Экономико-политическая составляющая курсообразования

[Denka 8 956]

04.06.2021 в 11:35, Denka сказал:

Запасы ЖРС в портах Китая упали на 875 тыс тонн (0,7%) - https://www.mysteel.net/article/5023667-050102/WEEKLY--Imported-IO-port-stocks-analysis-on-Jun-4.html

Коэффициент загрузки ДП в Китае вырос на 0.5% до 91.9 - https://www.mysteel.net/article/5023682-050102/WEEKLY--China-blast-furnace-capacity-use-climbs-to-919.html

 

Запасы ЖРС в портах Китая упали на 1,7 млн. т.  до 123,7 млн. т.  https://www.mysteel.net/article/5023826-050102/WEEKLY--China-iron-ore-port-stocks-slip-to-5-month-low.html

Коэффициент загрузки ДП в Китае упал на 0.2% до 91.7, но остается очень высоким - https://www.mysteel.net/article/5023828-050102/WEEKLY--China-blast-furnace-capacity-eases-to-917.html

Морские порты Украины в мае сократили экспортную перевалку руды на 24,7% по сравнению маем 2020 года – до 2,61 млн т.  - https://gmk.center/news/v-mae-eksport-rudy-cherez-morporty-ukrainy-sokratilsya-na-chetvert/  - экспорт ушел по жд в Европу или в виде стали/чугуна.

Вообщем, падение экспортной выручки металлургии не планируется до конца года. Тренд на медленную ревальвацию гривны продолжится.

[Denka 8 956]

13.06.2021 в 10:53, orest777 сказал:

Китай замахнулся на глобальные энергетические суперсети
Будущее энергетики за трансконтинентальными суперсетями и Китай намерен возглавить этот процесс

https://www.profinance.ru/news/2021/06/11/c2hd-kitaj-zamakhnulsya-na-globalnye-energeticheskie-superseti.html 

Черговий чинник тривалого і високого попиту на метали?

Є більш вагомий чинник - біток. Майнінг бітка розміщується в тих самих регіонах, що і виробництво первинного алюмінію. Злітає ціна на біток - росте попит на електрику - дорожчає алюмінй (на графіках чітко видно, що піки алюмінія і бітка співпадають). Алюміній не злетів до небес, бо в Китаї заборонили майнінг заради виробництва алюмінію.  Алюміній багато в чому є замінником сталі. Отже, якщо зростає алюміній - зросте і сталь.

 

 

Змінено 14 червня, 2021 користувачем Denka

[Denka 8 956]

Вообщем взвесив ситуацию могу сказать что спотовые цены на 62% руду-мелочь могут или сходить к уровню 250 дол. / т или пробить этот уровень.

[Denka 8 956]

14.06.2021 в 19:36, Denka сказал:

Вообщем взвесив ситуацию могу сказать что спотовые цены на 62% руду-мелочь могут или сходить к уровню 250 дол. / т или пробить этот уровень.

Предположение основано на статистике работы порта Южного:

https://gmk.center/news/zheleznodorozhnye-postavki-rudy-na-tis-v-yanvare-mae-upali-na-9/

Цитата

Поставки ЖРС ж/д путями в сторону МТП «Южный» сократились на 31,2%

В январе-мае 2021 года поставки железорудного сырья на железнодорожную станцию Черноморская (эксп. для ТИС) упали на 9% по сравнению с январем-маем 2020 года – до 7,01 млн т.

ЖРС пошел на внутренний рынок и в Европу ж/д транспортом или через Измаил.

https://gmk.center/news/turciya-v-yanvare-aprele-narastila-import-rudy-iz-ukrainy-v-10-6-raz/

Цитата

Металлургические предприятия Турции в январе-апреле нарастили импорт руды из Украины в 10,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 309 тыс. т.

Из из Южного железная руда пошла куда угодно - только не в Китай.

Соответственно на фоне высоких объемов производства приведет к уменьшению запасов и подстегнет цены вверх.

[Denka 8 956]

Украина в мае увеличила выручку от экспорта руды в 3 раза

https://gmk.center/news/ukraina-v-mae-uvelichila-vyruchku-ot-eksporta-rudy-v-3-raza/

Цитата

Экспорт ЖРС в натуральном выражении за месяц вырос на 26,4%
Украинские горно-металлургические компании в мае 2021 года нарастили экспорт руды и железорудных концентратов на 26,4% по сравнению с маем 2020 года – до 4,3 млн т. В денежном выражении экспорт ЖРС за месяц вырос в 2,9 раза – до $788,4 млн.

Об этом свидетельствуют данные таможенной статистики.

