Экономико-политическая составляющая курсообразования

[orest777]

Goldman Sachs оцінює світові ШІ інвестиції в 2026 році в 1 трлн дол США. П’ять найбільших ІТ компаній Майкрософт, Альфабет, Амазон, Мета, Оракл планують витратити близько 5 трлн дол. на ШІ проекти в 2026-2031 роках, при тому, що доходи цих компаній від ШІ оцінюються лише в 100 млрд дол. в рік. Оцінка багатьох економістів та й представників ІТ компаній сходиться на тому, що дохід від ШІ має бути в 10-20 разів більший, щоб виправдовувати поточні і плановані інвестиції, але, попри це, інвестиції ростуть. Багато компаній, слідом за Маском, планують вихід на міжнародні фінансові ринки, ІРО і тд.

Чому це все відбувається, хто зацікавлений в розвитку ШІ, як планує його використовувати і які ризики та проблеми для світової економіки і людства окреслилися вже, на мій погляд.

Спочатку короткий анонс, головні проблеми. А тоді, якщо буду бачити що це цікаво, спробую розписати глибше кожну проблему і ризик, зокрема і з огляду на вплив на світову економіку і фінанси. Отже, головні проблеми і ризики:

1. ресурсна криза. ШІ технологія і компанії, які активно її розвивають створюють значну конкуренцію не тільки за фінанси. Йде відчутний перерозподіл і інших важливих матеріалів: метали, включаючи кольорові та рідкісноземельні, нафта та інші енергоносії, електроенергія, вода. Зрештою, відбувається різкий перерозподіл виробничих можливостей будівельних компаній, архітекторів інженерів і тд. Це призводить до конфлікут в двох площинах: конфлікт за фінансові ресурси «олд мані» (трохи торкався і можу розвинути) та класичної промислової економіки і ШІ технології за всі інші природні ресурси та енергетику.

2. перерозподіл влади. ШІ створює потужні інструменти для захоплення (перехоплення) влади та її подальшого втримання. Особливо важливим в цьому плані є ефективне та успішне застосування ШІ у військовій сфері. З моменту, коли людина навчилася загострювати палицю чи прив’язувати каменюку до палиці, всі нові ресурси та наукові чи технологічні можливості застосовувалися в міліарних цілях і тільки потім перетікали в цивільне життя. Кілька компаній (особливо Андуріл та Палантір) зараз набувають неспівмірної ваги власне через військові технології і російсько-українська війна стала лабораторією та випробувальним майданчиком багато чого (Федоров і його колаборація з Алексом Карпом це ж не просто так). Це створює реальну напругу між кількома Компаніями та урядами провідних країн світу.

3. загроза для існування світового устрою. Десяток ІТ-ШІ компаній уже чи найближчим часом стануть впливовіші та вагоміші за більшість країн і їх урядів (десять людей плюс мінус два стануть "володарями світу"). А міжнародна організація бізнесу в рази посилює та перевершує глобалізаційний ефект боїнгів, шевронів чи брітіш етролів. Роль держави чи міждержавних союзів різко втрачає свою актуальність.

4. загроза деградації людства. Безліч вчених звертають увагу на небезпеку того, що ШІ дає результат без методології його отримання, що нівелює та деградує науку унеможливлює перевірку правильності отриманого результату. В цьому плані ШІ перетворюється на прадавнього «шамана» чи «жреця». Крім деградації науки широке застосування ШІ технологій разом з роботизацією, особливо гуманоїдною, значно підвищує ризик деградації людства як такого.

5. загроза для релігій і церков. Як на мене, то релігія і 10 заповідей – це такий собі підсвідомий чи беззаперечно авторитетний набір інстинктів самозбереження для суспільства чи великих соціальних мас людей. А церкви – це інструмент влади над широкими масами людей в альтернативу держави і перевагою церкви є: міжнародна поза державна структура і значно вищий авторитет ніж у влади чи партій. ШІ технології помножені на можливості і вплив соціальних мереж складає реальну конкуренцію і небезпеку, абсолютно не переймаючись моральністю та людяністю. Перечитав кілька фундаментальних філософських праць бенефіціарів ШІ і, попри широке застосування «законів робототехніки» знайшов там переважну масу корисливих та меркантильних тверджень і фашистського підтексту. Це точно не подобається Ватикану і, підозрюю, не тільки.

