Mozart

Как и обещал, коротко:

Текущая обстановка на валютном рынке

1. Межбанк

Как я и предполагал, особого "изобилия" валюты от нерезидентов НЕТ. От слова "совсем". Т.е. есть продажи - но в основном, от экспорта, которому в этом месяце явно (и думаю, специально) затягивают выплату компенсации НДСа.

Вся торговля грубо идет в пределах 4-х копеек - 27,92-27,96, ближе к середине (27,94). Пока силы равные,но в обед и после обеда ситуация может измениться, т.к. начнет появляться гривна от сегодняшнего погашения ОВГЗ. А там, напомню, больше 12 ярдов:

2. Нал

Практически спит. С утра была попытка дернуться на 27,98-27,99 (все цифры по налу - Киев, опт, продажа), но спрос не поддержал. И с песнями и плясками пошли откатывать ниже. Уже 27,96-27,97 на продаже, местами, если хорошо поискать, попадается 27,95. Нал почти не реагирует на МБ, точнее, реагирует, как сонная муха... 

3. Политическая ситуация

Ничто ПОКА не задевает валютный рынок. Написал один раз, чтобы к этому не возвращаться.
4. ОВГЗ

Уже писал, повторю: есть признаки того, что интерес нерезидентов оказался слабее ожидаемого. Но так ли это, поймем только завтра, когда НБУ опубликует распределение портфеля состоянием на утро четверга...

В целом, несмотря на близость к 28-й фигуре, ПОКА боковик, "болото", тишина...
Но близость уровня обязывает не расслабляться... Возможны варианты

Уверен, всем будут интересны комментарии по паре евро/доллар от коллеги bemer'а. Он пишет в чате, а я, с его согласия, самое ценное переношу сюда:

Евро/доллар, утро

Первый же взгляд на пару евро/доллар на дневном графике

дает понять, что хоть 1,2200 и манит своей близостью, но ой как же сложно к нему идти! Буквально каждые 5-10 пунктов евро вынужден ВЫГРЫЗАТЬ... Вот это "болото", которое по сути и представляет собой облако Ишимоку, затягивает , в нем начинаешь тонуть... По итогу вчерашнего дня видим "волчок". Такой же "волчок" ПОКА виднеется и по итогам азиатской сессии: попытка роста - и падение назад.

Я не сомневаюсь в том, что мы увидим 1,2200. Но это будет , как уже ясно, ОЧЕНЬ НЕ БЫСТРО... 
Наблюдаем за фондовым рынком, например, вот здесь. Как "зазеленеет", так евро вверх и потянется... 

9 часов назад, Mozart сказал:

Я ж по-моему уже тут не раз писал. "Бежать" надо или на стадионе, или на беговой дорожке. Во всех остальных случаях, как говорил Козьма Прутков, "торопитесь медленно".
Если у Вас 100% в гривне... надо ловить снижение - и хотя бы на половину откупаться. 
Если гривны, как у меня, 10-12%... то никуда бежать не надо. 

Предпосылок для близкой, мгновенной и сильной девальвации ПОКА (как говорят в Украине, "наразі") нет. 

Похоже, меня не поняли. Я не сказал, что гривна обречена только укрепляться. 
Я сказал, что вот буквально сегодня-завтра РАКЕТЫ НЕ БУДЕТ. Но это не значит, что надо продать всю валюту, а полученную гривну 100% загнать на депозит на 1 год. 
Я думаю, доллар немного(!) подрастет в ближайшей перспективе (ДО того, как к сезонному фактору добавится еще фактор нерезидентов в ОВГЗ) и, вполне возможно, в апреле-мае мы увидим какой-то поход на 27,ХХ, куда-то в район 27,40-27,60, более точно, как видите. сказать очень сложно... Но в ближайшее время небольшой подскок вверх более вероятен.

Для тех, кто не читал, очень рекомендую ознакомиться:
"Межбанк: почему опять растет доллар"

Комментарий по текущей обстановке постараюсь написать в районе 11 утра.

Тут меня спрашивали о прогнозах. Прогнозы я пишу здесь.

20 минут назад, 200314 сказал:

Так таки бежать брать по 28, пока есть, или не бежать? Запутался. В ближайшие дней 5-7 хотелось бы разрулить вопрос. И спать спокойно.