По итогам января-мая Украина экспортировала 18,5 млн т ЖРС. Это на 1,8% меньше, чем за январь-май 2020 года. За пять месяцев добывающие компании страны нарастили выручку от экспорта железной руды в 2,1 раза по сравнению с соответствующим периодом прошлого года – до $3,1 млрд.

Главным потребителем украинского ЖРС остается Китай. Его доля в структуре отечественного экспорта за пять месяцев составила 45,4%. На втором месте Чехия (9,4%), на третьем – Австрия (8,4%).

Как сообщал GMK Center, по итогам 2020 года Украина нарастила экспорт ЖРС на 16% по сравнению с 2019 годом – до 46,3 млн т. В денежном выражении показатель вырос на 24,8% – до $4,24 млрд.

Основные производители железорудного сырья в Украине: Ингулецкий ГОК, Криворожский ЖРК, Полтавский ГОК, Северный ГОК, Центральный ГОК, Южный ГОК, «АрселорМиттал Кривой Рог», «Сухая Балка», Запорожский ЖРК.

Отмечу, что цены соответствуют китайским индексам.

Змінено 16 червня, 2021 користувачем Denka

[Denka 8 956]

Украина в мае увеличила выручку от экспорта чугуна в 2,4 раза

https://gmk.center/news/ukraina-v-mae-uvelichila-vyruchku-ot-eksporta-chuguna-v-2-4-raza/

Цитата

В натуральном выражении экспорт вырос на 22,9%
Украинские металлурги в мае 2021 года нарастили экспорт чугуна на 22,9% по сравнению с маем 2020 года – до 242,3 тыс. т. В денежном выражении поставки чугуна за границу выросли в 2,4 раза – до $157,2 млн.

Об этом свидетельствуют данные таможенной статистики.

За январь-май украинские металлурги нарастили выручку от экспорта чугуна на 70,8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года – до $600,9 млн.

За пять месяцев метпредприятия экспортировали 1,25 млн т чугуна. Это на 4,1% больше, чем в январе-мае 2020 года.

Основной потребитель украинского чугуна – США (59,4%). Доля Турции в общем объеме экспорта украинского чугуна в январе-мае составила 13,8%. На третьем месте Италия – 11,8%.

Как сообщал GMK Center, по итогам 2020 года экспорт чугуна из Украины вырос на 20,3% по сравнению с 2019 годом – до 3,1 млн т. В денежном выражении поставки чугуна за границу увеличились на 15% – до $922,2 млн.

В 2020 году больше половины чугуна Украина продала в США (58,5%). На втором месте по объемам поставок Китай (21,8%), на третьем – Турция (5,9%).

 

[nord07 1 330]

Акции «Кока-Колы» резко подешевели после поступка Роналду

Нападающий сборной Португалии Криштиану Роналду отодвинул от себя две бутылки «Кока-Колы», оставив только воду, во время пресс-конференции перед матчем группового этапа Евро-2020 против сборной Венгрии (3:0).

После этого поступка Роналду акции «Кока-Колы» достигли своего минимума в 55,22 доллара за акцию на фондовом рынке. Резкое падение акций составило 1,6%. С экономической точки зрения показатели «Кока-Колы» снизились с 242 миллиардов долларов до 238 миллиардов долларов.

Вот она экономическая составляющая, один человек не имея злого умысла обрушил курс акций.

[МУР 145]

 Тут глянул сегодняшнее интервью Скаршевского у Джангирова (Капитал ТВ) - даже у него (а я его считаю крайне большим алармистом все же) - все очень хорошо для Украины - дикий рост цен на руду и продукты питания + рекордное кол-во поступления валюты от гастеров + 2,6 млрд ковидных от МВФ + без проблем гасится госдолг на этот год (там в остатке что то чуть больше 3-х ярдов ) + еще чего забыл, но все равно в "+"... (с валютной ветки убедили - до краха пирамиды ОВГЗ еще очень и очень далеко и вообще - гривна падет только с бомбами от РФ😄 (текущие флуктуации в обе стороны не в счет)). Да я и сам не вижу особых переживаний - и по опросу камрадов - что крутятся в разном бизнесе - от средне и выше - все супер (но кто - ниже и по мелочи - все равно в попе - несмотря на..).

 Короче - чувствую пятой точкой - что что то здесь не так - как то все очень хорошо складывается и даже я как то спокойно все воспринимаю мозгом - хотя прошел и 90-е и 2000-е и все эти кризисы с разным успехом - что научило быть всегда "на тумбе" - как зверя. Да и период относительной стабильности (если отбросить полит шелуху) - по моим данным - где то с 2016г - уже как 5 лет - некий эмпирический для Украины как раз где то и составляет 5 лет от одного локального песца к другому - должен заканчиваться очередным экономическим песцом. Это уже моя параноя к старости - или действительно - впереди все гуд - надо "понять и принять" и начинать новые проекты?

