Прогноз курса доллара к гривне

[nemaks]

Решил проанализировать апрельские выплаты по ОВГЗ на предмет наличия там нерезидентских средств.

7 апреля - 383 млн. грн. купон - вряд ли там есть нерезиденты

8 апреля 372 млн. дол. купон и погашение - может и есть они там, но весь их  портфель валютных ОВГЗ около 20 млн.дол.

14 апреля 11.3 млрд. грн. купон и погашение - купон по тем размещениям, где могут быть нерезиденты 500 млн. грн. (это максимально возможно, по факту точно будет меньше), погашение - 1 млрд. грн. Итого 1.5 млрд грн максимально возможно.

15 апреля - 8 млн. дол. купон - нет

21 апреля 2.5 млрд грн купон и погашение - купон по тем размещениям, где могут быть нерезиденты 600 млн. грн (по факту 300-400 млн грн, не больше)

22 апреля - 11.5 млн дол купон- нет

23 апреля - 62.5 млн грн купон - нет

28 апреля - 12.5 млрд. грн купон и погашение - нет

Таким образом, максимально возможная сумма выплат нерезидентам в апреле до 2 млрд. грн. или около 70 млн. дол. По факту будет точно меньше, но будут и их продажи на вторичном рынке. Ну и помним цифру 145 млн. дол. выплат нерезидентам во 2 квартале согласно данным НБУ. Если суммы достаточно приблизительные, то даты можно определить с гораздо бОльшей точностью. Запомним - 14 апреля и 21 апреля (это даты выплат, на валютный рынок они попадут скорее всего через день, если, конечно, будет такое решение).

[Mozart]

1 час назад, nemaks сказал:

Нерезы - да. Но вот вопрос какие? Согласно данным НБУ за весь 2 квартал, который только начался, они получат 145 млн.дол. (66 млн. выплат основного долга и 79 млн. дол. проценты). Это, грубо говоря, 4 млрд.грн.

На этой неделе нерезиденты погашений не получали (% какие-то платились, но там если и были нерезиденты, то совсем незначительно).

НБУ продал 50 млн.дол. или 1.4 млрд. грн. И это только, чтобы закрыть дисбаланс. Общий спрос был, очевидно, больше.

В четверг нерезиденты продали на 190 млн. грн  ОВГЗ, за пятницу данных еще нет, но вряд ли продажи (если они были) превысили 300-400 млн. грн. Итого, 500-600 млн. грн., часть из которых могла выйти на межбанк еще в четверг.

А вот есть и такая новость Госпредприятие "Гарантированный покупатель" ("ГарПок") 31 марта оплатил производителям электроэнергии из возобновляемых источников (ВИЭ) 3,15 млрд грн

Среди производителей э/энергии из ВИЭ много нерезидентов, а резиденты имеют валютные долги...

Попробую немного прокомментировать. 
Вы анализируете только выплаты по ОВГЗ. Но ведь у нерезидентов есть и ДРУГИЕ деньги  Вот Вы "ГарПок" упомянули, а ведь не ими едиными...
Потом еще один момент. По имеющейся информации именно нерезиденты очень активно продавали валюту во вторник и (не подтверждено) в среду. Т.е. они накапливали гривну. На оплату приобретенных на вторничном аукционе ОВГЗ пошло, по моим прикидкам, не больше 30% гривны, полученной от проданного в эти дни. Т.е. осталась еще гривна - и вот она могла быть (с убытком) проконвертирована назад в доллары на панике в пятницу. Такой вариант тоже не стоит отметать.

Как Вы абсолютно верно отметили, НБУ продал 50 млн. долларов, а спрос был больше. Очень интересный вопрос: КТО закрыл остальной спрос. И еще: спрос оставался до конца дня пятницы, т.к. неделю закрыли 28,01/28,045, не вернулись ПОД 28-ю фигуру. Тоже очень показательно и означает, что, как минимум, в понедельник с утра можем увидеть еще одну попытку качнуть вверх.

[200314]

5 минут назад, Mozart сказал:

Попробую немного прокомментировать. 
Вы анализируете только выплаты по ОВГЗ. Но ведь у нерезидентов есть и ДРУГИЕ деньги  Вот Вы "ГарПок" упомянули, а ведь не ими едиными...
Потом еще один момент. По имеющейся информации именно нерезиденты очень активно продавали валюту во вторник и (не подтверждено) в среду. Т.е. они накапливали гривну. На оплату приобретенных на вторничном аукционе ОВГЗ пошло, по моим прикидкам, не больше 30% гривны, полученной от проданного в эти дни. Т.е. осталась еще гривна - и вот она могла быть (с убытком) проконвертирована назад в доллары на панике в пятницу. Такой вариант тоже не стоит отметать.

