Экономико-политическая составляющая курсообразования

[Denka 8 731]

Вышла статистика внешней торговли за 7 месяцев.

 

[Denka 8 731]

https://youtu.be/OovEo4tLkB0?t=21

85 млн. т. урожая зерновых - это новая реальность.

Очень интенсивный экспорт и "продажи нерезидентов" будут как минимум до Нового года, а то  и до февраля 2022.

[Denka 8 731]

В Китае Politburo победило здравый разум и при падающих запасах продавило запретами спотовые цены на ЖРС со 220 до 185.

https://www.reuters.com/article/idUSL1N2P90CX

Цитата

A Politburo meeting chaired by President Xi Jinping on Friday said China should avoid “campaign-style” carbon reduction efforts.

“The requirement (by Politburo) could revise the crude steel output cut task, and possibly have a strong impact on steel prices in the short term,” analysts with Haitong Futures said in a note.

Spot prices of iron ore, with 62% iron content for delivery to China, dropped $12.5 to $185 a tonne on Friday, the lowest since May 26, according to SteelHome consultancy. SH-CCN-IRNOR62

Добавлю, что Украина сократила поставки ЖРС в Китай на 31% в первом полугодии.

Теперь просто смотрим за взлетом цен на всю энергию в Китае, а затем и в мире...

Змінено 2 серпня, 2021 користувачем Denka

[Denka 8 731]

В США анонсирован план инфраструктурных инвестиций на $550 млрд

https://gmk.center/posts/30-ya-nedelya-kak-otrazitsya-na-rynke-stali-infrastrukturnyj-plan-bajdena/

Цитата

В среду в США достигнуто соглашение в Сенате между представителями обеих партий относительно объема и направлений инвестиций в инфраструктуру по первому пакету «плана Байдена» на $550 млрд. Отмечается, что эта значительная сумма эквивалентна стоимости строительства всей системы хайвеев в США. Но это меньше суммы, обсуждавшейся в июне – $579 млрд, – и значительно меньше суммы изначального предложения Байдена в марте – $2,6 трлн. В результате торгов сумма программы существенно уменьшилась.

Но демократы не отказываются от своих амбиций. По сравнению с изначальным предложением, в достигнутой сделке за скобками остались инвестиции в строительство общественных зданий, школ, больниц ($387 млрд), расходы на социальное обеспечение и уход ($400 млрд), R&D и инновации в производстве ($566 млрд), налоговые льготы для ВИЭ ($363 млрд). По данным направлениям работа продолжается, они вошли в другой пакет из $3,5 трлн бюджетных расходов. Среди его приоритетов – рост расходов на медицинское обслуживание, финансирование «зеленого» энергетического перехода.

По сути, сумма инфраструктурного плана составила около $1,2 трлн, но из них половина – это продолжение финансирования существующих программ, а обозначенные выше $550 – новые программы. Итак, план новых инфраструктурных инвестиций направлен на:

• $110 млрд – строительство и ремонт дорог и мостов, из них на мосты – $40 млрд. Мостостроение является одним из самых металлоемких видов строительства;
• $73 млрд – стимулирование перехода энергетики с ископаемых на возобновляемые источники, в т.ч. финансирование R&D в данной области. Развитие возобновляемой энергетики невозможно без стали, поэтому данные проекты приведут к росту спроса на сталь;
• $66 млрд – развитие железнодорожных перевозок, как пассажирских, так и грузовых. Одна из самых крупных статей расходов. Закупка подвижного состава и дорожного хозяйства – прямой спрос на сталь;
• $65 млрд – развитие высокоскоростного интернета;
• $55 млрд – модернизация системы водоснабжения, в т.ч. замена всех свинцовых труб в стране. По некоторым данным, длина всех свинцовых труб в США достигает 2 млн км. Это прямой спрос на стальные трубы, также крупная статья расходов;
• $50 млрд – мероприятия по защите от стихийных бедствий, вызванных изменением климата, таких как засуха или наводнения;
• $42 млрд – развитие портов, водных путей и аэропортов, из них на аэропорты – $25 млрд;
• $39 млрд – развитие общественного транспорта, в т.ч. его модернизация для потребностей людей с ограниченными возможностями, что означает стимулирование транспортного машиностроения;
• $21 млрд – экологические мероприятия, в т.ч. по рекультивации земель рядом с промышленными предприятиями, ликвидация негативных последствий добычи углеводородов и т.д.;
• $15 млрд – развитие электротранспорта, в т.ч. покупка электроавтобусов, развитие сети зарядных станций, что означает стимулирование развития отраслей новой экономики, создание условий для «зеленого» перехода;
• $11 млрд – программы безопасности на автомобильных дорогах.