 

[Denka 8 956]

Украине опять "прет": почему у нас резко вырос экспорт

https://censor.net/ru/blogs/3271722/ukraine_opyat_pret_pochemu_u_nas_rezko_vyros_eksport

Скрытый текст

Цитата

У нас резко вырос экспорт. В первом квартале на 12%. Знаете почему?

Просто, похоже, начинается новый суперцикл высоких цен на сырье.

Драйверами роста экспорта для нас стали руда и черные металлы, точнее спрос на них и, как следствие, рост цены.

А так же рост цен на агропродкцию.

За первый кв. 2021 года экспорт уже вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $13,75 млрд

В ЕС и Китай экспорт вырос на 17,9% и 55,3% соответственно.

Но если вернуться к "прухе".

Что бы понять причины происходящего в Мире, стоит прислушаться к JPMorgan, который утверждает, что на мировом рынке сырья начался новый "суперцикл", подразумевающий длительный рост цен на сырьевые активы.

И это, похоже на правду.

1. Железная руда бъет исторические рекорды, достигнув $214 долл за тонну

https://tradingeconomics.com/commodity/iron-ore

При том, что год назад она была $54 долл.

2. Цены на титан, запасы которого в Украине составляют 20% мировых, так же бьют 8-ми летние рекорды

https://cutt.ly/lnFwnH0

3. Цены на литий так же в восходящем тренде

https://tradingeconomics.com/commodity/lithium

4. цены на кукурузу впервые за восемь лет превысили 7 долларов за бушель

5. Цены на медь на максимуме за 10 лет

https://cutt.ly/RnFwm49

Можете погуглить по остальным материалам.

Что толкает цены вверх?

1. Масштабные инфраструктурные проекты, анонсированные США.

Байден представил план развития инфраструктуры США на $2,3 трлн долларов. Это мощный стимул для спроса но конструкционные материалы и оборудование

2. Экологизация производства в Китае и США

В частности, Байден анонсировал еще $2 трлн долл на такие проекты

Китай так же анонсировал создание фонда экологической трансформации. Пока выделил на него $57 млрд, но цифры могут вырасти до $1 трлн .

Что интересно, эксперты считают, что $1 долл, инвестированный в проекте циркулярной экономики дает $5 вклада в ВВП

3. рекордное производство Китаем стали и рост спроса на руду. Параллельно с которым происходит конфликт Китая и Австралии, которая обеспечивала до 60% поставок руды в Китай.

https://cutt.ly/unFwQ4r

4. Инфляция)

Рост эмиссии доллара, как следствие, ослабление его по отношению к сырьевым активам, для которых он является мерилом стоимости.

Только за каденцию Байдена планы по модернизации экономики, экологизации будут требовать более $7,5 трлн, большая часть из которых будет обеспечена долгом США, купленным фондами и ФРС (который эмитирует доллары)

Мы уже сегодня это видим на снижении курса доллара к евро и к гривне.

Украина - экспорто-ориентированная страна.

Наш ВВП на 85% коррелирует с графиком Commodity Prices Index, показывающим цены на сырьевые активы

https://cutt.ly/UnFwEQZ

Еще немного цифр:

Общий внешний товарооборот в Украине в 2020 году составил $103,4 млрд в 2020, в. том числе:

- $49,2 млрд - экспорт из Украины

(уменьшение экспорта составило $0,85 млрд или 1,7%).

- $54,2 млрд - импорт

(по сравнению с 2019 года импорт упал на $6,2 млрд или на 10,3%).

Но экспортируя почти на $50 млрд долл в год мы, на самом деле, дотируем Мировую экономику и помогаем расти ей.

Что мы экспортировали в 2020 году:

- 19,1% ($9,41 млрд): 10 - Злаки

- 15,6% ($7,68 млрд): 72 - Черные металлы

- 11,7% ($5,76 млрд): 15 - Жиры и масла животного или растительного происхождения

- 8,98% ($4,42 млрд) - Руды, шлак и зола

- 5,22% ($2,57 млрд) - Электрические машины и оборудование

- 4% ($1,97 млрд) - Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части

- 3,74% ($1,84 млрд) - Масличные семена и плоды; прочие семена, плоды и зерно; лекарственные растения и растения для технических целей; солома и фураж

- 3,2% ($1,57 млрд): 23 - Остатки и отходы пищевой промышленности; готовые корма для животных

- 2,86% ($1,4 млрд): 44 - Древесина и изделия из нее; древесный уголь

- 1,79% (884 млн USD): 73 - Изделия из черных металлов

Из всего объема экспорта продукция с добавленной стоимостью составляет всего 11% (!!!)

