Прогноз курса доллара к гривне

[Mozart 668 851]

Доброе утро всем!
На календаре - суббота, есть немного времени уделить данной ветке.
Тема №1 этой недели - отставка Смолия и небольшие "круги на воде", а точнее, камень, брошенный в болото стабильного валютного курса. Вот об этом и выскажу свое мнение.

1. Я многократно говорил, что ПОКА Смолий будет в кабинете на Институтской,9 - ничего в политике НБУ не изменится. От слова "совсем". Уход Смолия - не означает, что "завтра 30!" или даже "завтра 28!". Нет, его уход означает, что по-старому управлять финансами НБУ уже не может. Надо что-то менять и менять срочно. Яков Васильевич, со всеми его недостатками, - профи с большой буквы (в отличие от авантюристки Гонтаревой или ее подруги Кати Рожковой), и отлично понимал, что "меньше кормить и больше доить" нашу экономику долго не выйдет. 
Он ушел ВОВРЕМЯ. И останется в памяти, как человек, который удержал стабильность в финансово-банковской системе. Хотя ему не простят потакание пирамиде ОВГЗ и "доллар по 23 для своих". Что было, то было.
Главный вопрос сейчас: "А что же дальше?"

2. Очень правильно говорят: до проведения местных выборов ситуацию будут держать (по крайней мере, СТАРАТЬСЯ держать) стабильной. 
Местные выборы намечены (пока) на 25 октября 2020 года. Означает ли это, что у нас еще 3,5 месяца полной стабильности? Конечно же, нет. Надо наблюдать за многими факторами, цифрами. И уже по ним делать выводы. Скажем так: "флажки" приближающейся ОПЫ можно будет заметить заранее. Это если какой-то супер-пупер форс-мажор не замутят.

3. За чем же стоит наблюдать? Обрисую, как я себе это вижу.
Во-1, конечно же, показателем будет ситуация с ОВГЗ. Приток-отток, кто купил, кто продал. Понятно (лично мне), что нерезиденты в ОВГЗ не повалят толпами(как тут кое-кто мечтал). Да и "нерезиденты" (т.е. наши через офшоры) уже не повалят. Наоборот, сейчас будут фиксить все, кто сможет. И вот: то, как активно будут продавать ОВГЗ на вторичном рынке (те же нерезиденты и не только), как активно полученную гривну будут конвертировать в доллар/евро - это будет одним из показателей.
ПОКА... все относительно тихо и спокойно. НО это еще МВФ не "выражал озабоченность". Посмотрим, что будет на следующей неделе. 

Во-2, наблюдаем за наполнением бюджета (напомню, вот страничка на сайте Госказначейства с нужными цифрами). В июне дыру в поступлениях удалось заткнуть за счет Нафтогаза (39 млрд.грн прибыли перечислено) и Приватбанка (24 млрд.грн прибыли перечислено). Посмотрим, чем будут затыкать в июле. Прямо "напечатать и раздать" - так не работает Но все же... если Нацбанк что-то подобное сделает(например, резко увеличит количество кредитов рефинансирования)  - это бросится в глаза. Наблюдаем.

В-3, один из показателей, который интересен непосредственно для наличного валютного рынка - это М0 (наличные в обращении). Например, на конец января 2020 года он составлял 403 547 млн. грн, а на конец мая (июньских цифр еще нет) - 472 115 млн. грн. Т.е. вырос на 17%. 
Курс доллара на конец января 2020 - 24,75-24,80. На конец мая - 26,90-26,92. Рост на 8,7% примерно. Т.е. рост денежной массы - еще не означает, что будет соответствующий рост курса. Наглядно, да? Но! Это при условии, что Нацбанк всячески связывает...
А вот если денежная масса расти не будет... то курс никак не вырастет.
А поэтому - запоминаем страничку на сайте НБУ, там "Огляди фінансових корпорацій" (файл 3.1-Monetary_Statistics.xlsx),в нем - закладку 2.3. И отслеживаем, как будут меняться "наличные средства, выпущенные в оборот". 