  Американские сталепроизводители активно поддержали план Байдена. AISI при этом добавила, что неплохо было бы при этом использовать американскую сталь. И тут новый подарок! Администрация Байдена предлагает повысить минимальный уровень локализации для государственных закупок с 55% до 60% и до 75% к 2029 году. То есть государственные инвестиции в инфраструктуру не уйдут на закупку импортных продуктов. Поэтому для производителей импортной продукции от инфраструктурного плана будет не так много плюсов – разве только цены на местном американском рынке будут повыше.

  Две недели назад уровень загрузки мощностей в стальной отрасли США достиг максимума с 2008 года – 83,6%. Это очень близко к максимуму, и рост потребления стали в результате инвестиций в инфраструктуру может перегреть рынок, аналогично тому, как это произошло в Китае. Рынок США перезащищен. Кроме требований по локализации, в Штатах действует 25% импортная пошлина, а также целый набор из сотен антидемпинговых мер, планируется введение СВАМ. Так что на удовлетворение потребностей за счет импорта рассчитывать не приходится, аналогично тому, как это произошло в ЕС. В общем, инфраструктурный план Байдена может перегреть рынок и привести к росту цен.

 

[Samurai 293 994]

С начала года госбюджет получил 684,5 млрд гривен. Это на 7,0 % больше плана и на 16,3% больше доходов прошлого года.

Доходы государственного бюджета Украины в июле составили 92,6 млрд гривен. Это на 6,9% больше плана (86,6 млрд гривен), сообщаетГосказаначейство в понедельник, 2 августа.

По данным ведомства, доходы госбюджета в июле были на 34,0% выше прошлого года, когда они составили 69,1 млрд гривен.

С начала года госбюджет получил 684,5 млрд гривен. Это на 7,0 % больше плана и на 16,3% больше доходов прошлого года.

[72hz 2 899]

Торговое сальдо в прошлом месяце вышло в минус.
Но в июле обычно спад.
Исторически это лучший июль за последние 5 лет.

[reading 341]

17 часов назад, Adriano сказал:

Сколько там инфляция с прошлого года составила ? что с расходами ? 

Поддержу, а что там с ценами на руду и сельхозпродукцию?  По факту только на 7%, посмотрим по итогу года.

[Denka 8 731]

Ferrexpo в первом полугодии увеличила прибыль в 2,6 раза

http://uaprom.info/news/180404-ferrexpo-pervom-polugodii-uvelichila-pribyl-26-raza.html

Цитата

Горнорудная компания Ferrexpo с активами в Украине по итогам января-июня 2021 года получила $661,4 млн чистой прибыли, что в 2,6 раза выше аналогичного показателя 2020 года ($249,9 млн)

Согласно полугодовому отчету компании на Лондонской фондовой бирже, ее выручка за отчетный период возросла на 74,3% – до $1,3 млрд с 775,8 млн.

EBITDA подскочила в 2,47 раза – до $868 млн с $352 млн (в первом полугодии 2020 года).

Капитальные инвестиции Ferrexpo в первом полугодии этого года составили $142 млн по сравнению с $96 млн в первом полугодии прошлого года.

