Прогноз курса доллара к гривне

[Texhokpat]

40 минут назад, kharkov_val сказал:

Бумага уже печатается иначе за счет чего выплачиваются % по ОВГЗ? Какие убытки понесет банк на комбинации с ОВГЗ, в случае девальвации? Привлек к примеру комбанк 100 грн депозитов под 8% разместил их в ОВГЗ под 10% ... у комбанка были чужие деньги он их  изъял из оборота и передал в бюджет, бюджетникам выплатили пенсион они отнесли в комбанк на депо (схема упрощенная) круг замкнулся. По бухгалтерии комбанк ничего не потеряет при девальвации... а вот по факту его капитал и все средства учредителей и вкладчиков обесценятся в долларовом эквиваленте... Да  комбанк будет просить   рефинансирование, но для возмещения оттока депозитчиков при этом в залог под рефинанс передаст ОВГЗ и все равно разница между % рефинанса и ОВГЗ будет в пользу банка. Мелкие банки не смогут выдержать минимальный норматив капитала, некоторые учредители встанут на лыжи это да. Но схема с ОВГЗ для банка при девале все равно останется выгодной хоть и очень нервной для сотрудников. Так? 

Но тут есть важный нюанс. Прибыль зависит от соотношения гривневых/валютных депозитов. Профит у банка в случае серьезной девальвации будет только с первых, а вторые прийдется компенсировать. Тем более клиенты не идиоты и получив убытки в гривне перейдут в валюту после окончания депозита. А учитывая, что в случае нехватки капитала многие банки будут скидывать ценные бумаги с дисконтом очень не факт, что схема будет и будет прибыльной. Так что не исключаю серьезной потребности рефинансирования со стороны банков.

[kharkov_val]

13 минут назад, Texhokpat сказал:

Но тут есть важный нюанс. Прибыль зависит от соотношения гривневых/валютных депозитов. Профит у банка в случае серьезной девальвации будет только с первых, а вторые прийдется компенсировать. Тем более клиенты не идиоты и получив убытки в гривне перейдут в валюту после окончания депозита. А учитывая, что в случае нехватки капитала многие банки будут скидывать ценные бумаги с дисконтом очень не факт, что схема будет и будет прибыльной. Так что не исключаю серьезной потребности рефинансирования со стороны банков.

компенсировать? если банк принял депо в инвалюте он размещает эту инвалюту как кредит к примеру, кредиты валютные - сейчас не дают кому попало, только под экспортные договора,  это не 2008 год,... доля валютных депо постоянно падает, % по ним низкие, НБУ ведет плановую дедолоризацию банковской системы и экономики, если банк продаст валюту с депо на МБ то он откроет  короткую валютную позицию там нормативы очень жесткие, кроме того, если будут потрясения скорее всего депо будут выдавать или в нацвалюте или будет мораторий. Ценные бумаги скидывать будут только государству , то есть рынок ликвидности ОВГЗ будет поддерживаться за счет рефинансирования и только так... с этим согласен 

[Texhokpat]

4 часа назад, kharkov_val сказал:

компенсировать? если банк принял депо в инвалюте он размещает эту инвалюту как кредит к примеру, кредиты валютные - сейчас не дают кому попало, только под экспортные договора,  это не 2008 год,... доля валютных депо постоянно падает, % по ним низкие, НБУ ведет плановую дедолоризацию банковской системы и экономики, если банк продаст валюту с депо на МБ то он откроет  короткую валютную позицию там нормативы очень жесткие, кроме того, если будут потрясения скорее всего депо будут выдавать или в нацвалюте или будет мораторий. Ценные бумаги скидывать будут только государству , то есть рынок ликвидности ОВГЗ будет поддерживаться за счет рефинансирования и только так... с этим согласен 

Доля валютных депо по данным за май 2020 года 46,2%. Доля валютных ОВГЗ 14% на 7 июля.

Я имел ввиду другое. БСУ сейчас колос на глиняных ногах. Допустим у банка 1 миллиард гривневых ОВГЗ под 10% с погашением через 3 года. Когда начнётся сильная девальвация, то клиенты начнут закрывать истекающие гривневые депо, а привлекать новую гривну под доходность ОВГЗ не выйдет. А валютные облигации от этого защищены, потому я и писал что соотношение облигации важно. Более того после изменения монетарной политики начнётся кредитование экономики и привлекательность ОВГЗ станет ещё меньше. Потому что банки смогут кредитовать в условиях высокой инфляции под процент больший чем в облигациях. Как не крути, а облигации это мина под курс гривны.

