Экономико-политическая составляющая курсообразования

[Denka 8 956]

Железорудные цены в Китае вновь превысили $170 за тонну

https://www.metaltorg.ru/n/9AFD63

Цитата

Как сообщает агентство Reuters, цены на железную руду выросли во вторник, 6 апреля, чему способствовал высокий спрос в Китае.
      Спотовые цены на железную руду с Fe 62%, импортируемую в Северный Китай (CFR Qingdao), выросла в цене до $170,90 за тонну, что на 1,43% больше по сравнению с предыдущей торговой сессией.
      Цены на сталь в Китае также подскочили до рекордных высот из-за опасений по поводу сокращения предложения крупнейшего в мире производителя и экспортера строительных и производственных материалов.
      Майские контракты на стальную арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже завершили дневную торговую сессию с повышением на 2,1% до 5180 юаней ($791) за тонну после повышения до 5200 юаней, самого высокого уровня за всю историю наблюдений или с 2011 года.
      Аналитики Sinosteel Futures отмечают, что производственные ограничения в городе Таншань, который является крупнейшим производителем стали в Китае, во время сезона пикового спроса привели к сокращению запасов на коммерческих складах и созданию «бычьей атмосферы» на рынке.
      Железная руда была наиболее прибыльным сырьем в 2020 году благодаря раннему выходу Китая из пандемии и значительным расходам Пекина на стимулирование экономики, особенно на инфраструктуру.
      Цена на железную руду достигла максимума с сентября 2011 года в середине января и составила $174,07 за тонну. В феврале 2011 года эталонный показатель достиг рекордного уровня в $191,70 за тонну.
      Ожидается, что к концу следующего года цены упадут вдвое, а затем постепенно снизятся до $72 за тонну в реальном выражении к концу 2026 года.

 

[72hz 2 898]

2 часа назад, Denka сказал:

Железорудные цены в Китае вновь превысили $170 за тонну

https://www.metaltorg.ru/n/9AFD63

 

Очень хорошо.

Осталось поднять ренту и привязать ее к цене руды.

Цитата

Верховная Рада в ближайшее время может резко увеличить ставки ренты по добыче железной руды - одного из главных экспортных товаров Украины.

В парламенте уже пишут соответствующий законопроект, что "Стране" подтвердил глава профильного парламентского комитета Данил Гетманцев.

В проекте хотят не просто увеличить ренту, но и полностью поменять базу налогообложения. 

Налог в 5% планируют взимать с рыночной цены руды (на Platts China). 

 

Сейчас ренту считают от цены себестоимости руды (ставка - 11-12%).

С одной стороны, ценник на руду сейчас рекордный (168 долларов за тонну против 88 долларов в марте прошлого года), что позволяет экспортерам получать сверхприбыли и пробуждает у властей желание их изымать. 

С другой - металлурги жалуются, что уже второе за период карантина повышение ренты (в 2020 году ставки подняли на 50%) не лучшим образом скажется на отрасли и на экспорте.

 

[Denka 8 956]

Еще одна статья показывает всю глубину печали в Китае с собственной рудой.

http://uaprom.info/news/178908-krupnejshuyu-zhelezorudnuyu-shahtu-kitae-vvedut-stroj-dosrochno.html

Цитата

Крупнейшую железорудную шахту в Китае введут в строй досрочно

Китайская металлургическая компания Jianlong Group и партийный комитет городского округа Бэньси в провинции Ляонин сообщили, что ввод в строй первой очереди железорудной шахты Sishanling состоится в конце июня 2022 года

Ранее предполагалось запустить предприятие в ноябре 2022 года.

Месторождение Sishanling, расположенное на территории городского округа Бэньси, считается крупнейшим в Китае. Его доказанные резервы оцениваются в 2,484 млрд. т. Среднее содержание железа в руде составляет 31,19%, что для Китая весьма много.

