Акції виробника чипів Micron підскочили на тлі прогнозу виручки в 50 млрд доларів
Акції Micron різко зросли після сильного прогнозу компанії. Інвестори побачили в результатах виробника пам'яті сигнал, що AI-ралі не вичерпалося, а дефіцит чипів для дата-центрів може тривати ще кілька років.
Micron Technology повернула оптимізм інвесторів до AI-сектору після квартального звіту і прогнозу, який перевищив очікування Волл-стріт. Акції компанії зросли приблизно на 14% на пізніх торгах після публікації результатів. З початку року вони вже більш ніж потроїлися, випередивши інші великі акції американських виробників чипів.
Компанія очікує виручку близько $50 млрд у поточному фінансовому кварталі з можливим відхиленням на $1 млрд. Технологічна революція штучного інтелекту дедалі більше впирається не тільки в графічні процесори Nvidia та інших виробників, а й у пам'ять.
Саме DRAM, NAND, SSD і високошвидкісна пам'ять потрібні дата-центрам, щоб обробляти великі AI-навантаження. Через це Micron і її конкуренти стали одними з головних бенефіціарів нового етапу AI-буму.
У третьому фінансовому кварталі Micron отримала $41,46 млрд виручки. Це на 74% більше, ніж у попередньому кварталі, і на 346% більше, ніж роком раніше. Скоригований прибуток на акцію становив $25,11.
Найсильніше зростання дала інфраструктура для дата-центрів. За даними компанії, її виручка в цьому сегменті перевищила $25 млрд за квартал, що відповідає річному темпу понад $100 млрд. Виручка від SSD для дата-центрів перевищила $5 млрд і більш ніж подвоїлася порівняно з попереднім кварталом.
Micron прямо заявила, що попит на DRAM і NAND суттєво перевищує пропозицію. Компанія очікує, що напружена ситуація з постачанням триватиме і після 2027 року через AI-попит і структурні обмеження виробництва.
Проблема в тому, що нові фабрики пам'яті будуються довго, потребують складного обладнання, кваліфікованих працівників, дозволів і великої енергетичної інфраструктури. Тому навіть різке збільшення інвестицій не дає швидкого результату.
Цей дефіцит уже змінює модель бізнесу Micron. Компанія підписала 16 стратегічних угод із клієнтами, які мають закріпити довгострокові поставки. За 14 з цих угод мінімальна сукупна виручка за залишок строку контрактів оцінюється приблизно у $100 млрд, а очікувані депозити та фінансові зобов'язання клієнтів - у $22 млрд.
Для інвесторів звіт Micron став підтвердженням, що AI-ралі не обмежується кількома виробниками процесорів. У ланцюгу постачання штучного інтелекту зростає роль компаній, які виробляють пам'ять, накопичувачі та інфраструктурні компоненти для серверів.
Для споживачів і бізнесу наслідок може бути менш приємним. Якщо дефіцит пам'яті затягнеться, це підтримає високі ціни на сервери, SSD, компоненти для дата-центрів, а згодом може впливати і на вартість преміальних смартфонів, ноутбуків та іншої техніки з AI-функціями.
Україна імпортує більшість електроніки, серверного обладнання та комплектуючих, тому глобальний дефіцит пам'яті може відбиватися на цінах для бізнесу, IT-компаній, дата-центрів і покупців техніки.
Водночас сильний прогноз Micron не знімає головного ризику для ринку: акції AI-компаній уже сильно зросли, а інвестори дедалі уважніше дивляться, чи виправдовують прибутки рекордні оцінки. Звіт Micron показав, що попит на пам'ять реальний, але також підтвердив, що AI-бум робить світову технологічну інфраструктуру дорожчою.
