Forex Today

[zorka]

ФРС и Минфин США добавили топлива рынкам

На неделе ФРС резко активизировала покупку гособлигаций Минфина США, купив максимальный за 8 недель объем $26.8 млрд, в итоге активы выросли до $7.44 трлн. Одновременно Минфин США не занимал и активно тратил, сократив свои «заначки» на счетах в ФРС на $52 млрд. Все это привело к тому, что ликвидность на счетах банков в ФРС подскочила до рекордного с мая 2020 года максимума почти $3.3 трлн. Покупки ФРС придержали рост доходности гособлигаций США, UST 30y удержались ниже 2%, а UST 10y – ниже 1.2%, но в общем-то объем покупок недостаточен, чтобы как-то развернуть ситуацию. 

Рынки полностью зависимы от операций Минфина и ФРС, приток ликвидности привел к тому, что фондовый рынок еще немного прибавил и обновил максимумы, а спреды по долларовым облигациям упали до новых минимумов… теперь долларовые облигации инвестиционного уровня после риска и коррекции на инфляцонные ожидания (5 лет) дают доходность -1.4% годовых, мусорные облигации -1.2% годовых, а облигации ЕМ -0.9 % годовых. Еще в конце ноября 2020 года хотя бы EM и HY давали нулевую доходность. Говорить о гособлигациях США здесь вообще не приходится – здесь реальная доходность пятилетних бумаг обновила минимумы 2012 года, улетев в -1.95%. Собственно весь рынок долларовых облигаций после риска и инфляционных ожиданий лежит глубоко в зоне отрицательной доходности. 

И это бочка с дыркой объемом в десятки триллионов долларов – покупайте кому надо ). На самом деле, рациональный инвестор должен бы отказаться от всего этого на cвоем балансе (как минимум минимизировать), но заменить эту бочку с дыркой ему особо нечем. Бумаг в евро и других валютах это касается в не меньшей степени. 

Е Сусин

[Gennadiy08]

Доходность 10ти леток все-таки неплохо подросла до 1,2150, но на долларе это пока не отразилось (в прошлые разы доллар хорошо рос на покупках гособлигаций). Потолок в 1.2149 евро так и не пробил (коснулся) и с четверга начал плавно снижаться. Считаю, что для дальнейшего хорошего роста, евровалюте следовало бы сходить вниз к 1.1950, а еще лучше 1,1870. В среднесроке, думаю, еще  будет болтаться в коридоре 1,1950- 1,2150, пока Америка не примет пакет на 1,9трлн.

[Mozart]

Евро/доллар, итоги недели

По традиции, начнем с дневного графика:

Как видим, вчера нарисовали красивого "повешенного" (форма - хоть для учебника), который нижней тенью ткнулся в ЕМА55 (оранжевую) Д1. "Повешенный" - это намек на еще один поход вниз, куда-то в район 1,20 (для начала). Если, конечно, будет "попутный ветер" (т.е. драйвер для снижения).
Но на этом намеки вниз и заканчиваются.
На недельном графике

видим сформировавшийся "флаг", который намекает на близкий пробой вверх.
На месячном

ничего нового: состоявшийся тест ЕМА200 сверху - и все. Т.е. месячный как бы тоже ЗА продолжение роста. 
Хотя о месячном судить рано, конечно. Но закрытие февраля на текущих или около - это продолжение роста почти без вариантов.

 

[Gennadiy08]

На позапрошлой неделе рынок реагировал на мнение экспертов, что с принятием пакета помощи экономика США будет более активно расти, быстрее восстанавливаться после пандемии, поэтому активно покупали гособлигации, доллар, и американские акции..., а сырьевые валюты снижались. На прошлой неделе вышли слабые экономические данные по Америке, инфляция на месте, и рынок решил, что пакет стимулов ослабит доллар, поэтому все мажоры и фондовые рынки обновили свои максимумы. По евро пока печально, PMI меньше 50, слабое восстановление после локдаунов, рост инфляции слабо поддержало евровалюту. На какую сторону экспертов станет рынок на этой неделе, вопрос? Пока непонятно, в общем, разброд и шатания, как и на нашем межбанке - с утра продаем, после обеда покупаем🙄

[Mozart]

Евро/доллар, утро

На дневном графике пока ничего не видно

но на М15 - неплохая попытка вырасти:

Поддержка в районе 1,2115-1,2120.

[Mozart]

Текущая ситуация в евродолларе:

Пятый "волчок" подряд рисуют:

Нет, в пятницу, конечно, был "повешенный" Но если не смотреть на его нижнюю тень, то за "волчок" сойдет. 
И знаете, что это значит? Это значит, что формируется "пружина" (спружинивание).

Свойство "пружины" - никогда не знаешь, в какую сторону она распрямится. И вот тут на помощь приходит фантазия. Если долго смотреть на дневной график, начинаешь видеть П-Г-П (перевернутую голову-плечи). Я, если честно, уже много лет скептически отношусь к этой фигуре (уж слишком она требовательна к построению, я про Г-П), но в ситуации, когда нет других намеков, т.е. сейчас, можно это принять как намек.

В общем, еще один аргумент за "вверх".