Куда мы экспортируем сырье?

Китай - 14,4% ($7,11 млрд)

Польша - 6,65% ($3,27 млрд)

Россия - 5,5% ($2,7 млрд )

Турция - 4,94% ($2,43 млрд )

Германия - 4,21% ($2,07 млрд)

Индия - 4% ($1,97 млрд )

Италия - 3,91% (1$,92 млрд )

Нидерланды - 3,67% ($1,8 млрд )

Египет - 3,28% ($1,61 млрд )

Беларусь - 2,71% ($1,33 млрд )

Продукция АПК в 2020 г. составила 45% в общем экспорте из Украины, сохранив лидерство в его товарной структуре. При этом: в рейтинге крупнейших экспортеров зерновых Украины заняла:

- 2 место по объему поставок ячменя

- 4 - по кукурузе

- 5 - по пшенице

Все сырье...

Но если бы мы экспортировали готовую продукцию, то экспорт увеличился бы в разы. как и ВВП.

Несколько примеров.

1. Железная руда стоит $200 тонна.

Стоимость тонны стали уже $600 долл и цена к концу года вырастет до $800

https://cutt.ly/xnFwR1M

Рулонная сталь уже 1200 долл тонна

https://cutt.ly/DnFwYY0

Металл воплощенный в станок или машину стоит уже от $10 тыс за тонну

2. Титан.

Оксид титана, который мы экспортируем, стоит около $250-$300 долл за тонну (содержание титана около 50%).

Изделия из титана стоят $200-$600 ... но уже за килограмм!

https://uifuture.org/.../strategiya-tytanovoyi-galuzi.../

Соответственно на тонне рост более чем в 2 тыс раз (!)

3. Пример с кукурузой, которую мы экспортируем:

Стоимость тонны 8500 грн.

Стоимость в готовом изделии (вареная кукуруха в банке) 85 тыс грн за тонну (да, есть еще банка и труд, но это уже другой продукт с иной маржинальностью)

4. Помните историю про подсолнечное масло, когда запретили экспорт семечки?

Была истерика, визги, но...

Украина сегодня является крупнейшим производителем и экспортером подсолнечного масла в мире. с долей - 31% мирового производства (!)

В общем. Я не призываю к волюнтаризму, но:

1. Было бы правильно создать государственную политику стимулирования глубокой переработки экспортируемой продукции в Украине.

2. Создание фонда для финансирования перерабатывающих предприятий (длинные дешевые кредиты)

3. Оказывать приоритетную поддержку экспортерам готовой продукции. Как в части торговой дипломатии, так и покрытию затрат на участие в выставках

4. Льготные ставки страхования и кредитования экспорта такой продукции

5. Критически важны налоговые льготы, тот же НнВК, который стимулирует внутренние инвестиции

6. И, обязательно, запустить свободные экономические зоны с налоговыми и таможенными льготами для продукции глубокой переработки.

7. Ну и ограничительные экспортные пошлины... но я Вам этого не говорил;)

Главное, не про%рать это короткое окно возможностей...Источник: https://censor.net/ru/b3271722

 

 

[Denka 8 956]

18 часов назад, Denka сказал:

Просто, похоже, начинается новый суперцикл высоких цен на сырье.

По железной руде - мир находится в суперцикле. 

Причины:

- Австралия уже не может обеспечить растущий спрос продукцией с низкой себестоимостью, так как в их запасах руды по JORC c 2014 по 2021 год содержание железа сократилось с  47.2% до 43.5%.  (https://www.ga.gov.au/scientific-topics/minerals/mineral-resources-and-advice/australian-resource-reviews/iron-ore#heading-1) Стандарт на поставку в Китай - 62%.  Это означает, что австралийские горнодобывающие компании просто не могут строить новые карьеры а вынуждены будут строить ГОКи с электростанциями, как в бывшем СССР и США (при содержании железа 30-35%). Себестоимость ЖРК для их условий получится под 100 дол/т.

- Китай спланировал свое потребление стали на пятилетку 2021-2025 и не будет менять спрос в сторону уменьшения.

- Развитые страны требуют огромное количество стали для строительства ветрогенераторов и ЛЭП и это количество будет только увеличиваться с электрификацией транспорта.

Гривна скорее всего находится в долгосрочном периоде стабильности или небольшого укрепления.