Я ж по-моему уже тут не раз писал. "Бежать" надо или на стадионе, или на беговой дорожке. Во всех остальных случаях, как говорил Козьма Прутков, "торопитесь медленно".
Если у Вас 100% в гривне... надо ловить снижение - и хотя бы на половину откупаться. 
Если гривны, как у меня, 10-12%... то никуда бежать не надо. 

Предпосылок для близкой, мгновенной и сильной девальвации ПОКА (как говорят в Украине, "наразі") нет. 

2 часа назад, dimox сказал:

за 4 размещения февральских взяли сколько нужно было в рамках погашений  по месяцу.

Там в марте надо МНОГО гасить :

Я не уверен, что столько гривны удастся привлечь за 4 акциона.

Взято с ветки "Все по ОВГЗ"
А теперь - немного комментариев.
 Я считаю данный аукцион ОЧЕНЬ даже удачным. Почему? 

1. Удалось привлечь суммы по всем гривневым выпускам. Не только по коротким - тут просто выбрали весь лимит - но и по длинным ОВГЗ. Здесь взяли в общей сложности на 3,1 ярда. 
А вообще гривневых ОВГЗ привлекли на 7,1 млрд грн (для любителей точных цифр - на 7 112 414 484,23 грн). 

2. Удалось снизить процентную ставку по ВСЕМ без исключения выпускам, включая длинные: 

- на 6 месяцев - с 10,30% до 9,20% (на 1,1%!!!)

- на 12 месяцев - с 11,05% до 10,80% (на 0,25%)

- на 1,5 года -  с 11,45% до 11,15% (на 0,30%)

- на 2 года 2 месяца - с 11,90% до 11,80% (на 0,10%)

на 3 года 6 месяцев - с 12,15% до 12,05% (на 0,10%).
Можно сказать, мол, на длинные сузили символически. Но сузили!

3. Только на 3,5 года удовлетворили все заявки. По остальным 4-м гривневым выпускам - отсекли так, чтобы не захватить самые дорогие. Т.е. была конкуренция.

4. Пара слов по поводу долларовых. Возможно, взяли меньше, чем хотелось бы. Но при этом ухитрились сбить доходность с 3,90% до 3,70%. 

В целом, создалось впечатление, что Минфин не хватал все подряд, т.е. держался очень даже достойно.

И напомню: завтра предстоит первое (из цикла) погашения крупной суммы ОВГЗ

Сегодняшнего привлечения на завтрашнее погашение НЕ ХВАТАЕТ. 

Текущая ситуация на валютном рынке

С огромной признательностью к тем, кто читает и реагирует.

С чего начать? Прежде всего, с межбанка. Тут многие ждут, что сегодня нальют гору валюты нерезиденты под завтрашнюю оплату сегодняшних Минфиновских ОВГЗ. Немного разочарую: сегодня Ситибанк и еще парочка вышли не с продажей, а с покупкой. И если бы не задержка с возмещением НДС экспортерам, которые ждали до последнего, а теперь вынуждены "лить" по текущим, то было бы грустно. 

Знающие люди уже говорят, что больших цифр по итогам вечернего аукциона Минфина мы не увидим. Так ли это, проверим вечером.

Нал

Тут просто сонное царство. На МБ уже два раза направление поменялось, а нал как начал с утра медленно спускаться с горочки, так и спускается дальше. 
Вчера Киев в какой-то момент продавал даже по 27,99. Ну, как продавал - просили столько, а желающих было не так уж много... сегодня с утра и до текущего момента видим 27,92-27,93 на продажу, хотя по городу, если ОЧЕНЬ поискать, то можно и 27,90-27,91 найти... "Болото" , одним словом. Межбанк там суетится, копейка туда-копейка сюда... а нал СПИТ. 
Это "болото" видно и по курсам многих комбанков, которые просто их не меняют. "А зачем?"

ОВГЗ

Тут все комментарии вечером, ждем результатов, будем смотреть, анализировать. Сегодня я скопирую сюда то, что обычно пишу на ветке "Все по ОВГЗ", т.к. сегодня должен, по идее, быть очень интересный аукцион. 
Напомню, на короткие бумаги (6 месяцев, год и 1,5 года) поставили лимит (общий на 4 млрд грн), а на длинные два выпуска - без лимита.