Тому головним вважаю розуміти, що ШІ – це не цифрова чи інформаційна, чи промислова технологія а новий спосіб концентрації влади в найширшому її значенні. А влада – це максимальний вираз концентрації контролю над ресурсами, включаючи, і в першу чергу, над людськими. З цього роблю висновок, що ці 5 загроз найближчі роки створять максимальну напругу між інституціями, які перерахував і вилиються в серйозні деструктивні чи революційні процеси. І тут ми маємо кілька розрізнених світових компаній (здебільшого американських з власниками, лідерами, розробниками євреями) з однієї сторони і всю концентровану потугу Китаю з іншої.

Питання не в тому як і в кого ШІ забере роботу і засоби до існування, а хто буде володіти ШІ і як буде ним користуватися.

[NWEN]

3 часа назад, orest777 сказал:

Питання не в тому як і в кого ШІ забере роботу і засоби до існування, а хто буде володіти ШІ і як буде ним користуватися.

Мне кажется, игроки на ИИ играют не в ту игру. Облачные модели действительно пока имеют преимущество. Но там не пропасть: по данным Stanford AI Index 2026, лучшая закрытая модель опережала лучшую open-weight примерно на 3%, что вообще в районе стат. погрешности, а Epoch AI оценивает отставание frontier open-weight моделей примерно в четыре месяца. Так что при недоступности облака поднять локальную модель сравнимого качества задача посильная.(https://hai.stanford.edu/ai-index/2026-ai-index-report/technical-performance)

И получается хохма: человеку с некоторой технической квалификацией и несколькими тысячами долларов на железо уже не обязательно покупать подписку, или пробиваться сквозь политику больших государств: он может поднять локальную модель, лишь немного уступающую облачной, но за счет настройки обвязки получить бОльшую эффективность для своего случая чем от облачной. Иными словами, нет значимых препятствий к владению.

И тогда инвесторы и прочие борцуны за власть могут оказаться в весьма забавном положении. Да, обучение frontier-моделей, производство ускорителей, дата-центры и энергетика требуют огромного капитала и действительно концентрируются. По крайней мере пока что. Но конечный «интеллект» может идти в обратную сторону: становиться дешёвым, локальным и персонализированным. В итоге асимметрия забавная: несколько компаний могут владеть самым передовым уровнем AI, но при этом миллионы-миллиарды людей, при желании, могут вообще от них не зависеть. Вот только будет ли у них это желание? У многих компаний средней руки желание есть, на чем я собственно на свой хлеб с маслом и зарабатываю.

Так что как обычно, бойня смещается в разрез маркетинга и видимости, где будет та еще кровавая баня. И до окупаемости всем этим инвестирующим, как в пословице "Дай Боже нашому теляті вовка з`їсти". Это если в легальном поле.
А если в нелегальном. К сожалению приходится констатировать что джин в виде ai, fpv и разных технических надстроек над этим выпущен из бутылки, и если интернет с соцсетями разрушил виртуальную защищенность, то эти технологии, разрушают физическую защищенность. Это меня пугает больше, чем толпа дядек в пиджачках желающих срубить денег на бирже.

[Digger]

Из-за задержки международной помощи Кабмин уже выполнил 17 из 42 обязательств перед международными партнерами, а остальные условия планирует выполнить до 15 октября. — Корецкий / Reuters

Украине требуется 69 млрд евро для покрытия бюджетных и военных потребностей в 2027 году. В ЕС возникают сложности с поиском дополнительных средств из-за внутренних бюджетных ограничений и предстоящих выборов, поэтому единственным практическим выходом предлагается полное привлечение 210 млрд евро замороженных активов РФ. — Le Monde

Украина и Еврокомиссия определили формат покрытия финансовых и оборонных потребностей на 2026–2027 годы. Стороны согласовали ежемесячную координацию действий и выделение €45 млрд в рамках программы Ukraine Support Loan на 2027 год.

Полная остановка металлургии Украины грозит сведением к нулю вклада отрасли в ВВП и потерей доходов городов. Из-за ракетных обстрелов предприятий, в частности «Запорожстали» и «ArcelorMittal Кривой Рог», а также блокирования логистики горно-металлургический комплекс оказался на грани коллапса. — BBC

Платежный баланс Украины за 8 месяцев 2026 года сведён с дефицитом в $9,66 млрд. Это худший показатель для этого периода с 2010 года, обусловленный стремительным ухудшением ситуации в августе. Объем валютных интервенций НБУ в сентябре 2026 года достиг рекордных 5,519 млрд долларов. Показатель обновил исторический максимум, превзойдя предыдущий рекорд декабря 2024 года в 5,284 млрд дол

Государственный и гарантированный долг Украины на конец августа 2026 года достиг 9,6 трлн грн ($215,55 млрд). За январь–август бюджет направил 391,2 млрд грн на погашение долга и 250,5 млрд грн на его обслуживание. — Южанина

Физические лица в Украине впервые покупают ОВГЗ активнее, чем открывают срочные депозиты. За 8 месяцев 2026 года портфель ОВГЗ у граждан вырос примерно на 50 млрд грн, что превысило прирост банковских вкладов благодаря развитию цифровых сервисов.

