Otass

Падение гривны, как и ожидалось, совпало с падением фондового рынка. Падать рынки начали в пятницу на новости о расширении США своей торговой войны с Китаем в плане мер по контролю за движением капитала между двумя странами.Как правильно заметил коллега Kotovas в теме "Новый глобальный экономический кризис", производственный индекс ISM в сентябре снизился до 47,8 - уровень июня 2009 года.(Опубликовали вчера). Сегодня падение рынков потихоньку продолжается. В четверг - публикация данных в секторе услуг и в пятницу пелройсы. Если эти данные не поддержат падение производственных индексов, то на выходных можно подумать о частичном сливе.Банки работать не будут и черный рынок могут хорошо качнуть. Кстати, данные по производственному индексу одинаковые с июнем 2009, а фондовый рынок в 3-4 раза выше. На тему привата я не очень уверен, что новая власть открыто будет что-то возвращать или компенсировать. По формуле Штайнмаера до конца тоже ничего не понятно - есть риски, но есть и перспективы. В тему падения фондового рынка в октябре полезная статейка:https://profitgate.ru/article/256-fondovyi-rynok-i-rossiiskii-rubl-pochemu-oktjabr-mozhet-byt-opasnym-mesjacem.html Падение фондового рынка, конечно не единственный фактор. Имеет значение и отложенный спрос, и сезонность, и отмена 5 леток в ОВГЗ, но свою лепту вносит.

Для инвесторов крайне неприятный сигнал : Cекретар Ради національної безпеки і оборони Олександр Данилюк написав заяву про звільнення з посади. После Богдана в Сан тропе уже второй. https://www.pravda.com.ua/news/2019/09/27/7227486

У меня к этому всему немного другое отношение. Если предположить, что мировой кризис уже на носу, то весьма вероятно, что выплата долга придется на кризисные годы. Вряд ли в кризис можно будет разместиться под сегодняшние проценты. Поэтому логично, учитывая удачную коньюнктуру, сделать в ЗВР подушку безопасности под это дело. По сути идет тонкая охота за жирными нерезами. Выплата долга в приоритете над всем остальным. И, возможно, это правильно. Поэтому останавливать ревальвациюне нужно. Нужно аккуратно притормаживать. Всем не нравятся высокие проценты ОВГЗ. Но одно дело размещать ОВГЗ под 16% при курсе 26.5-27, а другое дело при курсе 24.То есть, учитывая ревальвацию в 10%, можно для себя считать проценты как 6% при курсе 26.5- 27. Нерезы видят 16% у нас и у Египтян. Плюс к этому видят устойчивую ревальвацию.Так что весьма вероятно, процесс будет продолжаться до коррекции или обвала на фондовом рынке. При сворачивание Carry trade, а это именно он, вряд ли вылетим далеко за 30,так как начиная с точки безубыточности, выходить с ОВГЗ будут не так активно.

Статейка попалась в тему параллелей: "Жуткие параллели фондового рынка с сентябрем 2007 года. Впереди кризис?" https://profitgate.ru/article/230-zhutkie-paralleli-fondovogo-rynka-s-sentjabrem-2007-goda.html.

Насчет схем и всего остального не все так просто. После Сан-тропе к Зеле появилось куча вопросов. Назаначение друзей начинает выходить боком. Офелия об этом хорошо пишет http://www.ofeliya.com.ua/archives/2720. А золото с гривной продолжает ноздря в ноздрю. Защитный актив дешевеет - рисковый дорожает.

Гривна 25 пробила, а золото 1500 пробило. Так вместе и двигаются.

Это все - в копилку 3 фактора. Спусковым крючком может быть что-угодно. Просто пришло время.

Как по мне никто ничего не хочет. Курс такой, какой должен быть из сложившихся факторов. Основных, как по мне 3. Фактор новой команды - схемы прикрыли якобы, контрабанду притормозили. Фактор ОВГЗ - можно их конечно критиковать, но лучше рост курса в будущем, чем дефолт. Фактор эйфории на рынках - последний из работающих на данный момент. Как только СП500 развернется, будет ракета. А так, похоже, пошли хаи обновлять на фондовом рынке и оттуда начнется обвал или обвальчик.

Золото как ориентир для гривны конечно несерьезный. Скорее - прикол. Но разница в 5 единиц продолжает держаться.