В-4. Естественно, нынешние и бывшие коллеги мне возразят и резонно, мол, "не наличный курс сейчас определяет курс доллара, а безналичный". А поэтому пристально наблюдаем за объемами выдаваемых кредитов рефинансирования. Кто забыл (или не знал), в 2014 году некий Степан Кубив (недоразумение на посту Главы НБУ) раздал огромный объем кредитов рефинансирования комбанкам, чем и помог разогнать курс с 8 до 15-16. А дальше было дело техники. 

В-5, естественно, наблюдаем за всеми нововведениями на валютном рынке. Последние два года мы видели только послабления и отмену ограничений (чем, собственно, и занимался Олег Чурий при главе Смолие). Вот теперь смотрим, не начнут ли закручивать гайки в обратную сторону.

Ну и еще масса пунктиков поменьше, которые интересны узким спецам и вряд ли будут любопытны "широкому загалу".
Впрочем, один момент я все же упустил.

В-6, надо смотреть за интервенциями НБУ. На данный момент нарастающим итогом за 2020 год у нас чистая покупка в размере 940,9 млн.долларов. Если эта цифра начнет уменьшаться или перейдет в "чистую продажу" - это будет очень тревожный звоночек. Впрочем, это уже скорее следствие. 

Пока же... пока можно ожидать, что и Рожкова, и тот, кто придет на Институтскую,9 в "кабинет №1", будут проводить ту же политику, что и Смолий. 

Логично предположить, что поскольку ПОКА никто ничего с ног на голову ставить не собирается, то и ждать резкого падения гривны прямо сейчас - не стоило. Что мы и увидели: курс качнули вверх, но все, что смогли - это 27,15-27,18 (Киев,опт, продажа), откуда поползли назад (вниз). 
Конечно, кто-то еще не слышал об отставке, кто-то не успел деньги из банка забрать, кто-то раздумывает... в общем, будут еще задерги туда-сюда. 

Но ГЛОБАЛЬНО... вот те факторы, что я упомянул выше. ПОКА там не будет существенных перекосов (а мы же можем за всем этим следить), ждать резкого обвала не стоит. Разве что это будет спланированная операция, которую предвидеть нельзя... Но вряд ли на нее сейчас пойдут, т.к.(см.выше) в октябре - выборы.

[Nirvana 45 140]

Мне лично интересно только одно, если сделка на евробонды официально закрепиться, но о росте можно забыть, а если наоборот начнут с понедельника отменять, тогда 🚀

[Mozart 668 851]

19 минут назад, Nirvana сказал:

Мне лично интересно только одно, если сделка на евробонды официально закрепиться, но о росте можно забыть, а если наоборот начнут с понедельника отменять, тогда 🚀

Так уже официально отменили:

 

[orest777 23 797]

2 часа назад, Mozart сказал:

3. За чем же стоит наблюдать? Обрисую, как я себе это вижу.
Во-1, конечно же, показателем будет ситуация с ОВГЗ. Приток-отток, кто купил, кто продал. Понятно (лично мне), что нерезиденты в ОВГЗ не повалят толпами(как тут кое-кто мечтал). Да и "нерезиденты" (т.е. наши через офшоры) уже не повалят. Наоборот, сейчас будут фиксить все, кто сможет. И вот: то, как активно будут продавать ОВГЗ на вторичном рынке (те же нерезиденты и не только), как активно полученную гривну будут конвертировать в доллар/евро - это будет одним из показателей.
ПОКА... все относительно тихо и спокойно. НО это еще МВФ не "выражал озабоченность". Посмотрим, что будет на следующей неделе. 
 

Міцного здоров"ячка, Маестро. Дуже хороший і адекватний аналіз найближчих перспектив. А за що Ви так про мене? Тут ніхто крім мене не писав про повернення нерезидентів чи "нерезидентів". Можна було й прямо озвучити і так всім все ясно. І для повернення створені чудові умови, а якби відбулося розміщення 12 річних євробондів, які відмінили після відставки, то вони, з великою долею імовірності, таки б і повернулися. Тепер цей процес відтермінується. Але я не здивуюся, якщо зараз поставлять "потрібного" голову НБУ і ХТОСЬ з друзями зайде в папери по 28-29 під 10%, а через рік вийде по 25, отримавши і відсотки і курсовий бонус. Схема ж чудова, офіційна, гіпер прибуткова.