[orest777]

Рубіо вигнав іранську делегацію зі США після того, як 26 вересня Трамп різко відкинув пропозицію Ірану-Катару по врегулюванню ситуації (думаю, в контексті зустрічі з Сі і подальших дій до 10 січня). Після цього військові Ірану (КСІР) розпочали підготовку до ударів по силах США, зосереджених в регіоні, по енергетичній інфраструктурі союзників США в регіоні та навіть по цілях за межами БС. Американці підтягують в регіон третю авіаносну групу та терміново перекидають додаткові сили морської піхоти.

Все це не обіцяє нічого хорошого і значно підвищує імовірність відновлення бойових дій в найближчий час (думаю і так пауза значно затягнулася). Ціни на нафту, зріджений газ та полімери вже почали реагувати, крім того, нічого доброго дана ситуація не принесе і для євро, яке й так уже відчутно ослабло з огляду на політичну і безпекову ситуацію.

 Криза на БС різко загострюється та прискорює процес глобального перерозподілу ресурсів. Вже Бразилія фіксує рекордні обсяги видобутку нафти. Близький Схід стрімко втрачає позиції та привабливість. Фінансовий ресурс прискорено виходить з регіону та паркується в «датацентри ШІ проектів».

В світлі цього всього повертаюся до своєї давнішньої думки, що Трамп – це інструмент, «політичний таран», який мусить доробити заплановане і піти з усім негативом, щоб розчистити шлях для нової адміністрації. А вже нова адміністрація продовжить розпочате цивілізованими методами але в «нових реаліях на землі». Це як в старій єврейській притчі про козу: зараз цю козу продадуть.

Мені видається, що зараз для відновлення безпекового балансу та початку побудови нових правил міжнародного співіснування треба закінчити 5 справ:

-          Близький Схід – перерозподіл енергетичних ресурсів, вирішення питання існування Ізраїлю, визначення ролі Туреччини

-          Китай – перш за все фіналізація гострої фази збройних провокацій їх проксі по всьому світу та перші штрихи співіснування теперішнього Китаю з рештою світу

-          Без пекова і енергетична незалежність Європи. Європа в тому стані, в якому вона була в 2021 році не зможе існувати в новому світі. Її трансформація повинна закінчитися найближчим часом

-          Арктика і північний морський шлях це теж питання, яке можна буде вирішити тільки поставивши Китай та росію (якщо вона буде існувати) в певні нові визнані світові рамки поведінки і територіальних реалій

-          ШІ – правила володіння-використання-існування, обмеження

Наша війна в цьому переліку як якийсь підпункт 2го і 3го пунктів, нажаль.

Безпосередньо і якнайшвидше та «методами Трампа» треба вирішувати 1й і 2й пункти, решта вже можуть робити інші люди, коли козу продадуть і вичистять помешкання від продуктів її життєдіяльності. Головн ту щоб лікарі втримали Трампа в межах функціональної придатності і цей інструмент не вийшов з під контролю (як деякі версії ШІ час від часу).

Тому, БС до листопада з усіма наслідками для енергоносіїв і євро.

[Digger]