Нацбанк

Всех интересует, "А где Нацбанк?"  "Папа" отдыхать изволят. Я имею в виду не КЭШа, а всю структуру в целом. Делать им на спокойном рынке нечего. Можно, конечно, выйти с покупкой и толкнуть курс вверх, но это было бы равносильно выстрелу в ногу. 
Незачем им это.

В общем, сидим-медитируем, ждем какого-то инфоповода, который это "болото" всколыхнет... А тем временем ГСМ дорожает, и аграриям, готовящимся к посевной, придется гораздо больше долларов выложить... Что тоже, как вы понимаете, скорее на снижение курса доллара, чем на рост... 

Текущая ситуация в евро/долларе

Не успел я вчера написать про этот "невидимый уровень" на 1,2130, как его пробили:

Сходили с утра на 1,2179, правда, не удержались и откатили. И хоть близость верхней границы дневного облака (1,2200) манит и притягивает, уже понятно, что "близок локоть - а не укусишь". Тяжело вверх идти. 
А тут еще фондовый рынок вздумал покраснеть:

А при падающем фондовом рынке (и параллельно - растущем индексе доллара) доллар обычно растет, а не падает... 

Я жду начала американской сессии. Если фондА не зазеленеет... идти дальше вверх будет сложно. 
Но 1,22 должны пощупать. При ЛЮБОМ раскладе. Вопрос только, как быстро.

10 часов назад, olmazzz сказал:

Ожидаю завтра вниз на 5-7 копеек... Фактор Медведчука не сработал, Сорри... С утра шото пытались сделать, а потом обкакались парнишы... Очень жаль, СНБО уже не то...

Я сразу сказал, что политика не окажет никакого влияния.

По текущей обстановке - напишу чуть попозже, как немного разгребусь с текучкой.

Евро/доллар, утро: 

Если взглянуть на дневной график EUR/USD, бросается в глаза, что в феврале еще не было НИ ОДНОЙ дневной свечи с закрытием выше 1,2130:

У меня лично там никакого сильного уровня нет (может, коллега bemer что-то на этой цифре видит), но факт остается фактом. Я специально провел жирную красную линию для наглядности. 
А поэтому данный уровень объявляю ближайшим СИЛЬНЫМ сопротивлением, по пробитию которого (на Д1, естественно) будем говорить о продолжении дальнейшего роста. 
 

18 минут назад, Greg Black сказал:

На мой взгляд, немаловажным политическим аспектом являются санкции против Медведчука. Это разовая акция или тренд на будущее? И кто следующий? Ведь Медведчук тоже один из "нерезидентів". 

Если начнут давить других олигархов, кто будет брать ОВГЗ? 

Хотя скорее всего борьба с олигархами это фантастика. 

1. Если мы сейчас начнем углубляться, придет в понедельник уважаемый Хасан и всех "зачистит", включая меня. А поэтому я ОЧЕНЬ прошу сильно не раздувать/развивать эту тему. Я прокомментирую... и давайте на этом закончим, ОК?
2. Очень хороший вопрос насчет ОВГЗ, ОЧЕНЬ хороший... меня до сих пор "терзают жуткие сомнения" "а был ли мальчик?"
Т.е. а были ли РЕАЛЬНЫЕ нерезиденты и если  да, то какой их % в общей массе? 
То, что там участвовали наши под видом "нерезидентов" через офшоры, у меня (да и не только у меня) сомнений не вызывает. Вопрос: какой % был наших и какой - т.н. true non-residents?

3. Считаю все это - и борьбу с олигархами, и наезд на Медведчука - тонкой (или грубой, не знаю) политической игрой, возможно, чтобы у Пу что-то выторговать, возможно, прижать ОПЗЖ, не знаю. В любом случае, нам от всего этого лучше точно не станет.

4. Ключевой момент, ради чего я начал комментировать. 
В ЦЕЛОМ, я не думаю, что это хоть как-то повлияет на валютный рынок. Сколько у нас уже было - и "тарифный Майдан", и "газовый Майдан", и "Майдан ЧПшников", и ... можно долго перечислять. И что? А ничего. Собака лает - караван идет. 
Так и тут. 
Единственный момент - это ОВГЗ. Вот тут возможны интересные сюрпризы. О чем я и намекал в предыдущем сообщении - аукционы нам все расскажут и покажут.