Щодо виборів, так зараз, на якийсь час, поки в НБУ "за штурвалом" "стара команда", можна й накрутити курс, а потім під вибори, героїчно його побороти і подати великою перемогою (а під шумок замутити вище описане, наприклад). Адже з репутацією і рейтингами біда, для перемоги треба подвиг...

І для всього цього і напрягатися особливо не треба. І так є всі передумови вирости з наступного тижня (все описав раніше), а потім (коли підуть надходження за експорт травня-червня і гроші за новий врожай) все і так внормується-стабілізується...

Ось тепер, мені здається, уже не все не так просто передбачити, можуть бути "вар"яції"...

Всім гарних вихідних...

[nomer 2 058]

41 минуту назад, orest777 сказал:

Міцного здоров"ячка, Маестро. Дуже хороший і адекватний аналіз найближчих перспектив. А за що Ви так про мене? Тут ніхто крім мене не писав про повернення нерезидентів чи "нерезидентів". Можна було й прямо озвучити і так всім все ясно. І для повернення створені чудові умови, а якби відбулося розміщення 12 річних євробондів, які відмінили після відставки, то вони, з великою долею імовірності, таки б і повернулися. Тепер цей процес відтермінується. Але я не здивуюся, якщо зараз поставлять "потрібного" голову НБУ і ХТОСЬ з друзями зайде в папери по 28-29 під 10%, а через рік вийде по 25, отримавши і відсотки і курсовий бонус. Схема ж чудова, офіційна, гіпер прибуткова.

Щодо виборів, так зараз, на якийсь час, поки в НБУ "за штурвалом" "стара команда", можна й накрутити курс, а потім під вибори, героїчно його побороти і подати великою перемогою (а під шумок замутити вище описане, наприклад). Адже з репутацією і рейтингами біда, для перемоги треба подвиг...

І для всього цього і напрягатися особливо не треба. І так є всі передумови вирости з наступного тижня (все описав раніше), а потім (коли підуть надходження за експорт травня-червня і гроші за новий врожай) все і так внормується-стабілізується...

Ось тепер, мені здається, уже не все не так просто передбачити, можуть бути "вар"яції"...

Всім гарних вихідних...

Стара команда знаючи, що вони працюють останні місяці можуть дотриматися колишньої стратегії і піти "красиво", тому поки нічого епічного не буде.

На рахунок виборів, то тут просто курс потрібно тримати по максимуму до того часу, але і так думаю "теперішнім" багато не світить.

І експорт тут сьогодні ні до чого глобально він впав менше ніж імпорт. От карантин з падінням імпорту і тримають курс, але з кожним місяцем в бюджеті буде рости розрив і який ближче до кінця року не буде можливості нічим закрити, крім друканути грн. і всіх "накормити" так як торік закрити Нафтогазом вже не вийде, це ресурс вже відпрацювали. Останнє гарно розуміють тому і тут ці "танці" з НБУ. Тому вверх підемо однозначно, але до виборів повільно, а вже під кінець року почнемо дійсно бачити ефект "запуску економіки", думаю на декілька місяців побачимо цікавий курс і вже наступного року до нижче 27 не повернемося.

[Кремень 17 436]

3 часа назад, Mozart сказал:

Логично предположить, что поскольку ПОКА никто ничего с ног на голову ставить не собирается, то и ждать резкого падения гривны прямо сейчас - не стоило. Что мы и увидели: курс качнули вверх, но все, что смогли - это 27,15-27,18 (Киев,опт, продажа), откуда поползли назад (вниз).

Я бы так смело не утверждал что 27.15-27.18 - это все что смогли. На мое ИМХО с понедельника смогут выше но это чисто на уровне интуиции...

3 часа назад, Mozart сказал:

ждать резкого обвала не стоит. Разве что это будет спланированная операция, которую предвидеть нельзя... Но вряд ли на нее сейчас пойдут, т.к.(см.выше) в октябре - выборы.