На один уровень я их и не собирался ставить. Речь идет о временном совпадении движения с точностью до 5-10 коп. Ради интереса, посмотрим в понедельник перед открытием межбанка золото и куда двинет гривна.

Синхронно целые сутки ходят золото и СП500. Там четко видно. Нервничает народ - кризиса боятся.

Посмотрите в онлайне. Межбанк то не круглые сутки. И понятно, что связь +-.

Думается, в понедельник копеек на 15-20 отскочим, а там видно будет. Во первых - тазик на межбанке, хоть и маленький. Во вторых - пелройсы были не очень удачные и все поехало в обратную сторону - фонда вниз, нефть - вниз, золото - вверх. Что интересно график гривны в последнее время совпадает с золотом, если вместо 1500 поставить 25.

Думаю, что этот кто-то раньше остальных узнал, что ставку понизят всего на 0.5%, то есть получил инсайд.

Слабенькая ракета. Стартовать хотели, так как sp500 начал утром вниз клевать. Кому интересно, можно в онлайне посмотреть, как гривна ходит за фондовым рынком. Нервничает народ. В четверг ставка от НБУ. Если хотят быстрых перемен, а они хотят, нужно снижать и прилично. Думаю, на 1% процент снизят, а может и больше. Тогда и начнем расти нормально. Плюс еще в пятницу пелройсы, а слухи такие, что с рынком труда начинаются проблемы. В общем, дайте мои 27грн. Хочу обратно в гривну.☺️

Посетили такие же мысли, если бы не резкое ухудшение на рынках и приближение кризиса. Зеля горит желанием свернуть горы и это круто. Писал и раньше, что он получает от этого драйв. Потерялась как-то новость :https://www.epravda.com.ua/news/2019/08/29/651069/. А заседание НБУ уже рядом - 3 сентября. Вполне вероятно в день заседания, как и в прошлый раз, начнется рост. Думаю, что снизят ставку на 1 процент.

Пора бы уже экспортерам, если не запаниковать, то хотя бы занервничать. Думаю, что 5 летки сегодня не пойдут, учитывая внешний фон. Если кто не видел, интересный теханализ по гривне, хотя я в него не очень и верю : https://taxfree.livejournal.com/2397408.html. Этот же блогер ожидает к весне 2000 по СП500.

Поддержу. Изменились ожидания. Тоже самое, что и у Аргентины, изменилось за один день, но только в другую сторону. Но надо сказать, что наложилась эйфория на рынках, которая уже заканчивается. CP500 - под 3000 - ничего себе. 4 сентября - заседание НБУ, где понизят ставку. После этого, наверно, и начнем отрастать. Ну и надо признать, что чистоплотность Яши под большим вопросом.

ФРС рынки разочаровал и коррекция на фондовом рынке началась (а может не коррекция). Интересно, что рынки падают на понижении ставки и деньги идут из акций в безопасные активы. Нерезы, как и ожидалось, несколько успокоились. Даже выходить слегка с ОВГЗ начали. Правда минфин им слегка помог еще. Самое интересное, до каких уровней будет коррекция. Недавно коллега Lucius выложил очень интересное интервью с Найманом. Эрик говорит о 2 вариантах развития ситуации на фондовом рынке. 1 вариант - коррекция 10-15% и последующий рост в облака. 2 вариант - коррекция 10-15%, отскок и ой. Многие, торгующие sp500, ожидают 1 вариант. Нечто похожее было в конце мая. Тогда при подходе к 2700 по SP500 на нашем рынке началась паника и можно было выйти по 27+. При первом варианте можно ожидать в ближайшее время нечто похожее. Есть такие, которые ожидают sp500 около 2000 к следующей весне. Вообще, общие ожидание таковы, что 2-3 снижения ставки ФРС ситуацию на рынках стабилизирует, но накладывается еще рекордные размещения долга США в ноябре. Как они будут перед этим ставку снижать, непонятно.

ЕЦБ сладких пряников не приготовил, а значит, и ФРС может разочаровать рынки. И получим в августе обвальчик на дутом-передутом фондовом рынке. Страшного для гривны, конечно, ничего не произойдет, но нерезов может на время сдуть. А значит, можем выйти в нормальный курсовой диапазон.

