Mozart

12 часов назад, bemer сказал:

Так же считаю, что построение пирамиды на данном этапе находится под достаточным контролем и в ближайшие полгода год вряд ли стоит ждать прилёта. Более того, структура улучшается.. и думаю эта динамика сохранится на большую часть 2021. Короткие бумаги постепенно заменяются более длинными. А значит у пирамиды ещё есть достаточный запас прочности и времени.

Я и не утверждал, что пирамида ОВГЗ завалится вот -вот. 
И тем не менее, в марте будет не скучно:

Надо будет выплатить больше 45 млрд. грн только по гривневым ОВГЗ - погашение + купон.

Чтобы только в ноль выйти, придется на каждом аукционе привлекать минимум 11,25 млрд грн. А ведь явно понадобится небольшой плюс обеспечить... 
Вот и посмотрим, НАСКОЛЬКО к тому времени будет под контролем.

Коллега bemer сегодня активно комментировал в чате евро:

Я попробовал нарисовать это на графике EUR/USD, и вот что у меня вышло:

Как видим, "молот" 18.01. четко(!) касается нижней линии, проведенной по минимумам сентября и октября.

20 часов назад, Mozart сказал:

Коротко по уходящей неделе
 

1. Доллар зашел в широкий боковой коридор. На МБ это коридор шириной примерно 20 копеек (28,10-28,30, МБ, бид), на нале - 10-11 копеек (28,23-28,33, Киев, продажа).

 В этом коридоре ему пока сухо и комфорно.
2. Национальный банк на этой неделе НИ РАЗУ не появлялся на межбанке. Т.е. не просто "ничего не купил" и "ничего не продал", но даже не обозначил свое присутствие. Т.е. он был абсолютно всем доволен.
3. На этой неделе ( и это не шутка и не красное словцо!) очень активизировались спекулянты (в хорошем смысле этого слова). Могу сказать, что знаю из первых рук, т.к. с одним из казначеев крупного банка (его нет на Курсе, если что) общаюсь и немного в курсе происходящего. Естественно, никаких имен.
Как к этому относится Нацбанк? Нацбанк это полностью устраивает. Спекули гоняют курс туда-сюда в пределах 10-15 копеек в день, но при этом закрытие день/предыдущий день- не очень большая разница.
Кроме того, фактически спекули взяли на себя функцию урегулирования рынка, освободив от этого Нацбанка. КОНЕЧНО, НБУ мог бы сам поставить пониже бид, повыше оффер - и обозначит свое присутствие и дать меседж, что он хочет. 
Но МВФ многократно делал ударение на том, что центробанк НЕ ДОЛЖЕН вмешиваться в дела рынка (кроме, конечно, форс-мажорных обстоятельств). И вот постепенно у нас это стало получаться.

Далее.
4. Портфель ОВГЗ растет, медленно, но неуклонно. С 1 января общий гривневый портфель вырос на 16,222 млрд.грн:

Из них, как видим, +10 млрд прибавили банки, 5,182 млрд - нерезиденты, остальное понемногу - юр и физлица. Кстати, именно снижение процентных ставок до 10-11% годовых подтолкнуло наших "физиков" более активно брать ОВГЗ, по которым не берется подоходный налог. Но поскольку есть дополнительные расходы на открытие и обслуживание счета в ЦБ, понятно, что это удовольствие себе позволят лишь люди с суммами от 1 млн.грн (хотя в последнее время Приват запустил сервис, где можно войти в ОВГЗ на 100 000 грн, но там тогда большие доп.расходы выходят).

Таким образом, имеем наращивание внутреннего долга + перегруз портфелей укрбанков нашими ОВГЗ + банальный рост пирамиды. И если кто-то возьмется утверждать, что "все под контролем"... ну-ну.

В целом, пока картинка - в пользу боковика с посматриванием вверх. ОБЪЕМОВ предложения валюты, способных опустить курс ниже 28-и, пока не наблюдается. Активность нерезидентов, такая мощная в последние две недели прошлого года, сейчас все слабее и слабее, т.е. ждать отсюда фонтана баксов не следует. 
Но, ВОЗМОЖНО, сейчас локдаун закончится, и все закрутится-завертится... Посмотрим.

 

В продолжение сказанного вчера. Еще несколько мыслей.
Есть такой технический момент (это чтобы не сыпать спецтерминами). Если ДОЛГО та или иная валютная пара находится в узком горизонтальном  коридоре, то за этим следует РЕЗКИЙ выброс. Вверх или вниз. Т.е. направление спрогнозировать сложно, но одно ясно точно: чем ДОЛЬШЕ пара в "боковике"/флэте/узком коридоре (называйте как хотите), тем СИЛЬНЕЕ будет выброс. Это закон, который никогда не нарушался. 