Промежуточные дивиденды составили 39,6 центов на акцию (в первом полугодии-2020 они составляли 13,2 цента).

Это означает ок 360 млн. прибыли за второй квартал или более 70 млн. налога на прибыль за квартал.

Напомню, что кроме Феррэкспо в Украине еще 5 таких же ГОКов + мелких производителей еще на 1 ГОК суммарно. Только налог на прибыль производителей ЖРС может превысить 500 млн. долларов.

[Denka 8 731]

Урожай в РФ 

2021 - 62 млн. т, 19,5 млн. га 32 ц/га https://www.apk-inform.com/ru/news/1521340

2020 - 66 млн.т. 19,1 млн. га 34,8 ц/га https://www.apk-inform.com/ru/harvest/1513192

https://www.apk-inform.com/ru/news/1521372

Цитата

Ассоциация немецких фермеров DBV снизила прогноз урожая озимой пшеницы в Германии в 2021 г. с озвучиваемых в июле 22,82 млн тонн до 21 млн тонн, что практически соответствует собранному в предыдущем году объему, сообщает Reuters.

Из за неурожая в Казахстане и недоурожая в РФ цены на зерно в черноморском регионе будут неплохими. 

[Denka 8 731]

Вот такой ответ на действия китайского Politburo из-за давления на рынок.

Ferrexpo в первом полугодии увеличила долю реализацию продукции в Европу до 48%
https://gmk.center/news/ferrexpo-v-pervom-polugodii-uvelichila-dolju-realizaciju-produkcii-v-evropu-do-48/

Цитата

Доля реализации продукции в страны Юго-Восточной Азии, включая в Китай упали с 68% до 29%
Группа Ferrexpo в первом полугодии 2021 года нарастила долю реализации продукции в Центральную Европу до 34% с 21% в январе-июне 2020 года, в Западную Европу – до 14% с 4%.

Об этом свидетельствуют полугодовой отчет компании, опубликованный на Лондонской фондовой бирже.

Отметим, что рост поставок продукции Ferrexpo на рынок Европы можно объяснить восстановлением последнего после пандемии коронавируса. В частности, в 2020 году карантинные ограничения в ЕС привели к снижению спроса на продукцию в основных странах-потребителях. Группа в итоге переориентировала поставки на рынок Китая.

Однако в январе-июне 2021 года Ferrexpo сократил долю реализации продукцию в страны Юго-Восточной Азии, включая в Китай, до 29% с 68% в первом полугодии 2020 года.

Ferrexpo за шесть месяцев увеличил отгрузку продукции в Северо-Восточную Азию до 8% с 3% (в январе-июне 2020 года) и в страны Ближнего Востока, Северной Африки, Турции – до 13% с 2%.

«Ближний Восток и Северная Африка являются ключевыми регионами роста для Ferrexpo. Группа развивает предложение DR-окатышей, которые являются основным типом окатышей, используемых в этих двух регионах. Турция представляет собой давнюю и ценную страну для продаж группы, которая расположена в непосредственной близости от предприятий группы на берегу Черного моря

Всего Ferrexpo в первом полугодии сократила продажи продукции на 9% по сравнению с январем-июлем 2020 года – до 5,567 млн т. Группа объясняет сокращение реализации продукции процессом сокращения запасов в первой половине 2020 года после роста запасов в конце 2019 года.

Отметим, что в январе-июне 2021 года Ferrexpo нарастила ж/д отгрузки продукции в сторону Евросоюза на 69,1% по сравнению с первым полугодием 2020 года. С другой стороны, отгрузка металлопродукции в сторону портов за аналогичный период сократилась на 23,8%.

Т.е. в Китай продажи сократились раза в 3...

Конечно китайцы заместили поставки 65% окатышей, чем-то типа 54-58% low grade от Fortescue Metal Group. Но на таком сырье перерасход кокса процентов 20-30. 

Отсюда имеем цены в 360 на коксующийся уголь (при мировой цене 200) и 450+ - на кокс....