять. SK hynix також зафіксувала рекордний квартал: 52,6 трлн вон виручки, 37,6 трлн вон операційного прибутку та маржу 72%.

Бум уже виходить за межі окремих корпорацій і підтримує макроекономіку. Тайванські експортні замовлення в березні зросли на 65,9% рік до року до рекордних $91,12 млрд, а замовлення на інформаційно-комунікаційні товари підскочили на 120,9%. Міністерство економіки Тайваню пов'язало це з попитом на напівпровідники, сервери та пам'ять для AI-застосунків.

Південна Корея також виграє від цього циклу. Експорт країни у квітні зріс на 48% рік до року до $85,9 млрд, насамперед завдяки чипам. Напівпровідниковий сектор компенсує слабкість частини традиційних галузей і робить корейський ринок одним із головних бенефіціарів глобальних витрат на штучний інтелект.

Для інвесторів це виглядає як початок ширшого промислового суперциклу. AI потребує не лише процесорів і пам'яті, а й нових фабрик, енергомереж, дата-центрів, охолодження, електроніки, компонентів і логістики. До цього додаються витрати на енергоперехід та оборону, бо уряди в Азії одночасно нарощують технологічну автономію, захищають ланцюги постачання і збільшують оборонні бюджети на тлі конфлікту навколо Тайваню, напруги у Південнокитайському морі та глобальної конкуренції США і Китаю.

Водночас новий цикл не є безризиковим. Ринки Тайваню та Південної Кореї дедалі сильніше залежать від кількох компаній і одного великого інвестиційного сюжету - штучного інтелекту. Якщо капітальні витрати Big Tech на AI сповільняться, попит на чипи, пам'ять і обладнання може різко охолонути. Додатковими ризиками залишаються торговельні обмеження, енергетичні шоки та можливе загострення навколо Тайваню.

Для України ця історія важлива з кількох причин. По-перше, глобальні гроші дедалі більше концентруються в технологічній, енергетичній та оборонній інфраструктурі - саме там, де Україна також намагається будувати власні виробничі й оборонні спроможності. По-друге, азійський AI-суперцикл впливатиме на ціни й доступність електроніки, серверів, компонентів, енергетичного обладнання та промислових технологій. По-третє, він показує, що у новій економіці виграють не лише розробники програмного забезпечення, а й країни, які контролюють фізичну основу цифрового світу - заводи, енергію, пам'ять, чипи й виробничі ланцюги.

За матеріалами: Bloomberg, Taipei Times, TSMC, Samsung Electronics, SK hynix, Focus Taiwan