Выборы закончились. На курс уже не влияют. Так что минфин вполне может сегодня порезать ставки и заявки на аукционе. Инвесторы могут к такому развитию событий быть не готовы и уйти в доллар. Так что, во второй половине дня, вполне возможен, как по мне, рост. Да и евро намекает. Да и какой смысл держать курс в диапазоне, в котором валюта перетекает с межбанка на наличку. Недавний рост показал, что разница между безналом и налом очень быстро сокращается даже при небольшом росте.

Перестраховался НБУ. Так, что небольшой суммой можно вполне поиграть. Небольшой - так как на черном рынке, скорее всего, растянут спред и заходить надо будет через банк, а с этим в этом году стало намного хуже. Стали разные курсы по городам. Причем на сайте - только курс Киева. Сбербанк и кредитагриколь - вообще пустые. Выходить, скорее всего, надо в субботу в обед, а заходить во вторник утром. Не забывать при этом, что игра против сезона и во вторник минфин вполне может понизить ставки не на 0.5%, а гораздо больше и часть заявок порезать.

Вы очень правильно заметили, что цель - перекредитоваться, переразместиться. Поэтому, когда погашений нет - минфин борзеет и начинает понижать ставки и резать заявки. Есть подозрение, что 9 июля отчасти поэтому и развернулись. Если с 9млрд порезали 3, то куда им оставалось идти, как ни в доллар. Выбор то невелик. После выборов, в понедельник, думаю доллар просядет, особенно, если в пятницу будет рыжик и предвыборный мандраж. Также в понедельник начнут литься под аукцион на радостях, что по спискам у Зели - большинство. Погашать же до 7 августа особо нечего. То есть минфин может очень неожиданно порезать ставки и заявки. И вся эта гривневая масса во вторник ломанется, как вариант, в доллар. Радоваться особо простому большинству, как по мне, нечего. Для изменения системы нужно констутиционное большинство, а с этим могут быть проблемы. Да и желания и понимания этого в команде у Зели особо нет. Смена лиц, в том числе на таможне, ничего не даст. Просто просрем время. На эту тему всем очень советую последнее интервью Романенко с Гайдаем.

Думаю по уровням где-то также. Откупился на 80%. Скорее всего, на этой неделе догоню до 100%. Сидеть дальше в гривне ловить 20-30 коп смысла нет, если конечно не играешь в долгую. Ставку в пятницу, думаю, понизят на 1%. Это немножко охладит пыл нерезов и соответственно их интерес должен быть компенсирован по курсу. Выборы в раду сильно на гривну не влияют, как мне кажется. Но если на выходных на 30-40 коп курс на черном рынке увеличиться, то можно попробовать в короткую и поиграть. Негативных факторов для гривны вроде и нет, но риски никуда не делись. Это и США с Китаем, которые ни о чем не договорились, и Джонсон с Брексит, и Иранская проблема. Да и СП500 уже не на хаях, а на мегахаях. Но все это может длиться очень долго. Сюда можно добавить, что приближенные к Зеле экономисты, поют ему в уши про необходимость подготовки к кризису, а это явно не увеличение короткого долга. Один из этих экономистов прогнозирует на конец года до 29 грн за доллар, но без черных лебедей такое вряд-ли получится.

Думаю это временное совпадение интересов, а может и неформальная договоренность, уходящей и приходящей команд, не делать резких движений в этом плане перед выборами. Справедливости ради, надо отметить, что размещают практически столько же, сколько должны погасить. Писал уже, что 19 июля - последнее заседание НБУ летом, то есть последняя возможность относительно безболезненно понизить ставку. Было бы правильно размещать на 20-30% меньше, чем необходимо возместить, чтобы потихоньку сокращать долговое бремя. Исходя из этого, наверняка, можно ориентировочно рассчитать величину снижения ставки. Коллега Аргон очень круто расписал сценарий будущего кризиса, но ставку ФРС в конце июля все-таки снизит, так как они идут постоянно в фарватере рыночных ожиданий. Вообще ситуация со ставкой очень интересная, так как ставку собираются снижать на фоне минимума по безработице и хаев на фондовом рынке. Это говорит об окончании бизнес-цикла. И если раньше его растягивали совместной эмиссией центробанков, то теперь каждый за себя, а значит - это валютные войны и развязка уже на горизонте.