Mozart

Несколько слов по сегодняшнему дню. По предварительным данным Нацбанк сегодня, как и вчера, купил 120 млн долларов. Первые 20 млн по 27,10 - с самого начала торгов. И еще 100 млн - затем. При этом он не ушел, а оставался с покупкой до самого конца торгов. И вынудил всех, кто ждал обвала, выйти и стать выше... Я сегодня писал на ветке "Прогноз курса доллара. О главном", что вот этим последним проседанием мы обязаны нерезидентам, которые опять "воспылали страстью" к нашим ОВГЗ и на вчерашнем аукционе купили минимум на 4 млрд грн (точную цифру увидим завтра утром, пока это только прикидки). Они начали продавать валюту в понедельник и сегодня закончили. Завтра от них продаж не будет, и объемы вернутся к прежним уровням (ну, может, чуть выше среднего будет, т.к. , говорят, экспортеры тоже ударно зарабатывают выручку). К чему я веду? ЗАВТРА давить вниз как бы особо не на чем. "По инерции", конечно, с утра попытаются еще опуститься... но без объемов сделать это будет сложно. А как только на МБ поймут, что объемов нет... могут начать БОЛЬШОЙ фикс и таки отскочить вверх. Не высоко, копеек на 5-10... но отскочить. Нал сегодня в Киеве к вечеру продавали по 27,06-27,07. Вообще, нал довольно инертный, особенно сейчас. Все ждут, что будет еще сильнее... но мы уже вплотную подошли к "круглой цифре" 27,00. И тут надо ИЛИ пробивать и уходить ниже, ИЛИ... отскакивать и фиксироваться. Завтра посмотрим, куда, но , повторюсь, шансы на отскок именно завтра выше, чем обычно. "Не торговая рекомендация", как сейчас модно выражаться Просто понаблюдаем с утра, будет интересно, я думаю...

Уровень 1,2207 все-таки протестировали снизу: Но! Неудачно. Вот как это выглядит на М15: В 17:00 доллар пошел расти по всем парам, в результате евро вернулся на тот же уровень, где находился в первой половине дня. Чем дальше, тем все больше мы убеждаемся, что евро УСТАЛ расти и нуждается в приличной коррекции.

Евро/доллар, утро: Если вчера евро толкался в 30-пунктовом диапазоне, то состоянием на 10:28 вообще в 16-пунктовом... Выглядит на дневном графике это так: Внизу - голубая ЕМА21, которая служит поддержкой. Вверху - уровень 1,2207, который тянет к себе... Данные по Германии вышли явно неважные: Но рынок их игнорирует. А это значит, что ждут дальнейшее падение доллара, т.е. евро ВВЕРХ... Я это понимаю так: до 16 июня хотят максимально ослабить доллар, чтобы затем ему было откуда расти.

Наши северные "соседи" любят говорить: "Тише едешь - дальше будешь". Давайте для начала 27,00 пробьем...

Евро/доллар, вечер: Похоже, евро уже запутался, куда ему бежать. И потому сегодня простоял в 30-пунктовом диапазоне 1,2163-1,2193: Правда, опираясь нижней тенью на ЕМА21 Д1 (голубую). Похоже, направление будут решать завтра. Утром - публикация статистики из Германии: А под вечер - данные по запасам энергоносителей в США: Ничего из этого не может двинуть в ту или иную сторону СИЛЬНО... но стояние на месте вряд ли продлится долго...

Текущая ситуация на валютном рынке 1. Межбанк Попытка уйти выше 27,20 успехом не увенчалась. Дороже 27,21 сегодня брать не хотят. Продавцы это поняли и начали подтягиваться, а покупатели, наоборот, - держать паузу. "Напуганные" уже купили, остальные ждут дешевле. И похоже, что дождутся. Торговля идет на тех уровнях, на которых вчера Нацбанк уже откупал. Но сегодня его нет. А значит, что если он и появится, то НИЖЕ. 2. Нал Киев с утра попытался продавать по 27,17, но...Не задалось. А потому сползли сначала на 27,16... потом на 27,15... а после обеда, если ничего не помешает, думаю, опять будет 14-я продажа (т.е. 27,14). Напомню, вчерашний минимум - 27,12. В целом, все выглядит, что все уже успокоились... на межбанке продажи МНОГО... т.е. расти, как бы , НЕ НА ЧЕМ... проторговываем текущие цифры, но в уме держим, что можно и ниже.

