Forex Today

[+escobar]

On 1/22/2021 at 8:31 PM, Киса said:

а тут:

 

 

Spoiler

 

Цеберг известный твиттерный клоун в жанре надвигающегося апокалипсиса, я бы его графическому творчеству относился со здоровой долей скепсиса.

[Киса]

4 часа назад, escobar сказал:

Цеберг известный твиттерный клоун в жанре надвигающегося апокалипсиса, я бы его графическому творчеству относился со здоровой долей скепсиса.

самое интересное, он монетизировал свою клоунаду...

[Mozart]

На дневном графике EUR/USD нарисовали "вечернюю звезду" ( свечи четверга, пятничный "волчок" и сегодняшняя):

Все-таки не дошли 12 пунктов до 1,2200. А теперь, похоже, целятся в точку пересечения ЕМА55 (оранжевая) и верхней границы облака Ишимоку - 1,2085.

[Mozart]

Текущая ситуация в евро/долларе

"А что вообще происходит с евро?" Вот такой очень правильный вопрос можно задать, глядя на трепыхания на дневном графике:

Вчера, как видим, 7 пунктов(!) не дошли до верхней границы облака (лоу был 1,2107, а граница, как видно на скрине - 1,2100)
Развернулись - и отскочили вверх. 
Выглядит это так, как будто евро хотят зажать между 1,21 и 1,22 - и подержать так как можно дольше. "До выяснения". Но так долго продолжаться не может. Просто не может. Евро или будет расти, или пойдет вниз. На месте он может постоять ... ну недели две-три, а дальше надо будет определяться с направлением.

Тут есть еще один момент. Как видим, цена все ближе подходит к облаку, которое растет вверх. И даже ЕСЛИ евро продолжит торговаться в боковике... где-то через неделю он ВСЕ РАВНО зайдет в облако. Или... отобьется от него и уйдет вверх.
Т.е. ДАЖЕ если сейчас начнут формировать горизонтальный коридор для евродоллара... он максимум на неделю. 
В данный момент евро смотрит ВБОК - вот все, что могу сказать. Ждем более прозрачных намеков на дальнейшее направление.

[Mozart]

25.01.2021 в 20:48, Mozart сказал:

На дневном графике EUR/USD нарисовали "вечернюю звезду" ( свечи четверга, пятничный "волчок" и сегодняшняя):

Все-таки не дошли 12 пунктов до 1,2200. А теперь, похоже, целятся в точку пересечения ЕМА55 (оранжевая) и верхней границы облака Ишимоку - 1,2085.

Цель отработана и даже с лихвой:

Обратите внимание: протестировали все, что было можно:
1) верх облака
2) ЕМА55 (оранжевую)
3) пять(!) пунктов не дошли до январьского минимума 1,2052.
Но день закрывают выше облака...
Тест состоялся, интрига - осталась. 

А облако СОПРОТИВЛЯЕТСЯ...

[Mozart]

Евро/доллар, утро:
Ситуация становится все интереснее и интереснее:

Что мы видим на дневном графике?
Вчера отбились от верха облака и ЕМА55 (оранжевой) - и закрыли день выше. 
Сегодня утром на азиатской сессии - еще один подход к ЕМА55 - и ПОКА она держит. Ключевое слово "пока". 
Вот теперь к этой оранжевой линии - все внимание. ЕСЛИ пробиваем ее... то поход на 1,1950 - уже дело решенное. 

[Mozart]

Евро/доллар, утро:

Ну, что я скажу? Вчера опять состоялся тест ЕМА55Д1 (оранжевая)+тест верхней границы дневного облака:

И, как видим, закрылись вчера "белым волчком" над облаком.
На азиатской сессии пятницы видим ТРЕТИЙ подход "к снаряду". Просто уже интересно, чем закончится такое упорство?

Напомню, сегодня: последний день месяца, будут закрывать кратко- и среднесрочные позиции. Есть шанс "полетать".

