Forex Today

[Mozart]

Евро/доллар, утро:

Ну, что сказать? Цели давно обозначены, пересматривать их пока повода нет. 
Хочу лишь показать, что ЕМА89 Д1 (розовая) уже третий день сдерживает снижение:

Но думаю, это вопрос времени. Не сегодня, так завтра ее пробьют. Цель слишком очевидна и слишком близка, она тянет магнитом.

[zorka]

Инфляционные ожидания в еврозоне. Финпрофитклаб
Данные из экономического бюллетеня (посилання).

Управляющий совет ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз инфляции не станет стабильно приближаться к уровню, достаточно близкому, но ниже 2%

Совет управляющих продолжит закупки в рамках программы закупок для чрезвычайных ситуаций в связи с пандемией (PEPP) на общую сумму 1850 миллиардов евро. Управляющий совет будет проводить закупку чистых активов в рамках PEPP как минимум до конца марта 2022 года и, в любом случае, до тех пор, пока он не решит, что фаза кризиса с коронавирусом закончилась.

 

[Mozart]

03.02.2021 в 06:16, Mozart сказал:

В результате мы получаем не менее мощную конструкцию - зону поддержки 1,1963-1,1977. И пробить ее будет еще сложнее, чем 1,2050. 
Но протестировать ее СВЕРХУ (исправил опечатку!) теперь просто обязаны. Возможно, не так быстро, как хотелось бы... Но эта зона будет притягивать, на нее теперь смотрит весь мир (извините за пафос).

Есть первый контакт - уперлись в дневную ЕМА100 (белая) - и немного отскочили вверх:

[zorka]

ФРС: инфляция 2.5% - желательно, 3% - не проблема

Е.Сусин

С начала кризиса ФРС расширила баланс на $3.1 трлн (и еще на ~$1.5 трлн впереди), снизила ставки до 0-0.25% и изменила стратегию, теперь она будет ориентироваться на средний уровень инфляции 2%, правда средний за какой период так и не договорились. И в этом контексте пока так и остается много вопросов какое отклонение инфляции ФРС готова допустить, прежде чем начнутся обсуждения сворачивания мягкой политики. Сами представители ФРС старательно обходят тему уровней инфляции и периодов усреднения, чтобы не брать на себя излишних обязательств. Но иногда от них что-то да пролетает…вчера достаточно красноречиво высказался глава ФРБ Чикаго Ч.Эванс…

Chicago Federal Reserve Bank President Charles Evans: «2.5% inflation would be welcome….3% not a problem either»

Инфляция в 2.5% желательна, инфляция в 3% не будет проблемой, в некотором смысле акцентируя ориентиры, которые были бы комфортны для ФРС на горизонте ближайших лет. Что торгует рынок сейчас, если смотреть на краткосрочные инфляционные ожидания – то он торгует отрицательную реальную ставку на уровне -2.4% при номинальной 0.1% на ближайшие пару лет, исходя из ожиданий «желательной для ФРС» инфляции ~2.5% в ближайшие пару лет. 

Весной (апрель-май) инфляция в США может вырасти до 3-3.5% за счет эффекта базы 2020 года, но есть риски того, что она подберется к 4%, тогда у ФРС внутренние дискуссии могут сильно обостриться. 

Хотя, в целом, конечно, отрицательные реальные ставки с нами надолго – это вряд ли как-то изменится, инвесторы готовы держать бумаги, которые в ближайшие пару лет будут приносить убыток 2.4% после инфляции. 

KHTrader

НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе продолжает улучшаться

        

1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизились до 779 тыс. заявок консенсус был за рост до 830 тыс. заявок. 
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе продолжают нарастать и уже выше прошлого года на 4,4%. 

ВЫВОД
Ситуация в экономике США на прошлой неделе улучшалась, что не может не радовать, особенно улучшает конъюнктуру рынок труда, который продолжает налаживаться. 
Рынку такие данные нравятся. Двигаемся дальше…

[Mozart]

Евро/доллар, вечер:

Текущий лоу (на 18:37) 1,1965:

Цель отработана (2 пункта недоход - это уже детали). 
Вот теперь начинаем ВНИМАТЕЛЬНО наблюдать,что будет дальше.

Сейчас начинается крайне увлекательный момент. ЕСЛИ опустятся ниже 1,1940... то следующая цель - 1,1719.

Но ЕСЛИ отскочат... то не к 1,20, а повыше... 

[Mozart]

Евро/доллар, утро

Сегодня на азиатской сессии евро опустился до 1,1950. Если взглянуть на дневной график, видим, что он дошел до нижней границы дневного облака:

Но важность зоны, в которую вошел евро, даже не в близости и тесте нижней границы дневного облака.
Взглянем на недельный график:

Что мы видим? 
Во-1, евро ткнулся в недельную ЕМА21 (голубая), которая служит поддержкой с 31 мая 2020 года. Что уже само по себе серьезно.
Во-2, я растянул линейку уровней Фибоначчи, на этот раз от минимума 2020 года 1,0636  до текущего максимума 2021 года 1,2348. 