Если кто-то любит образные сравнения, то нахождение в таком коридоре (при наличии волатильности, как мы сейчас наблюдаем) можно сравнить с бутылкой шампанского, которую долгое время трясут, а проволочки уже выкрутили. В результате пробку вырывает - и шампанское с большой скоростью вырывается наружу. 

ЧАЩЕ выброс идет в противоположную сторону движению, которое было ДО горизонтального(бокового) тренда. Т.е. вероятность того, что сейчас , после долгого стояния пойдем вниз, БОЛЬШЕ 50%. Но именно "больше 50%", а не 100%. 
Более того. Как показывает опыт, если большинство ждет роста, идем вниз. И наоборот. 
В данном случае я тоже вместе с большинством жду снижения... 

Может так быть, чтобы все выиграли? Пусть каждый себе ответит на этот вопрос.

2 часа назад, orest777 сказал:

Зараз 10 на 90 грн usd. Саме тепер буду шукати точку купівлі грн і, якщо ойро зкоректується до 1,2 чи нижче, подумаю про нього. Планую отримати 25-25-50% грн-ойро-дол чи 35(40)-65(60) грн дол.

У нас поразительно совпадают мысли  Вот только гривны у меня сейчас 12%, валюты 88%. Наслушался прогнозов, что доллар будет 27,50, а то и 27... и тоже подумываю увеличить гривневый процент. 
Евро хочу взять в районе 1,17-1,19, но 25% - это много, от силы 10%... И то если будет хорошая цена, а так доведу гривну до 25-30% (самый максимум!). 

Коротко по уходящей неделе
 

1. Доллар зашел в широкий боковой коридор. На МБ это коридор шириной примерно 20 копеек (28,10-28,30, МБ, бид), на нале - 10-11 копеек (28,23-28,33, Киев, продажа).

 В этом коридоре ему пока сухо и комфорно.
2. Национальный банк на этой неделе НИ РАЗУ не появлялся на межбанке. Т.е. не просто "ничего не купил" и "ничего не продал", но даже не обозначил свое присутствие. Т.е. он был абсолютно всем доволен.
3. На этой неделе ( и это не шутка и не красное словцо!) очень активизировались спекулянты (в хорошем смысле этого слова). Могу сказать, что знаю из первых рук, т.к. с одним из казначеев крупного банка (его нет на Курсе, если что) общаюсь и немного в курсе происходящего. Естественно, никаких имен.
Как к этому относится Нацбанк? Нацбанк это полностью устраивает. Спекули гоняют курс туда-сюда в пределах 10-15 копеек в день, но при этом закрытие день/предыдущий день- не очень большая разница.
Кроме того, фактически спекули взяли на себя функцию урегулирования рынка, освободив от этого Нацбанка. КОНЕЧНО, НБУ мог бы сам поставить пониже бид, повыше оффер - и обозначит свое присутствие и дать меседж, что он хочет. 
Но МВФ многократно делал ударение на том, что центробанк НЕ ДОЛЖЕН вмешиваться в дела рынка (кроме, конечно, форс-мажорных обстоятельств). И вот постепенно у нас это стало получаться.

Далее.
4. Портфель ОВГЗ растет, медленно, но неуклонно. С 1 января общий гривневый портфель вырос на 16,222 млрд.грн:

Из них, как видим, +10 млрд прибавили банки, 5,182 млрд - нерезиденты, остальное понемногу - юр и физлица. Кстати, именно снижение процентных ставок до 10-11% годовых подтолкнуло наших "физиков" более активно брать ОВГЗ, по которым не берется подоходный налог. Но поскольку есть дополнительные расходы на открытие и обслуживание счета в ЦБ, понятно, что это удовольствие себе позволят лишь люди с суммами от 1 млн.грн (хотя в последнее время Приват запустил сервис, где можно войти в ОВГЗ на 100 000 грн, но там тогда большие доп.расходы выходят).

Таким образом, имеем наращивание внутреннего долга + перегруз портфелей укрбанков нашими ОВГЗ + банальный рост пирамиды. И если кто-то возьмется утверждать, что "все под контролем"... ну-ну.

В целом, пока картинка - в пользу боковика с посматриванием вверх. ОБЪЕМОВ предложения валюты, способных опустить курс ниже 28-и, пока не наблюдается. Активность нерезидентов, такая мощная в последние две недели прошлого года, сейчас все слабее и слабее, т.е. ждать отсюда фонтана баксов не следует. 
Но, ВОЗМОЖНО, сейчас локдаун закончится, и все закрутится-завертится... Посмотрим.