Время громких криков закончилось: Октябрьский пик эскалации и закулисный торг
Начавшийся пик ракетно-дронной эскалации, реальная экономика войны, попытки выйти на «энергетическое перемирие» и почему Пентагон проектирует будущее НАТО без участия Великобритании, Франции и стран Балтии.
Логика эскалации и октябрьское окно: 
Заявления о готовности к «энергетическому перемирию» идут на фоне жесточайшей калькуляции: один час воздушной тревоги обходится украинской экономике примерно в $45 млн (до $1,8–2 млрд в месяц). Накопленный за август ракетный арсенал РФ расходуется именно сейчас- под запланированную на середину октября встречу контактной группы. Ближайшие две недели станут кульминацией силового давления.
«Искусственный дефицит» от Вашингтона: 
Синхронно с ударами по инфраструктуре Белый дом держит Киев на строгом диетическом пайке по противоракетам PAC-3 к ЗРК Patriot. Дозированный «патронный голод»- главный инструмент Трампа и Пентагона для принуждения сторон к принятию тяжелых компромиссов на переговорах.
Бюджетный клинч в ЕС и «НАТО 3.0»: 
Публикация Le Monde с метафорой «поливать пустыню» отражает реальный раскол в Брюсселе.
9 октября министры ЕС собираются на экстренную встречу: шесть стран-доноров предлагают урезать субсидии европейским фермерам ради военных расходов, что вызывает бунт стран-реципиентов (Восточная Европа, Балтия, Греция). Параллельно Пентагон собирает в Варшаве закрытую сессию по трансформации Альянса, демонстративно вычеркнув из списка приглашенных Лондон, Париж и Прибалтику. США переходят к сухой транзакционной математике и больше не намерены оплачивать чужую безопасность.
Полноценного мира или широкого перемирия в ближайшей перспективе не будет- максимум, к чему принуждают стороны, это фиксация формата «перестать бить по определенным классам объектов».
Октябрь станет определяющим месяцем: комбинация ракетного давления, кассового разрыва в бюджете ЕС и жесткой позиции США поставит европейские элиты перед фактом исчерпания прежней модели войны на истощение.
Р. Бизяев 
 

Змінено 2 жовтня користувачем Digger

[Digger]

Операция развести европейцев лохов на дефицит 27 млрд в 2026 году закончилась неудачей.

Вот и славненько.
Но это не означает что ЕС нам денег не даст. Как я и говорил на 2-х часовом эфире, ЕС ещё огромное количество денег Украине должен выдать в рамках 45 млрд евро финансирования на этот год.

На 29 сентября ЕС предоставил 20.2 млрд долларов финансирования или где-то 17.5 млрд евро. С сегодняшними деньгами будет 20.4 млрд евро...

Но в целом это ещё 25 млрд евро до конца года или 28-29 млрд долларов... Вообще дофига как за последние 3 месяца

Д. Монин

/ Снова Монин развеивает брехню об отсутствии денег.

Финансового разрыва нет 

Змінено 2 жовтня користувачем Digger

[Digger]

Деньги на счетах украинских городов есть, но потратить их они не могут. Ассоциация городов Украины требует от правительства немедленно восстановить платежи, заблокированные с 9 сентября, - от топлива для аварийных служб до оборудования для подготовки к отопительному сезону. Сумма зависших расчетов оценивается примерно в 20 млрд грн. Это похоже на кассовый стресс государства

https://inkorr.com/ru/budzetnij-tromb-pered-zimou-comu-kaznacejstvo-zupinilo-grosi-gromad-349289

[Digger]

Зеленский заявил, что Украине хватит денег до конца года и нынешний дефицит бюджета будет закрыт.

"У нас ещё есть некоторые вопросы, над которыми надо поработать, но мы закроем дефицит. Я считаю, что это большой успех для нашей страны, нашей команды и Евросоюза", - сказал он в интервью Reuters.

По словам Зеленского, для этого Украина работала со своими партнёрами, в том числе с ЕС. Часть средств из кредита, предназначенных на следующий год, планируется использовать раньше - ближе к январю. За эти деньги Украина намерена заказать дроны на январь и февраль 2027 года.

"Моя команда вернулась из Брюсселя и отчиталась. Все работает хорошо. Надеюсь, что так будет и дальше", - заявил Зеленский.

О том, что дополнительных денег на этот год не будет заявили и в Еврокомиссии. Каким образом тогда Зеленский собирается закрывать дефицит бюджета до конца года - резко сокращая уже запланированные расходы, девальвируя гривну или каким-то другим образом, он не пояснил.

/ Какая разница. Твёрдо и чётко. Сказал хватит, значит хватит 

Змінено 3 жовтня користувачем Digger

[Digger]

2 часа назад, Digger сказал:

Моя команда вернулась из Брюсселя и отчиталась. Все работает хорошо. Надеюсь, что так будет и дальше", - заявил Зеленский.

Блеф, фигура речи или торг? Что стоит за оптимизмом Банковой по бюджету?

Заявление Владимира Зеленского в интервью Reuters о том, что дефицит бюджета до конца года будет закрыт, а деньги из пакета ЕС на 2027 год удастся сместить «ближе к январю» под закупку дронов, выглядит диссонансом на фоне свежей публикации Financial Times о жестком отказе Брюсселя выдавать авансы без принятия антикоррупционных законов.