13 часов назад, Ashuprox сказал:

На месячном таймфрейме продолжается лёгкое сползание вниз:

Позволю себе небольшой комментарий (и задумался: а чего это я не работаю с графиками Инвестинга? хм). Так вот. То, что Вы очень красиво изобразили, - это "флаг", самый настоящий "флаг". И в том виде, как Вы его изобразили, это фигура ОДНОЗНАЧНОГО продолжения роста. Т.е. вот такая конструкция подразумевает пробитие ВВЕРХ.

Кроме того, при определенном полете фантазии тут легко угадывается "перевернутая голова-плечи". Что тоже, как бы, за ВВЕРХ.

Цитата

 

Для серьёзного движения вниз хорошо бы вначале подняться к 28.30-28.50 и, взяв хороший разгон, достичь хотя бы 27.20. Но я не могу сейчас найти или представить каких-то реальных обоснований для такого довольно серьёзного роста. Хоть и не исключаю такую теоретическую возможность.

 

 

 

Плохо то, что многие вот так видят... А ведь могут сделать с точностью наоборот: нарисовать ложный выход вниз... народ расслабился... и ВВЕРХ.
ОК, наблюдаем за аукционами. Они в ближайший месяц нам все расскажут и покажут. 

Несколько мыслей по итогам недели и планам на ближайшее будущее

Я специально выделяю свое время в выходной день, чтобы приучить форумчан на выходных не устраивать спам-флуд, как некоторые, временно покинувшие нас, товарищи... А попытаться проанализировать произошедшее, попробовать сделать правильные выводы и спрогнозировать, к чему мы идем.
Итак, набор фактов.

1. Межбанк

Вся торговля на межбанке на этой неделе уложилась в диапазон 27,77-27,95. Я не беру понедельник, когда была предпринята неудачная попытка вернуться выше 28-и. Тогда бид доходил до 28,03, а оффер поднимался до 28,05. Но! "Видно, не судьба", как поется в одном известном хите. Ушли ниже и больше даже не пытались туда вернуться.

Колебания были минимальны, Нацбанк ни разу на рынке не показался.
Кстати, это уже третья неделя с начала 2021 года, когда НБУ не выходил с интервенциями. "Ну и что?" - скажете вы. 
А то, что в 2020 году всего 6 из 52 недель НБУ не выходил с интервенциями. Из них - НИ ОДНОЙ в первой половине 2020 года. НИ ОД-НОЙ.
А здесь еще два месяца не прошло, а уже три недели без НБУ. Это не просто болото... это трясина, тишина, стабилизец, называйте, как хотите. Главное - понять суть.

Границы этого "боковика" обозначены: внизу 27,70/, вверху 28,00/. Внутри мы.

2. Нал

Опять же, за исключением понедельника, когда нал дернулся было за растущим межбанком, можно сказать, что практически всю неделю доллар наличный на опте (банки - не в счет) был НИЖЕ 28,00. 
Нал становится все более инертным. В понедельник, когда МБ рванул вверх, на какой-то момент нал и безнал сравнялись (в районе 28,03-28,05). Затем, правда, МБ быстрее ушел вниз, и дистанция между ними опять появилась.

Анализируя сообщения из регионов от операторов валютного рынка, я слышу, что "периодически" то тут, то там появляется временный, ситуативный(!) спрос. Вот такой был сегодня с утра в некоторых городах (например, Днепр, Житомир), но к обеду благополучно "умер"(закончился). Принос ( т.е. когда население сдает в обменки) тоже ситуативно возникает, но в целом он чуть больше. Из-за этого накапливается дефицит гривни. Именно этот фактор как бы не дает доллару сильно уйти вниз: сначала надо распродаться, а продавать дешевле, чем купили, не очень хотят... 

Но в целом, интерес к наличной валюте СЛАБЫЙ и ... продолжает падать дальше.