Еще раз о цифрах, о том, что я вчера хотел сказать. Да, Bloomberg - это не весь межбанк (а никто и не спорил). Я о другом. Смотрите. В пятницу 04.06. объем в Блуме составил 146 млн. Из них НБУ выкупил 20 млн. В понедельник объем в Блуме составил 152,4 млн. Из них НБУ выкупил 70 млн. Вопрос: а что произошло, КУДА делись все остальные покупатели? Я думаю, когда через пару дней мы сравним общий объем (всего-всего), то там тоже не будет такой уж большой разницы...

Евро/доллар, утро: Обратите внимание на картинку с дневного графика: и сравните с тем, что было вчера утром: Правда, похоже? Я про кусочек сегодняшней дневной свечи. Начинается день с того, что доллар пытается скорректироваться, а евро, соответственно, проседает... потом приходят американцы - и доллар падает, а евро - летит вверх. Предлагаю понаблюдать сегодня, не будет ли повторение спектакля. Вчера до 1,2207 не достали 8 пунктов, сегодня вполне после обеда могут качнуть вверх еще раз. До 16.06. осталось чуть больше недели. Перепозиционирование будет идти полным ходом (т.е. одни позиции будут закрываться, другие - открываться), и подобная "дерганая" картина еще будет наблюдаться не один день.

Евро/доллар, вечер Дерганье в течение дня закончилось по факту продолжением снижения доллара. А евро/доллар, который утром ухитрился сделать обманный финт вниз (и мы получили длинную нижнюю тень на дневной свече) все же продолжил движение в направлении 1,2207:

Вообще, сегодняшний день реально вызвал множество вопросов. ПОЧЕМУ никто не откупал, а все "уступили" Нацбанку? Неужели реально не верили, что он остановит? Судя по котировкам после 15:00, до народа хоть и с опозданием, но начало доходить... Теперь интересно, а что же завтра будет...

Орест, що означає "якщо", Ви мені не довіряєте? Насправді, НБУ викупив 70 млн доларів. І що цікаво: це була майже половина з усього об'єму, що пройшов через Bloomberg... Т.е. по сути было не то, что МНОГО на продажу. А практически не было покупателей... Похоже, все поверили в "длительную ревальвацию" и не торопились брать.

Вышел третий раз, но по 27,16. Третий выход - это ордер на 100 млн (конечно, он столько не светит, но подразумевает). Решил жестко притормозить?...

Хм... Невероятно, но "забили" Нацбанк. Купил он еще 50 по 27,17 - и ушел. Сейчас ниже пойдем. Вот теперь ИНТРИГА: выйдет третий раз по 27,15 или нет?

Нацбанк вышел по 27,19. Взял 20 млн. Ушел. Через пару минут появился опять, встал по 27,17. С учетом того, что обычно НБУ интервенит по схеме 20-50-100, то по 27,17 он готов взять полтинник. Есть предположение, что СЕГОДНЯ не пробьют вниз 27,17.

Доллар начал откатывать, как всегда, "по всей линии фронта". Евро пошел вниз: Похоже, продолжения вверх сегодня не будет, раз сразу вверх не пошли... "Не сегодня", как говорится. На часовом графике красиво видно, как вышли вниз из облака:

Евро/доллар, утро На дневном графике - картина под названием "Неопределенность": Резкого отката вниз после роста в пятницу не последовало. И это говорит о том, что предположение о еще одном тесте 1,2207 снизу - вполне реальное. Кроме того, видим, что две свечи - четверг и пятница - "сидят" на линии Киджун, т.е. сейчас могут продолжить двигаться вверх в рамках отскока от этой линии. Но и на сильный поход вверх как-то слабо похоже. Рынок помнит, что через неделю и 2 дня (т.е. 16 июня) будет решаться судьба доллара на ближайший период: И похоже, уже началось закрытия части "длинных" позиций в евро, открытых еще в прошлом году. Что мы и наблюдаем.