Как Вы абсолютно верно отметили, НБУ продал 50 млн. долларов, а спрос был больше. Очень интересный вопрос: КТО закрыл остальной спрос. И еще: спрос оставался до конца дня пятницы, т.к. неделю закрыли 28,01/28,045, не вернулись ПОД 28-ю фигуру. Тоже очень показательно и означает, что, как минимум, в понедельник с утра можем увидеть еще одну попытку качнуть вверх.

Обострение. Покупатели ОВГЗ на измене. Охрана, отмена! До выяснения. А планировали что-то залучить. А денег не дают. И шо делать, как быть НБУ? Продавать нельзя покупать.
Я правильно читаю между строк? 

[mofelek]

где аграрии со сливом валюты на посевную? теоретичеки какраз какраз должен быть слив от них и поход на сезонное укрепление. а вместо этого "нерезиденты" устраивают панику сметая весь рынок своими покупками.

[Mozart]

Завтра на ветке "Прогноз курса доллара к гривне. О главном" - традиционное подведение итогов недели. Но кое-какие мысли я хожу предварительно озвучить здесь и сейчас, немного дополнив написанное мной вчера.

Итак, о главном.

1. Межбанк закрыли практически на том же уровне, что и неделю назад

Закрытие пятницы 26.03. - 28,00/28,02

Закрытие пятницы 2.04. - 28,01/28,045
Т.е. чуточку выше +1 копейка на биде/+2,5 копейки на оффере. И ... удержались выше 28и. При этом в течение недели ходили к 27,78/ (утро среды 31.03), а незадолго до закрытия обозначили максимум недели 28,025/. Т.е.неделю фактически закрыли на пиках. 
Что это означает? Прежде всего, то, что на рынке (вопреки распространенному мнению, что аграрии и прочие нерезы заливают рынок валютой) НЕТ излишков. 
В подтверждение этому - и то, что Нацбанк с 15.03. не появлялся на рынке, т.к. НЕ БЫЛО ЧЕГО ПОКУПАТЬ. А в пятницу 2.04. появился, чтобы продать... и выбросил сразу 50 млн долларов. Ну, ПОЧТИ на ровном месте ... 

Поэтому все,кто строят планы на летнее "сезонное" проседание курса - примите это к сведению. Посевная уже в разгаре, аграрии уже активно сдают валюту, а... "не растет кокос", т.е. не идет вниз доллар. Зато вверх, по любому чиху,он идет очень даже весело.
Я о безнале, если что.

2. Наличный доллар в ту же среду 31.03. обозначил локальное донышко - 27,75 на продажу (Киев). Накануне "донышко" было 27,69-27,70... т.е. ОЧЕРЕДНОЕ донышко - выше предыдущего. Думаю, не надо быть выдающимся теханалитиком, чтобы понять, ЧТО это значит. Идет поджатие к верхней границе бокового диапазона.
Да, еще. Все заметили, что в пятницу, несмотря на шумиху на МБ, на нале спроса НЕ БЫЛО. Более того, не было даже хороших цен сдать (это я уже детально описывал вчера). 
Так вот. Сегодня, в субботу, когда банки в большинстве своем закрыты, в Киеве продажа местами опустилась до 27,87 (основной Киев 27,90-27,91).
Нет спроса, нет гривны - и этим все сказано. 
--------------------------------------
Кстати, пользуясь моментом, мини-реклама: кто хочет выгодно менять валюту, читайте тему "Онлайн-обмен в банках". Небольшая подготовка в плане заранее открытых карт и счетов - и вот сегодня легко можно сдать доллар по 27,93 в ТАСкомбанке или по 27,90 в Альфа-банке
--------------------------------------

3. Нацбанк

Как я уже говорил, Нацбанк в последнее время выходит лишь в ситуации, когда можно что-то безболезненно купить (валюту) или когда он ВЫНУЖДЕН продавать. Честно говоря, не ждал я так быстро его с продажей, похоже, ситуация и впрямь была непростая. 
Ближайшая интрига по НБУ - это очередное заседание Правления НБУ по вопросу учетной ставки, намеченное на четверг 15 апреля. Предполагается, что на нем учетная ставка опять будет поднята с нынешних 6,5% (я жду + 0,5%, до 7). 
Будет ли НБУ продавать в понедельник? С вероятностью 90% скажу: "Нет". Если будет спрос, может выйти "Нафтогаз", могут выйти  Укргаз с Укрэксимом. В пятницу тоже они могли бы выйти,но, видно, нужно было показать "озабоченность". 