Ранее Украина требовала от Еврокомиссии зачислить $27 млрд уже в октябре-ноябре, чтобы профинансировать производство дронов на январь-февраль. Фраза «перенесем деньги ближе к январю» — это скрытое признание того, что октябрьского аванса от ЕС не будет. Контрактование заводов уже смещается вправо. Попытка подать отсутствие денег в октябре как «успех, потому что они будут в январе» — классический прием антикризисного PR.

Заявление «команда вернулась из Брюсселя, все работает хорошо»- это элемент публичного давления на Урсулу фон дер Ляйен. После того как FT слила информацию о блокировке €34 млрд из-за нежелания Рады голосовать пакет реформ (выводящий силовиков из-под контроля Банковой), Зеленский публично связывает деньги ЕС с производством дронов для фронта. Если Еврокомиссия проявит жесткость и не даст деньги без реформ, Киев получит медийный аргумент: «Брюссель оставил фронт без дронов зимой».

Пока европейские кредиты заблокированы политическими условиями, живые деньги на текущие выплаты военным и закупку первых партий БПЛА берутся из внутренних ресурсов. Именно этим объясняется демарш Ассоциации городов: Кабмин блокирует счета муниципалитетов и замораживает деньги местных бюджетов, чтобы перенаправить ликвидность на закрытие дыр центральной казны в октябре-ноябре.

Это не чистый блеф, а сложный дипломатический и медийный торг. 

Банковая пытается убедить украинское общество и рынок, что ситуация под контролем, одновременно выкручивая руки европейским бюрократам.

Проблема дефицита не решена системно: денег от ЕС прямо сейчас нет, а октябрьско-ноябрьский кассовый разрыв закрывается ручным зажиманием местных бюджетов и надеждой, что Брюссель сдастся под угрозой зимнего кризиса на фронте.

Р. Бизяев 

/ От так от. Ну теперь всё ясно...

Змінено 3 жовтня користувачем Digger

[Digger]

Украине по-прежнему не хватает около $20 млрд на дополнительные оборонные расходы до конца года. С Европой продолжаются переговоры, но уже точно понятно, что она не сможет закрыть всю эту сумму, заявил министр финансов Сергей Марченко.

Он пояснил, что в августе Минобороны заявило о дополнительной потребности в $27 млрд сверх уже предусмотренного финансирования. Более $7 млрд Украина намерена покрыть за счет внутренних ресурсов, экономии и перераспределения расходов (вероятно, резко сокращая уже запланированные расходы и, возможно, девальвируя гривну - Ред.)

Еще примерно $12 млрд Киев рассчитывает найти вместе с партнерами. Каким образом Марченко не пояснил. 

Но, по его словам, 8 млрд европейцы однозначно компенсировать не смогут. 

«Мы работаем совместно с Министерством обороны над определением источника покрытия этой суммы (8 млрд - Ред.). Еврокомиссия не сможет покрыть из-за отсутствия у них соответствующих инструментов в этом году», - пишет Марченко.

Что касается поступления ранее уже запланированных на 2026 год объемов помощи, то, по словам министра финансов, европейцы готовы их предоставить, но с условиями. 

Так, для покрытия невоенных расходов госбюджету до конца года необходимо получить от партнеров $29,5 млрд, из которых более $3 млрд уже поступили накануне. По его словам, Украина получит остальные средства при выполнении согласованных с партнерами обязательств. Каких именно - он не сказал, ограничившись общими фразами: «мы их (деньги от Европы - Ред.) получим, если выполним все согласованные обязательства с нашей стороны. Выполним совместно парламент и правительство. Законы и постановления. Финансового разрыва не будет, если мы полностью выполним свою домашнюю работу относительно наших обязательств».

Кроме того, по словам Марченко, в рамках программы USL Украине гарантированы средства ЕС на закупку оружия и дронов. До конца 2026 года доступными остаются 17 млрд евро. Киев и Еврокомиссия договорились ускорить согласование украинских заявок на эти средства.

Зеленский вчера заявил о решении проблемы дефицита бюджета до конца года. При этом, судя по словам Марченко, все не так однозначно.

Но Европа отказала Зеленскому в дополнительном финансировании дефицита бюджета, а за выдачу уже утвержденных на этот год сумм помощи потребовала от украинских властей выполнение ряда условий.

О том, что дополнительных денег на этот год не будет заявили и в Еврокомиссии.

Ключевой вопрос украинской политики сейчас - будет ли Европа требовать в качестве условия выделения средств для финансирования дефицита бюджета принятия Радой и подписания Зеленским пакета законов Качки-Кос, которыми правоохранительные органы выводятся из-под контроля президента через отбор кадров на конкурсах с решающим правом голоса «международных экспертов».

/ Как всегда потужно