Евро/доллар, итоги недели

Пятницу закрыли "волчком":

И хоть в пятницу буквально 12 пунктов не дотянули до линии Киджун (1,22), продолжаю ожидать тест этой области (1,2200-1,2207), а дальше уже по ситуации. Т.е. после теста может быть и вверх, и вниз, практически равновероятно.

На недельном графике

до "бычьего поглощения" не дотянули. Но намек на тест 1,2207 и здесь очень даже прозрачный. 

В целом же РОСТ евро, наблюдавшийся последние месяцы, приостановился. Коррекция назрела и перезрела, серьезная глубокая коррекция. Она нужна даже для продолжения роста. 
О РАЗВОРОТЕ (с походом вниз к каким-то далеким цифрам) пока речь не идет. Это будет решаться в районе 1,1950... Когда туда дойдут.

7 часов назад, Fat Point сказал:

Физлицо  может участвовать в внутридневных спекуляциях на МБ ? С помощью комбанка за комиссию ,естественно.

Вот что по этому поводу написал мне Lasvegas:
 

Цитата

Не, физик не может . Да и комиссия съест весь доход , даже если б можно было б

Так что физлицам остается наличный оборот + "безналичные качели" на онлайн-обмене. Но это, естественно, внутри дня не реально. 

3 минуты назад, nemaks сказал:

Вчера НБУ сохранил учетную ставку на уровне 6%. Интересное из выступления Главы НБУ. Отсюда

1. Основними ризиками макропрогнозу є посилення карантинних заходів як в Україні, так і у світі, а також суттєвий приплив іноземного капіталу.
2. Надм’які монетарні умови в світі та оптимізм щодо вакцинації вже суттєво пожвавили інтерес іноземних інвесторів до ринків, що розвиваються, в тому числі й України. Значний приплив капіталу може послаблювати інфляційний тиск через канал валютного курсу.

Все больше финансистов и аналитиков задают себе (и другим) один и тот же вопрос: "А что это за нерезиденты, которые ТАК ВОВРЕМЯ в середине декабря появились и фактически спасли бюджет Украины? И "нерезиденты" ли это?"
Т.е. выражаясь простым языком, мы имеем дело с легализацией через офшорные схемы выведенного (читаем  - украденного) из Украины (не буду перечислять имена, "они слишком известны, чтобы их называть"). 

Истинных иностранцев, как мне кажется, не так много, и становится все меньше. 
Несмотря на то, что КЭШ и другие постоянно заявляют, мол, " у нас высокие шансы получить очередной транш МВФ", воз пока и ныне там. 
Поэтому оптимизм коллеги Ореста... не разделяю. 

Евро/доллар, утро

Итак, вчерашний день закрыли выше голубой ЕМА21, а на азиатской сессии пытаются улучшить достигнутое:

Как по мне, просится еще один тест области 1,2200 (там проходит дневной Киджун - тонкая синяя)  - 1,2207 (уровень Мюррея).

1 минуту назад, Fat Point сказал:

Мне  очень нравится слово "спекулянты" , но я не буду его использовать. 👍

Есть надежда ,что эти азартные участники рынка помогут сегодня нашему МБ подрасти. Да , на налике ,с наличкой не густо,но так бывает,вот ее нет и вдруг ее избыток.

после сигнала с МБ.

Доброе утро!
В слове "спекулянты" ничего плохого или зазорного нет. Это советское прошлое давит на нас, поэтому мы так воспринимаем это слово.
Попробую немного пояснить, тем более, Вы вчера пытались меня поймать на слове Не надо, я обещал и буду периодически комментировать (когда будет о чем писать).
Так вот.

В последние месяцы (я лично связываю это с приходом на Институтскую нового "папы") очень активизировалась работа нескольких банков в этом направлении. Несколько скованные требованиями к валютной позиции и валютными нормативами НБУ, эти банки все же нашли способ заработать на "ровном месте". Если раньше для того, чтобы получить профит, надо было, рискуя нарваться на штраф, держать короткую позицию хотя бы несколько дней, то сейчас заработать можно за день. Посмотрите сами, возьмем вчерашний день: 
10:05 МБ 28,19/28,23 (бид/оффер)
14:18 МБ 28,302/28,31

В первом случае сделки были по 28,21, во втором - по 28,30-28,31. Т.е. 10 копеек на ровном месте. На 0,5 млн.долларов - это 50000 грн (грубо 1770$) за несколько часов. А если таких сделок несколько?
Вот и выходит, что на малообъемном рынке 3-4 подобных банка могут погнать приличную волну. 
Для сравнения - давайте глянем, КАК качают сейчас российский рубль:

Вот часовой график за последние 10 дней. Что мы видим? Было 75 рублей и было грубо 73,20 рублей/$. Т.е. волатильность примерно 1,80 рубля на долларе. Даже если разделить на 3 - это 60 копеек украинских. У нас есть такие волны? ПОКА нет, НБУ гасит. А вот в пределах 20 копеек разрешает резвиться.
У этого процесса есть и очень неплохая другая сторона: спекули благодаря своей жадности НЕ ПОЗВОЛЯЮТ курсу сильно уйти ни вверх, ни вниз. Как только за день проходят какое-то расстояние, тут же включается кнопка "зафикси профит" (в голове), и они или продают на росте, или откупают на падении.
Вот так примерно это работает. И ВОТ ПОЧЕМУ последние дни не видно Нацбанка. ПОКА не вышли за рамки,так сказать, НБУ не вмешивается. И все довольны.

