Война с Ираном угрожает поставкам чипов: под ударом материалы для AI-процессоров и памяти
Блокада Ормузского пролива и перебои с поставками нефтехимического сырья могут ударить по глобальному производству полупроводников. Риск пока не останавливает заводы, но уже смещает внимание рынка с нефти на гелий, нефть, фотолитографические материалы и энергетические затраты для производителей чипов.
Bloomberg пишет, что следующей жертвой войны с Ираном могут стать цепи поставок чипов: ключевой вопрос для компаний — хватит ли им запасов, чтобы пережить блокаду. Наиболее уязвимы не только сами микросхемы, но и материалы, без которых невозможно их производство: в частности, PGMEA, специальный растворитель для фотолитографии, связанный с нефтехимической цепочкой через нефть.
Проблема уже проявилась в Японии, которая является одним из ключевых поставщиков фотоматериалов для мировой полупроводниковой индустрии. По данным The Elec, японские компании, поставляющие такие материалы Samsung Electronics и SK hynix, включают Shin-Etsu Chemical, Tokyo Ohka Kogyo, JSR, Fujifilm и Nissan Chemical. Издание сообщает, что Япония получает с Ближнего Востока более 40% импорта нефти, а после блокировки Ормузского пролива шесть из 12 японских нефтекрекинговых центров сократили производство. Это ударило по производству PGME и PGMEA, которые используются в фотолитографии.
Для Южной Кореи риск особенно чувствителен, так как страна обеспечивает около двух третей мирового производства чипов памяти. Reuters сообщало, что южнокорейская полупроводниковая отрасль обеспокоена возможными перебоями с материалами с Ближнего Востока, в частности гелием. Он необходим для управления теплом в производстве чипов и в настоящее время не имеет полноценных заменителей. В то же время SK hynix заявила, что у неё диверсифицированные цепи поставок и достаточные запасы гелия, поэтому она не ожидает влияния на операционную деятельность; Samsung от комментариев отказалась.
Тайваньская TSMC также признаёт риски, но не ожидает краткосрочного удара по производству. Компания, которая является крупнейшим контрактным производителем чипов в мире и ключевым поставщиком Apple и Nvidia, сообщила о рекордной квартальной прибыли на фоне спроса на AI-чипы. В то же время её финансовый директор Венделл Хуан заявил, что война с Ираном может давить на маржинальность из-за роста затрат, но компания имеет страховые запасы, в частности гелия, и не ожидает немедленного влияния на операции.
Ормузский пролив остаётся критическим не только для нефти, но и для газа. По данным Международного энергетического агентства, в 2025 году через него проходило почти 15 млн баррелей сырой нефти в сутки, или около 34% мировой торговли нефтью. Через пролив также проходило более 112 млрд кубометров СПГ — почти 20% мировой торговли сжиженным газом. Для чипмейкеров это важно, так как производство полупроводников требует стабильного электроэнергоснабжения, охлаждения, промышленных газов и нефтехимических материалов.
Ближайший риск для рынка — не мгновенная остановка заводов, а удорожание и задержки в узких местах цепочки: специальные газы, растворители, фотоматериалы, транспортировка и электроэнергия. Это накладывается на уже высокий спрос со стороны AI-инфраструктуры, дата-центров, производителей серверов, смартфонов, автомобилей и оборонной электроники. Для Украины и Европы такой сценарий означает потенциально более дорогие закупки электроники, компонентов для дронов, серверного оборудования и систем связи именно тогда, когда технологическая инфраструктура стала частью безопасности.