[Mozart]

Текущая ситуация в евро/долларе

Вчера рынок FOREX еще раз продемонстрировал, что "он никому и ничего не должен". EUR/USD сначала рванул вверх, проколов сопротивление на уровне 1,2150... а потом рухнул  "камнем вниз" (как это сейчас становится модно выражаться):

Как видим, на азиатской сессии и в начале европейской сессии среды движение вниз продолжается и даже усиливается.
У всех возник вопрос: а что, собственно, произошло? Я просмотрел календарь по статданным, новости - и нашел только вот это:

"Байден агитирует за принятие пакета экономической помощи"

Небольшая цитата:
 

Цитата

Президент США Джо Байден во вторник посещает штат Висконсин, где расскажет о достоинствах предложенного им пакета экономической помощи на сумму 1,9 триллиона долларов. Висконсин – один из ключевых штатов, которые помогли Байдену одержать победу на прошлогодних президентских выборах.

Что интересно? Падать евро (точнее, РАСТИ доллар) начал в 14:30 по Киеву, когда в Америке еще было раннее утро. Т.е. это не реакция на выступление Байдена, а лишь на саму новость. НО реакция, как видим, мощная. 

Если взглянуть на картинку фондовых рынков

видим, что они закрылись падением. Т.е. реакция охватила не только валютный, но и фондовый рынок. 
Насколько это будет продолжительно, пока судить сложно. Но "пружина", о которой я писал, распрямилась. И ударила ВНИЗ по евро.
Ближайшая серьезная поддержка - 1,1996 (дневная ЕМА100 белая).  И конечно же, сама фигура - 1,20.

[zorka]

ЭКВАТОР НЕДЕЛИ 

Инфофон: 
▪️Главная новость - это энергетический коллапс в Техасе, согласно данным около 4 мб\д нефтепереработки остановлено, в тоже время около 3 мб\д остановлено добычи. Тяжелые погодные условия продержатся до конце недели, а на следующей неделе ожидается потепление.
▪️На Ближнем востоке продолжается эскалация конфликта между Ираном и коалицией, пока военного конфликта нет, но все к этому идет: террористические группировки Ирана не прекращают попытки атаковать объекты Саудовской Аравии и Йемена. Израиль сказал, что не будет оглядываться на политику Байдена, а будет действовать как считает нужным. 
▪️Из-за выходного в понедельник в США, данные по запасам сдвинуты на один день, т.е. сегодня данные от API, завтра - Минэнерго США. 
 
Техника: 
Котировки Brent сегодня пробивают текущий максимум, если это удастся, то запускается новый восходящий фрактальный канала с целью на 66, немногим выше, а именно на уровне 67 проходит верхняя границе крупного канала. Видимо быки метят к данным отметкам, т.е. рост в рамках 5% еще актуален. 

ВЫВОД
Финансовый рынок нефти сильно перекуплен, с минимума ноября уже более 27 долларов роста по WTI, что является историческим свингом безоткатного роста, более вероятно пока остается снижение волны к уровням конца 2018 года, но если о росте, то именно текущая волна роста историческая. 
Т.е. мы имеем "толстый хвост", а значит история уже нам не поможет, вот поэтому и стоит использовать фрактальные каналы, как альтернативу классической финтеории. 
@khtrader

[zorka]

Распродажа госдолга США продолжатся

В целом за декабрь приток капитала в США составил $121 млрд, а за год пришло $505.7 млрд. В общем-то немало, но это не перекрыло отрицательной сальдо внешней торговли США, которое оставило $678.7 млрд. 

Последние данные по притоку капитала в США подтвердили сохраняющиеся тенденции, в декабре иностранцы продолжили сбрасывать госдолг США и корпоративные облигации соответственно на $21 млрд и $11 млрд за месяц. Всего за 2020 год иностранные инвесторы избавились от гособлигаций США на рекордные $540 млрд и корпоративных облигаций США на $158 млрд. Зато они интенсивно скупали квазигосударственные бумаги госагентств (в основном ипотеку) на рекордные $467 млрд за год и мощно наращивали покупки американских акций на в общем-то фантастические $368 млрд за 2020 год. 

Сами американцы активно продавали иностранные акции и гособлигации, за 2020 год их было продано на $109 млрд и $253 млрд соответственно, фактически избавляясь от иностранных активов. 

Что это все означает – спроса нерезидентов на американский госдолг нет, скорее есть спрос на постепенную его распродажу. С внутренним спросом (кроме ФРС, которая скупает на $80 млрд в месяц) – тоже большие проблемы. Поэтому вчера гособлигации США в очередной раз провалились, причем несмотря на то, даже несмотря на небольшую распродажу рисковых активов. Доходность десятилетних бумаг взлетела уже до 1.3%, тридцатилетние выдали 2.1%, а спред между UST30y и UST2y подскочи уже до рекордных с 2016 года 1.97%. 

У ФРС в общем-то есть выбор: отпустить госдолг, правда тогда длинные ставки могут быть прилично выше (спроса нет, а объемы заимствований впереди очень высокие) и дать рынку найти баланс – тогда это будет означать ужесточение по большей части долгового рынка и может быть сигналом более раннего сворачивания стимулов… или все-таки пойти на более активные покупки… 

Bitcoin тем временем загнали уже выше $50 тыс.

Е.Сусин

[Mozart]

Евро/доллар, вечер:

Первая остановка - ЕМА89 (розовая) 1,2021:

Думал, до белой сразу долетят, но пока притормозили. Ничего, завтра достанут. 
ФондА зачетно валится:

а индекс доллара растет. Т.е. тут все "ясно-понятно".