3. ОВГЗ и нерезиденты

Спрос на этой неделе на ОВГЗ был. На аукционе нерезиденты взяли гривневых бумаг почти на 2,3 млрд грн и еще на вторичной рынке докупили около 0,5 млрд. Но погоды они особой не делают, т.к. часть денег идет из старых погашений. Более того: в пятницу Ситибанк (один из основных банков нерезидентов) был замечен не с продажей, а с покупкой. Аккуратной, небольшой, но... с покупкой. 
Поэтому ждать, что оттуда привалят горы валюты, как это было в 2019-м... я б не стал. А если на минуточку представить, что часть этих нерезидентов - это наши "нерезиденты" (т.е. наши олигархи, входящие через офшоры в наши ОВГЗ), то они могут себя повести непредсказуемо. 
В общем, как бы и неплохо,но опять же - расслабляться повода нет.

4. Нацбанк
Как я уже сказал, неделя прошла без них. Попробую спрогнозировать: пока на МБ не опустятся ниже 27,70/, Нацбанк не появится. На текущих покупать он не станет, чтобы не вызвать рост. 
Продавать на росте он тоже вряд ли будет. Разве что очень резко и сильно поднимутся. Но для такого подъема я повода не вижу. 
А значит... в ближайшем будущем продолжим без него.

5. Спекулянты

На этой неделе был замечен любопытный факт: спекулянты в среду взяли паузу и не качали рынок. Похоже, уже все начинают привыкать к стабильности. Кому интересно влезть в доллар, который не выйдет продать подороже... и быть готовым зафиксировать убыток?

Теперь два слова, что нас ждет.

Последняя неделя, как тут правильно подметили, - выплата компенсации НДС. Поскольку до конца месяца осталось ровно 5 рабочих дней, выплата, скорее всего, начнется уже во вторник 23.02. Логично на месте Минфина и Госказначейства приурочить ее к аукциону, надеясь, что нерезы продажами перекроют нехватку валюты от экспортеров. Т.е. первая часть - во вторник, а основная масса - в среду и четверг. 
ИМХО, продаж больших от нерезов не будет, но и вверх сильно не пойдем. Т.е. самое большее - подойдем еще раз к 28,00/ на МБ и попробуем подняться выше, но ничего не выйдет. А оттуда в пятницу начнем сползать обратно.

Резюмирую: на следующей неделе - опять стояние на месте, с небольшой попыткой вырасти во вторник-среду, и последующим откатом в четверг-утро пятницы.

Это все если какого-нибудь форс-мажора не произойдет. Т.к. политика может резко изменить все расклады (все помнят корабли в Керченском проливе 25 ноября 2018 года?)

----
Жду минимум 150 реакций. 

Евро/доллар, итоги недели

Еще одна "никакая" (для евро/доллара) неделя позади. Почему никакая? Взглянем на недельный график - и сразу станет ясно:

Обратите внимание на недельную свечу. "Волчок", это не "дожи", т.к. тело у свечи есть (правда, небольшое, всего 7 пунктов, но есть). "Волчок" черный, нижняя свеча больше, чем верхняя, но упаси Боже кого-то назвать это "молотом". Нет, это "волчок". 
Что интересно, разница между hi и low недельной свечи - больше, чем у предыдущей (это видно визуально). Т.е. идет раскачка и попытки определиться с дальнейшим направлением продолжаются. Но... пока никак. Потому и никакая

На месячном графике - без изменений. Тот же тест ЕМА200 снизу, по большому счету. Вот только месячная - сейчас тоже "волчок":

Кстати, несмотря на визуальную схожесть, тело у месячного "волчка" - 11 пунктов. Просто на таком масштабе это незаметно.
Т.е. и здесь "не вниз".
А вот на дневном графике

видим, что конструкция, о которой я писал ранее, отработала, евро/доллар пошел вверх. И хоть у дневной свечи пятницы большая верхняя тень, что прямо говорит: "Только вверх будет сложно", но все же вероятность вверх гораздо выше, чем опять попытаться вниз.
Пока подтверждаю близлежащие цели:
1) тест февральского максимума 1,2168 (в пятницу не дошли 24 пункта);
2) тест верхней границы облака 1,2200.
Чуть забегая наперед: прорыв облака вверх откроет дорогу к максимумам 2018-го года. т.е. на 1,2554. Но из облака еще надо выйти

Для тех, кто целится на 1,1870. Не в этом месяце, вот это точно...