[zorka]

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Evgeniy Khalepa

На прошлой неделе денежный рынок США остывал после позитива неделей ранее, базовые показатели просели, но в целом баланс денежного рынка остается в профиците.

 На текущей неделе прошло заседание ФРС, на котором мы ничего нового не услышали, политика остается без изменений, риски от Ковид – все это неизменно от заседания к заседанию.

Об этом и о многом другом в данной статье.

Баланс ФРС на прошлой неделе сократился на 10 млрд долларов, как обычно, это произошло в основном за счет продажи ипотечных облигаций

Скрытый текст

 

 

Синяя линия - баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Как видим, на прошлой неделе оба показателя ниже ноля, но это не более чем цикличность данного счета, которая просматривается на протяжении полугода. Это говорит о системных действиях ФРС и стоит ожидать дальнейшее снижение баланса на следующей неделе, с последующим разворотом к средине февраля.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности 

Синяя линия – счет Казначейства США в ФРБ. На текущей неделе счет снизился на 25 млрд долларов. Данный показатель стоит в боковике у своих исторических максимумов, что делает возможным подписание нового пакета помощи, т.к. часть средств доступны для их распределения. 

Красная линия – это вложения во взаимные фонды, инвестирующие на денежном рынке. На прошлой неделе по этому направлению небольшой рост, но пока все это незначительно.

Зеленая линия – дневные РЕПО для нерезидентов. Здесь произошёл разворот падающего тренда, при этом ставка Libor хоть и не растет, но и не снижается, в то время как по остальным валютам фондирования она снижается. На прошлой неделе минимальное сокращение, долларовым быкам надо надеется, что это локально и тренд продолжится.  

   

Ко всему прочему, также сокращаются объёмы вложений в срочные депозиты (сбережения), и счета до востребования (расчетные счета). На следующей картинке, как раз отображена динамика сберегательных счетов и счетов до востребования

Синяя линия – это динамика от недели к неделе показателя срочных депозитов (сбережения);

Красная линия – это динамика от недели к неделе показателя депозитов до востребования (расчетные счета).

Как видим, на прошлой неделе показатели синхронно снижаются снижались, но если сберегательные счета выше ноля, т.е. все равно рост показателя, то счета до востребования ниже ноля, т.е. сокращение показателя.

 

На фоне роста сбережений скромно вырос М2, всего на 10 млрд долларов 

Синяя линия – это показатель М2 в динамике от года недели к неделе, резкое снижение после роста неделей ранее, но минимально выше ноля; 

Красная линия – это совокупный объем депозитов коммерческих банков в динамике от недели к неделе.

Ввиду снижения объемов счетов до востребования М1 снизился на 60 млрд долларов, а М2 подрос, это снова поддержало один из банковских мультипликаторов

Синяя линия – это денежный мультипликатор, и мы видим, что показатель упорно не хочет снижаться дальше.

Красная линия – это торгово-взвешенный индекс доллара.

Если банковский мультипликатор начнет расти, то у долларовых быков появится шанс на внятную коррекцию.

 

По традиции перейдем к обзору дифференциала ставок

Синяя линия – самый главный, на мой взгляд, дифференциал на рынке ставок, это разница между учетными и рыночными ставками, на текущей неделе снова углубились по данному направлению, что подтверждает мнение о профиците денежного рынка.  

Красная линия – это ТЕД-спред, отображающий спрос на ликвидность на международном рынке в Лондоне (Libor). Мы уже видели, что объемы дневных РЕПО для нерезидентов растут, что должно оживить ставку Libor по доллару.   

Зеленая линия – это разница между доходностью корпоративных 10-летних облигаций и соответствующих трежерис, ситуация на рынке корпоративного долга остаётся стабильной.

 

Закроем обзор взглядом на ожидаемую инфляцию и ее динамику на текущей неделе, и на ситуацию с индексом S&P500

Синяя линия – это ожидаемая инфляция и мы видим, что показатель остается у своих пиков, на мой взгляд, это отклик на углубляющийся профицит денежного рынка; 

Красная линия – котировки широкого рынка, фондовый рынок США целиком и полностью детерминирован рефляционными ожиданиями, но коррекция на текущей неделе выбивается из общей связи. С учетом корреляции данных показателей о развороте фондового рынка говорить не приходится, пока это не более чем локальная коррекция.