На уровне 1,1944 проходит... уровень 23,6% отката от движения 1,0636->1,2348. Т.е. уровень ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ коррекции. И мы к нему практически пришли (6 пунктов недохода для недельного графика - пыль). 
Уровень мы уважили, и теперь главный вопрос: А ЧТО ДАЛЬШЕ?

Как видим, уровень серьезный и на днях, и на неделях. Но более того. Если взглянуть на месячный график

видим, что цена вернулась протестировать сверху(!) пробитую ранее месячную ЕМА200 (желтую) - одну из самых серьезных линий вообще какие есть. 
О тесте этой линии я неоднократно писал ранее. 

Фактически сейчас решается судьба евро не на ближайшие дни, а на ближайшие месяцы.

ИЛИ из области 1,1944-1,1963 евро опять уйдет вверх... и тогда это - состоявшаяся техническая коррекция, о которой так долго говорил Моцарт... 
ИЛИ пробьет все эти поддержки и уйдет ниже... И тогда это разворот по евро вниз, и цели рисуются... даже страшно озвучить, давайте сначала пробьем :))

Поэтому в этой области бои будут нешуточные. Скажем так, не каждый месяц можно увидеть то, что предстоит нам в ближайшие дни.

[Mozart]

Думаю, всем (а особенно тем, у кого нет доступа к закрытому форуму и чату) будет интересно мнение опытного коллеги bemer'а по текущей ситуации с евро. Цитирую из чата:

[Mozart]

Текущая ситуация в евро/долларе

Наметился небольшой отскок (еле видный на дневном графике):

О важности зоны, где сейчас находится евро, я детально утром написал. 
Вот что еще хочу добавить. В 15:30 ожидается публикация важных статданных из США:

От того, ЧТО нарисуют в статистике и от реакции рынка может также зависеть, будет ли сегодня отскок вверх или пробьют вниз и пойдут дальше... 

Но ... евро уже долго падает. Отскок вверх назрел.

[Mozart]

В 15:30 были опубликованы данные по занятости в США:
 

Как видим, данные вышли ОЧЕНЬ хорошие. Во-1, уровень безработицы резко снизился - с 6,7 до 6,3% при прогнозе, что он останется неизменным.
Во-2, изменение числа занятых в несельхоз.секторе  вышло практически по прогнозу.

В-3, средняя заработная плата выросла не на 5,1%, как предполагали аналитики, а на 5,4%.
Рынок отреагировал на новость снижением доллара по всему фронту. В частности, евро с 1,1950 подпрыгнул до 1,2022. И уверен, это еще не вечер... 
 

[zorka]

США: Минфин занимал, а ФРС не покупала -> рост доходности госдолга?

На прошедшей неделе ФРС резко сократила покупки гособлигаций США, купив бумаг всего на $6 млрд после того, как три недели подряд покупала по $20-$24 млрд, помимо этого практически никаких значимых операций не совершалось, в итоге баланс вырос менее чем $6 млрд до $7.41 трлн. Все бы ничего, но сокращение покупок ФРС совпало с активными заимствованиями Минфина США, который увеличил свой долг на $106 за эту же неделю. Аналогичная ситуация сложилась в начале января – итогом обеих ситуаций стал резкий скачек доходности долгосрочных гособлигаций, причем оба раза примерно одинакового масштаба (+15 б.п.). Оба раза сопровождались ростом рисковых активов, в т.ч. росли фондовые индексы и сокращались спреды между гособлигациями и «мусорными» облигациями. 

История скорее тянет пока на «понаблюдать», но, если история продолжится в таком режиме и Минфин США продолжить сидеть на своих «заначках» в объеме $1.6 трлн, так и не решаясь их тратить – то есть все шансы дальнейшего выталкивания доходностей длинных бумаг вверх. Причем уже сейчас 30-тилетние гособлигации США подошли снизу к диапазону доходности, которая была до начала коронавирусной истории (2-2.5%), когда ставки ФРС была более 1.5%. 

Еще один момент – в ближайшие 12 месяцев Минфину США нужно рефинансировать долга на $7.55 трлн, или ~35% всего рыночного долга и в общем-то увеличивать долю короткого долга, мягко говоря, может быть некомфортно. Но покупать в нужном объеме длинный долг в общем-то особо некому... и эта проблема остро проявится, если все-таки утвердят новый пакет стимулов на $1.9 трлн. 

P.S.: Создается впечатление, что основные частные покупатели длинного госдолга США, а это не иностранцы в основном (Vanguard, BlackRock, Fidelity …), одновременно с покупкой этого убыточного актива разбавляют портфели коктейлем более рисковых и доходных активов …

P.P.S.: через пару дней после выпуска 1 февраля долга Минфином США, почти 12% этого долга уже оказалось на балансе ФРБ Нью-Йорка, но это конечно не покупка госдолга на первичном рынке ) 

Е.Сусин