Акции производителя чипов Micron подскочили на фоне прогноза выручки в 50 млрд долларов
Акции Micron резко выросли после сильного прогноза компании. Инвесторы увидели в результатах производителя памяти сигнал, что AI-ралли не исчерпало себя, а дефицит чипов для дата-центров может продлиться ещё несколько лет.
Micron Technology вернула оптимизм инвесторов в AI-сектор после квартального отчёта и прогноза, который превысил ожидания Уолл-стрит. Акции компании выросли примерно на 14% на поздних торгах после публикации результатов. С начала года они уже более чем утроились, опередив другие крупные акции американских производителей чипов.
Компания ожидает выручку около $50 млрд в текущем финансовом квартале с возможным отклонением в $1 млрд. Технологическая революция искусственного интеллекта всё больше упирается не только в графические процессоры Nvidia и других производителей, но и в память.
Именно DRAM, NAND, SSD и высокоскоростная память нужны дата-центрам, чтобы обрабатывать большие AI-нагрузки. Из-за этого Micron и её конкуренты стали одними из главных бенефициаров нового этапа AI-бума.
В третьем финансовом квартале Micron получила $41,46 млрд выручки. Это на 74% больше, чем в предыдущем квартале, и на 346% больше, чем годом ранее. Скорректированная прибыл на акцию составила $25,11.
Самый сильный рост дала инфраструктура для дата-центров. По данным компании, её выручка в этом сегменте превысила $25 млрд за квартал, что соответствует годовому темпу более $100 млрд. Выручка от SSD для дата-центров превысила $5 млрд и более чем удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Micron прямо заявила, что спрос на DRAM и NAND существенно превышает предложение. Компания ожидает, что напряжённая ситуация с поставками продлится и после 2027 года из-за AI-спроса и структурных ограничений производства.
Проблема в том, что новые фабрики памяти строятся долго, требуют сложного оборудования, квалифицированных работников, разрешений и большой энергетической инфраструктуры. Поэтому даже резкое увеличение инвестиций не даёт быстрого результата.
Этот дефицит уже меняет модель бизнеса Micron. Компания подписала 16 стратегических соглашений с клиентами, которые должны закрепить долгосрочные поставки. По 14 из этих соглашений минимальная совокупная выручка за оставшийся срок контрактов оценивается примерно в $100 млрд, а ожидаемые депозиты и финансовые обязательства клиентов — в $22 млрд.
Для инвесторов отчёт Micron стал подтверждением, что AI-ралли не ограничивается несколькими производителями процессоров. В цепочке поставок искусственного интеллекта растёт роль компаний, которые производят память, накопители и инфраструктурные компоненты для серверов.
Для потребителей и бизнеса последствия могут быть менее приятными. Если дефицит памяти затянется, это поддержит высокие цены на серверы, SSD, компоненты для дата-центров, а со временем может повлиять и на стоимость премиальных смартфонов, ноутбуков и другой техники с AI-функциями.
Украина импортирует большинство электроники, серверного оборудования и комплектующих, поэтому глобальный дефицит памяти может отразиться на ценах для бизнеса, IT-компаний, дата-центров и покупателей техники.
В то же время сильный прогноз Micron не снимает главного риска для рынка: акции AI-компаний уже сильно выросли, а инвесторы всё внимательнее смотрят, оправдывают ли прибыли рекордные оценки. Отчёт Micron показал, что спрос на память реален, но также подтвердил, что AI-бум делает мировую технологическую инфраструктуру дороже.