Ну это смотря ЧТО подразумевать под понятием РЕЗКИЙ обвал Сейчас в стране УЖЕ сложилась такая ситуация, что провала ЗЕ-команды на грядущих выборах УЖЕ желает больше людей, чем сторонников их победы и эта тенденция продолжает расти.  Поэтому при определенных раскладах и подковерных договоренностях курс ПОД ВЫБОРЫ ой как даже могут попытаться начать раскачивать. Так что как говорится "Будем посмотреть" (с) 

 Всем хороши выходных всем , сегодня от валюты можно и отвлечься ибо в такую жару все мысли о пляже и холодном пиве 

[+Oleg1 371]

14 часов назад, ANNAMILF сказал:

 

Интересно как вы себе представляете инвестиции в Украину? Куда, сколько и зачем?

 

Підкажіть високорентабельну працюючу бізнес-ідею тут же появиться багато охочих її втілити незважаючи на погані інвестиційні умови . 

Змінено 4 липня, 2020 користувачем Oleg1

[Fat Point 11 513]

21.06.2020 в 22:32, Боб Губка сказал:

По дол-грв накопав ось такий зростаючий канал,якщо найближчим(біля місяця) часом не проходимо його нижню границю вниз то отримаємо поступове зростання пари з кінцевою ціллю 30.Пандемія,яку більшість все ще сприймає як фейк(маю реальних знайомих,діти яких дуже важко перехворіли в Італії,тому варто поберегтись),завдає значної шкоди нашій(і не тільки нашій) економіці,тому не виключаю що певна,незначна девальвація все ж таки відбудеться.Медиків зі святом,а усім міцного здоров'я.

Доброго дня,насколько актуальна картинка,в связи с некоторыми изменениями  в руководстве(уход Смолия) НБУ ,  был пробой вниз,потом вверх. Пробой вниз   ложный? Спасибо.

[orest777 23 797]

1 час назад, nomer сказал:

Стара команда знаючи, що вони працюють останні місяці можуть дотриматися колишньої стратегії і піти "красиво", тому поки нічого епічного не буде.

На рахунок виборів, то тут просто курс потрібно тримати по максимуму до того часу, але і так думаю "теперішнім" багато не світить.

І експорт тут сьогодні ні до чого глобально він впав менше ніж імпорт. От карантин з падінням імпорту і тримають курс, але з кожним місяцем в бюджеті буде рости розрив і який ближче до кінця року не буде можливості нічим закрити, крім друканути грн. і всіх "накормити" так як торік закрити Нафтогазом вже не вийде, це ресурс вже відпрацювали. Останнє гарно розуміють тому і тут ці "танці" з НБУ. Тому вверх підемо однозначно, але до виборів повільно, а вже під кінець року почнемо дійсно бачити ефект "запуску економіки", думаю на декілька місяців побачимо цікавий курс і вже наступного року до нижче 27 не повернемося.

Коли я писав про експорт, то мав на увазі те, що валюта за експорт повертається з відтермінування. Допускаю, що в середньому воно складає під 60 днів, а за імпорт треба платити частково передоплату а решта по факту поставки чи кілька днів відтермінування. І про це я писав в неділю. Зараз імпорт відживає, а за експорт надходять кошти за період, коли в світі більшість всього стояло і відвантаження були менші. Тому маємо ситуативний перекос... В серпні вже буде значно краще.

[Mozart 668 851]

2 часа назад, orest777 сказал:

Міцного здоров"ячка, Маестро. Дуже хороший і адекватний аналіз найближчих перспектив. А за що Ви так про мене? Тут ніхто крім мене не писав про повернення нерезидентів чи "нерезидентів". Можна було й прямо озвучити і так всім все ясно.

Вы очень зря думаете, что это было именно про Вас. Как минимум еще один оппонент по данному вопросу у меня есть (не буду писать его ник, он сам догадается). И думаю, возвращения нерезидентов ждали и другие. 

Цитата

 Але я не здивуюся, якщо зараз поставлять "потрібного" голову НБУ і ХТОСЬ з друзями зайде в папери по 28-29 під 10%, а через рік вийде по 25, отримавши і відсотки і курсовий бонус. Схема ж чудова, офіційна, гіпер прибуткова.

Ну, Вы ж отлично понимаете, что это просто создание очередной коррупционной схемы. Впрочем, нынешняя власть в этом вопросе ничуть не лучше предыдущей, так что... теоретически... вполне возможно... Посмотрим.

Цитата

Ось тепер, мені здається, уже не все не так просто передбачити, можуть бути "вар"яції"...

Это да.