Каждый хочет видеть то, что ему удобно и выгодно. А еще 16 июня - встреча Путина и Байдена в Женеве. И мне кажется, итоги этой встречи будут иметь для Украины ГОРАЗДО более существенные последствия, чем очередное заседание FOMC (federal open market comittee) - подразделение ФРС США, занимающееся в т.ч. и вопросами учетной ставки. Как мне кажется, инвесторы вкладывают в Украину деньги, пока 1) ставки тут зашкаливают 2) местная валюта относительно стабильна 3) политические риски ПОЗВОЛЯЮТ Кроме того, глубоко уверен, что добрая половина иностранных инвестиций в ОВГЗ - это предтеча грядущей продажи земли. Как только процесс пойдет, будут просто сбрасывать ОВГЗ на вторичке, даже не дожидаясь погашения (хороший дисконт - и у них будут брать, с руками отрывать), а освободившаяся ЛЕГАЛЬНАЯ гривна будет вкладываться в землю. Это, кстати, стоит принять во внимание тем, кто ждет, что "под продажу земли в Украину заведут миллиарды долларов". Уже все, что хотели, завели. Может, что-то заведут еще, но основная масса денег - УЖЕ ЗДЕСЬ. 100 млрд гривневых ОВГЗ у нерезидентов + еще N-ная сумма на текущих счетах - вот где эти деньги. На тему же прямых инвестиций в производство в Украине - очень хочется верить, что хотя бы небольшая часть того, что предположил уважаемый Denka, сбудется... И наши олигархи, против которых тут, в Украине, уже объявили войну, начнут заводить (а не выводить!) миллиарды долларов и вкладывать в местное производство. Но для этого нужна, КАК МИНИМУМ, понятная политическая обстановка, чего я лично пока не наблюдаю. Я уж не говорю о каких-то законах и их соблюдении и т.д., и т.п. Да, мне тоже хочется думать, что нашей гривне ничего не угрожает. Но опыт работы в банковской системе с 1995-го года... и опыт 90-х, о которых так живописно написал пан Орест (я вообще всем, кто моложе 30и, советую пересмотреть фильм "Бригада" с Сергеем Безруковым в главной роли. Неплохо снято о ТОМ времени), и опыт кризиса 2004-2005 годов, и 2008 года, и 2014 года... с трудом позволяют в это верить. Вопрос лишь, КОГДА закончится очередной период "относительной стабильности". А ведь уверовавших в то, что Grivna - Forever, становится все больше... Ничему их жизнь не учит... Ну да ладно. Каждый сам набивает свои шишки...

Меня лично больше интересует даже не курс (я всегда держу гривну на расходы и НИКОГДА не меняю доллары, потому что надо "на хлебушек"). Меня интересуют цены. В этом году их как прорвало. Хлеб, подсолнечное и сливочное масло, мясо (особенно выросли цены на курятину), другие продукты. Бензин год назад был самый дешевый - и это при том же курсе, что и сейчас. Но дешевый бензин в прошлом году - следствие нефтяной войны между Россией и СА. Кстати, ТОГДА снижение цен на ГСМ абсолютно не привело к снижению цен на продуктовую линейку, например. А сейчас цены растут - в долларах и в гривне (я повторяюсь). Второй момент. Укрепление гривны приводит к тому, что растут объемы гривны на руках. Чем дальше, тем они больше. И, как я заметил, те, кто ПОЛНОСТЬЮ в гривне... все же не до конца уверенно себя чувствуют... И при первом же "чихе" (остановке снижения) начнется лавинообразный обратный процесс. Хотя, конечно, внушить всем, что гривна повторит 2019-й год... это очень заманчиво. Тогда многие выходили по 23-24 (хотя, конечно, они никому не признаются!), а заскакивали назад по 26-27. В этом году будет то же самое... Кто-то сядет в последний поезд, потом зафиксирует убытки... а потом начнет искать виноватых - кого угодно, только не себя. Умение принимать риски дано не всем.

