Азия входит в новый инвестиционный суперцикл: ИИ поднял биржи Тайваня и Южной Кореи
Бум искусственного интеллекта превращает Азию в центр нового промышленного цикла: капитал идет в чипы, память, дата-центры, энергетику и оборонные технологии. Быстрее всего это уже видно на биржах Тайваня и Южной Кореи, которые благодаря AI-цепочкам поставок обгоняют часть крупнейших европейских рынков.
По данным Bloomberg, искусственный интеллект вызвал резкое переформатирование глобальных фондовых рынков. Тайваньский рынок акций с капитализацией почти $4,3 трлн уже опередил Великобританию, а Южной Корее до такого уровня оставалось около $140 млрд. За последние семь месяцев технологически ориентированные рынки Тайваня и Кореи также обошли Германию и Францию.
Главная причина - концентрация компаний, без которых нынешний AI-бум невозможен. Тайваньская TSMC производит передовые чипы для глобальных технологических групп, а южнокорейские Samsung Electronics и SK hynix являются ключевыми поставщиками памяти, в частности HBM, необходимой для AI-ускорителей и дата-центров.
Финансовые результаты компаний показывают, что речь идет не только о биржевых ожиданиях. TSMC в первом квартале 2026 года получила $35,9 млрд выручки, а на второй квартал прогнозирует $39-40,2 млрд. Samsung Electronics сообщила о рекордных 133,9 трлн вон квартальной выручки и 57,2 трлн вон операционной прибыли, причем её полупроводниковый бизнес получил наибольший эффект от спроса на AI-память. SK hynix также зафиксировала рекордный квартал: 52,6 трлн вон выручки, 37,6 трлн вон операционной прибыли и маржу 72%.
Бум уже выходит за пределы отдельных корпораций и поддерживает макроэкономику. Тайваньские экспортные заказы в марте выросли на 65,9% год к году до рекордных $91,12 млрд, а заказы на информационно-коммуникационные товары подскочили на 120,9%. Министерство экономики Тайваня связало это со спросом на полупроводники, серверы и память для AI-приложений.
Южная Корея также выигрывает от этого цикла. Экспорт страны в апреле вырос на 48% год к году до $85,9 млрд, в первую очередь благодаря чипам. Полупроводниковый сектор компенсирует слабость части традиционных отраслей и делает корейский рынок одним из главных бенефициаров глобальных расходов на искусственный интеллект.
Для инвесторов это выглядит как начало более широкого промышленного суперцикла. AI требует не только процессоров и памяти, но и новых фабрик, энергосетей, дата-центров, охлаждения, электроники, компонентов и логистики. К этому добавляются расходы на энергопереход и оборону, поскольку правительства в Азии одновременно наращивают технологическую автономию, защищают цепочки поставок и увеличивают оборонные бюджеты на фоне конфликта вокруг Тайваня, напряженности в Южно-Китайском море и глобальной конкуренции США и Китая.
В то же время новый цикл не лишен рисков. Рынки Тайваня и Южной Кореи все сильнее зависят от нескольких компаний и одного большого инвестиционного сюжета - искусственного интеллекта. Если капитальные расходы Big Tech на AI замедлятся, спрос на чипы, память и оборудование может резко охладеть. Дополнительными рисками остаются торговые ограничения, энергетические шоки и возможное обострение вокруг Тайваня.
Для Украины эта история важна по нескольким причинам. Во-первых, глобальные деньги все больше концентрируются в технологической, энергетической и оборонной инфраструктуре - именно там, где Украина также пытается строить собственные производственные и оборонные возможности. Во-вторых, азиатский AI-суперцикл будет влиять на цены и доступность электроники, серверов, компонентов, энергетического оборудования и промышленных технологий. В-третьих, он показывает, что в новой экономике выигрывают не только разработчики программного обеспечения, но и страны, контролирующие физическую основу цифрового мира - заводы, энергию, память, чипы и производственные цепочки.
По материалам: Bloomberg, Taipei Times, TSMC, Samsung Electronics, SK hynix, Focus Taiwan