 

 

ВЫВОД

Несмотря на то, что показатели денежного рынка сократились, профицит баланса нарастает, на это указывает снижение спреда между учетной и рыночной ставками.

Судя по динамике счетов у доллара появилась неплохая поддержка, но пока судить рано, нужно еще пару недель понаблюдать.

А вот снижение фондового рынка пока нельзя назвать началом большой коррекции, т.к. инфляционные ожидания остаются высоко, пока это не более чем рыночный шум.

Если на следующей неделе ситуация с балансом начнет ухудшатся, тогда можно предполагать коррекцию на финансовых рынках. 

[Mozart]

20.01.2021 в 17:23, Mozart сказал:

Евро/доллар, вечер:

Вместо эпиграфа:

Полный текст - здесь

А тем временем евро/доллар зажали между ЕМА21 вверху и ЕМА55 внизу:

Вообще, между этими двумя линиями евро может еще походить пару дней. В ту сторону, в какую пробьют (голубую или оранжевую) - туда евро и пойдет в самом ближайшем времени.

Это было написано 20 января. Сегодня - 30 января, месяц (на FOREX) уже закончился. 

А евро/доллар, между тем, уже 15

дней колбасится между ЕМА21 (голубая) вверху и ЕМА55 (оранжевая) внизу:

Давайте внимательно глянем на этот скриншот. Что мы имеем? Третий подряд тест ЕМА55 (оранжевой) был неудачным, линия спружинила, и отскочили как раз к голубой ЕМА21. Свеча пятницы нижней тенью стоит на оранжевой (там касание было пункт в пункт) а верхней - уперлась в голубую.

Но в целом это выглядит как то, что оранжевая удержала от снижения.
И если мы взглянем на недельный график

видим красивый "черный молот". Да и вообще, все движение на неделях очень неплохо вписывается в структуру "флага".А значит, вполне можно ждать выброса вверх. 
Для начала - теста 1,2207 снизу. Дальше - по ситуации.

И только месячный график

в очередной раз намекает, что неплохо бы СНАЧАЛА(!) протестировать сверху месячную ЕМА200 - 1,1952.

Но это лишь намек, и никаких обязательств...
Вот такой примерно расклад на момент.

[zorka]

Хаотизация рынка 

Американский фондовый рынок закрыл январь небольшим снижением, хотя и смог обновить максимумы. Хаотизация рынка в результате действий WallStreetBets и Reddit-трейдеров в общем-то очевидна. На рынок пришли миллионы новых розничных инвесторов, появившихся на волне фискальной и монетарной накачки экономики и отрицательной реальной доходности большинства консервативных активов. Часть из которых, причем возможно далеко не самая большая, вооружившись современными средствами коммуникаций, не отягощенные излишними ограничениями и традициями, но отягощенные социальным недовольством и запросом на изменения, жестко встряхнула традиционную систему.  Безусловно здесь есть «загонщики», которые так или иначе модерируют процесс, но сама способность большого количества частных игроков объединяться в пулы и бить традиционный WallStreet по больному (в данном случае по «шортам») в общем-то стала реальностью. 

Ограничения последовали достаточно оперативно, но технологии и драйверы процесса никуда не делись. Регуляторы будут искать как защитить «традиционные» подходы, реддиты как их взломать. Так, или иначе это означает, что страха и волатильности на рыке прибавится. А учитывая, что рынок уже забрался очень высоко, рост волатильности может стать той последней каплей, которая изменит баланс. На рынке рекордный объем маржинальных позиций – факт, он в последнее время был в эйфории – факт, на рынке рекордное количество неопытных инвесторов – факт, в рынке запредельный объем опционов Call – диагноз. Безусловно это не первый заход на коррекцию, но учитывая все факторы …. она рядом.  

Е.Сусин