Но это ПОКА на рынке не появится или ОЧЕНЬ КРУПНОЕ предложение, или такой же большой СПРОС. Тогда возникнет перекос, и могут выйти за пределы этих 20 копеек. И вот тогда... может пойти новый тренд, и придется что-то решать. 

Кстати, интересны наблюдения за объемами торгов. Смотрите.

11.01. - 110,9 млн

12.01. - 141 млн

13.01. - 140,4 млн.

14.01. - 120,8 млн

15.01. - 135,9 млн

16.01. - сделок не было (рабочий день в субботу)

18.01. - 41,6 млн (это наверно минимум за год). И вот в этот день прибали +13/+10,5 (бид/оффер закрытие к закрытию)

19.01. - 117,8 млн

20.01. - 117,7 млн
21.01. - 148,5 млн.
Т.е. грубо объемы в пределах 120-140 млн. долларов (это только в Блумберг, а еще есть Рейтерс и Укрдилинг, и внутрибанковские сделки).
Как только цифры падают ниже 120... возможны колебания, т.е. чем меньше валюты на рынке, тем проще спекулянтам гонять курс (думаю, понятно).

Вот так примерно сейчас эта кухня работает, и вот почему ПОКА мы стоим в боковике, пусть и относительно широком.

-----------------
Вовремя поставленный плюс - лучший стимул для написания

Евро/доллар, утро:

Опять пошли к верхней ЕМА21 (голубая)

Как по мне, вероятность пробоя вверх чуть выше, чем вниз. 
Наблюдаем.

Евро/доллар, вечер:

Вместо эпиграфа:

Цитата

Евро изо всех сил пытался присоединиться к более широкому ралли рисковых валют против доллара в среду. Но сделать этого он не смог. Аналитики заявили, что риск усиления и расширения карантинных ограничений в Европе для борьбы с распространением COVID-19 и отставание континента в распространении вакцины давят на единую валюту.

Полный текст - здесь

А тем временем евро/доллар зажали между ЕМА21 вверху и ЕМА55 внизу:

Вообще, между этими двумя линиями евро может еще походить пару дней. В ту сторону, в какую пробьют (голубую или оранжевую) - туда евро и пойдет в самом ближайшем времени.

Только что, dimox сказал:

под вчерашние ОВГЗ?
нерезы что-то взяли из 12?

Думаю, взяли миллиарда на 1,5-2. Вряд ли больше. Да, конечно под это. 
Кстати, Сити уже ушел. Похоже, не так много продажи у него было. 
Кстати, он не единственный, кто продает под ОВГЗ для нерезов. Просто он на слуху

Небольшой комментарий по текущей ситуации
На межбанке зверствуют спекулянты. Как я понимаю, валютная либерализация развязала им руки, и теперь они гоняют USD/UAH... ну не так сильно, как на российской валютной бирже, но... тоже уже неплохо. 
Нацбанк пока безмолствует и бездействует.

Сегодня общими усилиями трех банков (названия дать не могу, т.к. есть договоренности о "неразглашении") загнали доллар с 28,12/ до 28,26/, особо не напрягаясь... 
В данный момент ситуацию спасает то, что вышел Ситибанк с продажей по 28,275. Но Сити - это не НБУ, он всех не накормит. И если его выбьют (т.е. выкупят весь его объем). то можем сегодня и 28,30 пощупать. 
Вот такие пироги.

А вот нал.. нал инертный, и в то время, когда на МБ "корабли бороздят просторы", из регионов доносятся стоны об отсутствии гривны (наелись доллара), и курс не только затормозил, а и пытается разворачиваться. И выходит: нал на месте, местами вниз, а МБ - вверх.

-----
Жду хорошей (массовой) реакции от читателей. Если она будет ОЧЕНЬ хорошей - продолжу писать подобные комменты.

Текущая ситуация в евро/долларе

Голубая ЕМА21 Д1 - вот место, где евро может притормозить:

Сегодня уже сходили до 1,2157, но думаю, 1,2165 мы сегодня увидим. А дальше будем смотреть "по приборам".