В Украине наблюдается рост цен НА ВСЕ. В последнее время добавился еще рост цен на ГСМ, точнее, они росли и раньше, просто сейчас уже нельзя оправдать их рост ростом курса доллара, верно? А как известно, рост цен на ГСМ автоматически еще сильнее подталкивает вверх цены на все остальное. Что выходит? Доллар падает, а цены растут. Т.е. они растут И В ГРИВНЕ... И В ДОЛЛАРОВОМ ЭКВИВАЛЕНТЕ. Поэтому пользу текущее укрепление гривны приносит лишь тем спекулянтам (в хорошем смысле этого слова), которые зимой удачно продали доллар и ДО СИХ ПОР держали деньги в гривне. А если еще и на текущие счета положили, то получили дополнительный заработок. Все остальные в данный момент проигрывают. Особенно проигрывают те "заробитчане" (мне не нравится слово "гастарбайтеры"), которые продают все больше долларов и евро, чтобы получить ТУ ЖЕ сумму гривны, а точнее, им надо еще больше гривен, чтобы купить ТОТ ЖЕ объем товаров. Стоит ли этому радоваться? Ну, не знаю... Выдавливание валюты из населения идет хоть и не теми темпами, что в 2019-м, но тоже вполне успешно. Все стают беднее... В то же время откладывать что-либо "на черный день" может все меньший процент населения. Думаю, с этим никто спорить не станет? Вот природа "избытка наличной валюты"... Стоит ли этому радоваться? Ну, не знаю...

Евро/доллар, итоги недели: Закрылись на дневном графике в пятницу все же выше голубой ЕМА21 Д1: И это означает, что ЕЩЕ ОДНА попытка дернуться к 1,2207 (или даже выше) у евро сохраняется. Но! На недельном графике видим конструкцию из трех свечей, которые верхними тенями тычутся в 1,2207 - и безрезультатно. Это значит, что с понедельника у евро будет ПОСЛЕДНИЙ шанс прорвать 1,2207. И если он не увенчается успехом, евро уйдет на ГОРАЗДО БОЛЕЕ существенную коррекцию, чем то, что мы наблюдали до сих пор. И первая цель в этом случае (ухода на коррекцию) будет тест голубой ЕМА21 W1 сверху (т.е. 1,2044). И это будет только первая цель...

С учетом всех текущих факторов предполагаю, что на июньском заседании ставку оставят без изменений на уровне 7,5%.

Да, это была моя ошибка, в которую мне не преминули ткнуть носом. Исправлюсь. Чего-чего, а прямых советов БОЛЬШЕ НЕ БУДЕТ. Что касается укрепления гривны... мне сейчас интересно вот что. Как далеко Нацбанк согласится опустить доллар? Я скептически относился к цифре 27,00, но снижение на 25 копеек за неделю меня не просто удивило, а "поставило с ног на голову". И теперь я допускаю не только ее, но и ДАЖЕ 26,ХХ... А ведь всего недели полторы назад, когда подходили к 27,50, даже мыслей таких не возникало. Да, все меняется... И все равно остаюсь скептиком и ... держу имеющуюся гривну в 100%-ной готовности и буду частями откупаться при первых СЕРЬЕЗНЫХ признаках торможения (задерги и отскоки не в счет). В длительную ревальвацию НЕ ВЕРЮ...

Евро/доллар, вечер: Вот как сейчас выглядит картинка на дневном графике: Евро не только отскочил вверх на 82 пункта (с 1,2102 до 1,2184), но еще и вылез выше голубой ЕМА21 Д1. Закрытие где-то на текущих будет означать еще один подход к 1,2207. Закрытие под голубой линией - еще один поход на 1,21. Так что интрига продолжается.

Данные вышли ХУЖЕ и сильно хуже прогноза (главное я выделил): Что самое интересное: вчера вышли данные ADP (предварительные), которые показали сильный рост. Рынок понадеялся и поторопился купить доллар... А в реальности вышло куда хуже ((( Вот и реакция: Плюс начали срабатывать стопы продавцов евро... Теперь уже даже интересно, ГДЕ будет закрытие дня и недели. До ЕМА55 Д1 не дотянули 10 пунктов...

Комментарий по текущей ситуации на валютном рынке Закрытие МБ 27,24/27,273 Нацбанк купил 20 млн по 27,25, и все равно после его ухода пошли ниже. Наличный доллар в Киеве опустился до 27,20-27,21. Где-то я просчитался в своих расчетах... Беру паузу в комментариях, понаблюдаю...