4. ОВГЗ

Ну, здесь интрига на интриге. В понедельник станет ясно, СКОЛЬКО нерезы продали в пятницу. И из этого можно будет попытаться угадать, будут ли они покупать во вторник. Вопрос сейчас стоит не "сколько нерезы продадут валюты, чтобы купить", а "не продолжат ли они лить ОВГЗ и покупать валюту"? Потому что в этом случае "сезонное укрепление гривны" и вовсе грозит накрыться медным тазом. КАК выходили нерезиденты, кто забыл, смотрим прошлый год и рост с 23 до 28 гривен СОВСЕМ БЕЗ ПОЛИТИЧЕСКИХ УГРОЗ. 

Вот такие вот мысли... Как вы понимаете, с учетом всего этого 27,00 летом просматривается все слабее... 

[Mozart]

1 минуту назад, mofelek сказал:

где аграрии со сливом валюты на посевную? теоретичеки какраз какраз должен быть слив от них и поход на сезонное укрепление. а вместо этого "нерезиденты" устраивают панику сметая весь рынок своими покупками.

Я уже отвечал на этот вопрос Перечитайте мои сообщения на последних 3-4 страницах.
Вкратце: они и продают, просто... как поется в одной песне "Только-только-только этого мало... "

[Gennadiy08]

28 minutes ago, Mozart said:

Вот такие вот мысли... Как вы понимаете, с учетом всего этого 27 летом просматривается все слабее...

Каким точно будет курс летом - никто не знает. Влияют много факторов: действия соседа, активность нерезидентов, сырьевой рынок (экпортные поступления), ситуация на глобальном рынке - банкротство фонда Archegos и т.д. Считаю, что лучшая стратегия это диверсификация рисков, проще говоря корзина. Половина зеленый, затем бетон и  гривна, евровалюты по ситуации. Сезонный фактор никто не отменял и при худшем сценарии 27,5 летом увидим, что тоже неплохо!

[Mozart]

4 часа назад, Gennadiy08 сказал:

Каким точно будет курс летом - никто не знает. Влияют много факторов: действия соседа, активность нерезидентов, сырьевой рынок (экпортные поступления), ситуация на глобальном рынке - банкротство фонда Archegos и т.д. Считаю, что лучшая стратегия это диверсификация рисков, проще говоря корзина. Половина зеленый, затем бетон и  гривна, евровалюты по ситуации. Сезонный фактор никто не отменял и при худшем сценарии 27,5 летом увидим, что тоже неплохо!

Последние два года ломают старые стереотипы о "сезонных" колебаниях доллара. 

2019 - доллар падал весь год, до конца декабря, на продажах валюты нерезидентами.

2020 - доллар рос весь год, на их же откупе и продаже ОВГЗ на вторичном рынке. 

2021 - сразу куча факторов сложились, тут Вы абсолютно правы. 
Насчет диверсификации - тут тоже никто спорить не будет
 

"При худшем сценарии 27,5 летом увидим" - при худшем сценарии летом может быть за 30. Но я надеюсь, что до ЭТОГО (худшего) не дойдет. 
Но в моей корзинке хоть и копится гривна, но ее меньше 20%. 
А вот евро начал наращивать. Добавляю при каждом удобном моменте... 

[+escobar]

2019 - был с октябрьским подскоком с 24 до 25.2

2020 - с апреля до середины лета откат, прерванный только форс мажором (отставка смолия)

 

Хотя с одним соглашусь, закрепляемся в ближайшие недели выше 28.25 - о 27.5 можно будет мечтать разве после деноминации..

[Fat Point]

24 минуты назад, escobar сказал:

закрепляемся в ближайшие недели выше 28.25 - о 27.5 можно будет мечтать разве после деноминации..

Зачетная "пугалка" . Но как -то расплывчато -неясно.

А сегодня ,

все ,что раньше было написано про наличку верно , карантин , движение притихло. Начинали предлагать -продавать

друг другу. Максимально покупали по 84 . минимальная продажа по 85. Вот такой вот жир.

Естественно, ждем понедельник .там вроде банковская благодать должна сойти по записи. В тему получится или нет узнаем только по движению на мб.