[Dimar]

С чем можно безусловно согласиться, так это с тем, что феноменальная недостача денег вынудит запускать эмиссию.

Уже поздно рассуждать о том, что или кто привел к этой ситуации. Это неизбежно.

При грамотной политике НБУ это привело бы к плохим последствиям.

При безграмотной - к ужасающим.

Ждем кадровые решения.

[Dimar]

Банки режут лимиты и не кредитуют именно по причине отсутствия адекватного заемщика, понятных правил игры, защиты кредиторов, справедливой судебной системы и либеральной экономики. В такой ситуации сколько денег ни влей - они рано или поздно вначале сконцентрируются у ограниченного круга экономических агентов, а потом резко и одновременно ломанутся на валютный рынок. Чем спровоцируют скачкообразную девальвацию. Мы это проходили не раз.

Когда есть куда развиваться - эти деньги не давят на валютный рынок. Как только происходит ступор и застой в финансах - они тут же начинают давить. Некоторое время их можно сдерживать. Но потом прорывает.

Думай-ТЕ!

Змінено 9 липня, 2020 користувачем Dimar

[Dimar]

Очень, кстати, хочется послушать начальника транспортного отдела Kasik-а.

Что Вы думаете по данному вопросу?

[proph]

У меня такой, возможно, глупый вопрос. Куда девается денежная масса? Кто её собирает, аккумулирует? Ведь никто в здравом уме держать украинскую гривну не будет. И либо пустит её в оборот, либо поменяет на валюту. Так почему не хватает украинской гривны, что её ещё надо допечатывать? В 2016, 17, 18, 19 хватало, а в 20-ом - нет. И это при уменьшении численности населения.

Наверно, вопрос глупый. Я не экономист, а понять хочется. Спасибо.

[Tes_mk]

8 часов назад, Dimar сказал:

Банки режут лимиты и не кредитуют

у вас есть глобальная статистика и цифры?

[kharkov_val]

1 час назад, proph сказал:

У меня такой, возможно, глупый вопрос. Куда девается денежная масса? Кто её собирает, аккумулирует? Ведь никто в здравом уме держать украинскую гривну не будет. И либо пустит её в оборот, либо поменяет на валюту. Так почему не хватает украинской гривны, что её ещё надо допечатывать? В 2016, 17, 18, 19 хватало, а в 20-ом - нет. И это при уменьшении численности населения.

Наверно, вопрос глупый. Я не экономист, а понять хочется. Спасибо.

денежная масса уходит в ОВГЗ или напрямую или через банковские депозиты, то есть финансирует дефицит бюджета  

[kharkov_val]

11 часов назад, Texhokpat сказал:

Доля валютных депо по данным за май 2020 года 46,2%. Доля валютных ОВГЗ 14% на 7 июля.

Я имел ввиду другое. БСУ сейчас колос на глиняных ногах. Допустим у банка 1 миллиард гривневых ОВГЗ под 10% с погашением через 3 года. Когда начнётся сильная девальвация, то клиенты начнут закрывать истекающие гривневые депо, а привлекать новую гривну под доходность ОВГЗ не выйдет. А валютные облигации от этого защищены, потому я и писал что соотношение облигации важно. Более того после изменения монетарной политики начнётся кредитование экономики и привлекательность ОВГЗ станет ещё меньше. Потому что банки смогут кредитовать в условиях высокой инфляции под процент больший чем в облигациях. Как не крути, а облигации это мина под курс гривны.

облигация это не то что бы мина- это диверсия, если их продолжают активно выпускать это значит что у них просчитан критический объем их выпуска и они знают точку разрушения карточного домика и в то же время остановить это не могут ибо нечем закрывать дефицит бюджета. Сейчас НБУ заявляет о готовности рефинансировать всех по этому еще раз не сомневаюсь что под все ОВГЗ которые были куплены за счет депозитчиков во время их оттока из БСУ будут давать рефинансирование. На счет валютных депозитов и ОВГЗ посмотрю статистику вчера не совсем понял на сайте НБУ что они там показывают