Компания Jianlong инвестирует в первую очередь предприятия 5,81 млрд. юаней (около $888 млн.). На этом этапе объем добычи «сырой» руды составит 15 млн. т в год, а производство концентрата — 5,31 млн. т в год. В дальнейшем планируется довести ежегодный объем выпуска до 30 млн. т руды и 10 млн. т концентрата.

По данным Национального бюро статистики КНР, в январе-феврале 2021 г. в стране было добыто 129,3 млн. т «сырой» железной руды, что на 10,3% больше, чем годом ранее. Но это соответствует менее 40 млн. т концентрата.

В месяц Китай импортирует около 100 млн. т ЖРС.

[orest777 23 797]

Вітання всім. Маю кілька вільних хвилин, спробую описати своє бачення теперішнього процесу і подій, а саме головне – перспектив. Адже теперішні бурхливі обговорення денного чи навіть, в підсумку, тижневого руху долара на 10-15 коп, що є менше 1% - це абсолютно ні про що. Адже кожна валюта в кросах з іншими рухається в часовому проміжку і, не рідко, значно більше ніж наша грн..

Отже, щодо ОВДП. Протягом кількох останніх днів з світової фінансово-економічної  гальорки (емердженів) втекло (за різними підрахунками) від 650 млн дол. до майже 3 млрд дол.. Ця тенденція зумовлена тим, що провідні економіки світу вакцинуються досить швидко і економічне відновлення, а з ним і стабільний без ризиковий заробіток там буде швидкий і значний. Решта світу дуже сильно відстає в плані боротьби з пандемією і це додає дуже великого негативу і ризику. Тому, вихід нерезидентів від нас ще не є такий сильний, але на курс вплив є.  Лідером по виходу іноземного капіталу з боргу є росія, крім економічних і пандемічних чинників тут додається значний ризик посилення санкцій чи, навіть, відкрита агресія і початок прямої війни з нами. Поки набіуліна закриває дири через держбанки, навіть одне з останніх розміщень було чи не рекордними, але всі боргові папери викупили два-три держбанки, які й так не в найкращій ситуації через фінансування нафто-газової галузі та під акційних підприємств і секторів економіки. Очевидно, що серед наших нерезидентів є такі, які пакетно вкладалися в регіон і зараз комплексно виходять і з нашого боргу також. Від гріха по далі виходять з наших паперів і нерезидентські структури російського походження, офшори пов’язані з медведчуком-ахметовим-новінським. Тому, можемо втратити ще кілька мільярдів (не думаю, що їх доля значна).

Але є й другий чинник, який зараз впливає на курс, може й більше ніж ситуація в ОВДП. Це імпорт. Спостерігається відчутний ріст світових цін, особливо в порівнянні з цінами рік тому, на певні категорії імпорту: паливно-мастильні матеріали, які входять в першу найвагомішу по сумі групу імпорту та на ВСІ види полімерів, які, якщо не помиляюся, складають третю по розміру і сумі, групу імпорту. У зв’язку з складною ситуацією і відчутним дефіцитом в полімерах, особливо в ПВХ, який широко використовується для виробництва вікон-дверей і тд в будівництві, для широченного асортименту різного роду плівок для пакування всього не тільки харчового, етикетках, термоусадках харчових; в поліпропілені і поліетилені а це також маса всього для будівництва – різні труби, обмотки проводів, те саме пакування для продуктів харчування (особливо молочка-масла-маргарини); поліамідів – також будівництво, машинобудівна галузь і тд, спостерігається не тільки ріст цін на 50-70%, але й значна зміна умов оплати (дуже часто певні відтермінування змінилися передоплатою чи оплатою по факту). Це також серйозно вплинуло на ситуацію – попит на валюту для оплати критичного, фактично, імпорту сильно виріс і через ріст світових цін і через зміни в термінах оплати.  І часто вихід «дочок» за валютою – це не паніка у нерезидентів а необхідність у валюті в імпортерів, які часто обслуговуються в надійних банківських установах. І дія цього чиннику може бути тривалішою.

Ось ці два чинники зараз і впливають на курс. Але їх вплив не критичний, адже ми таки не можемо вийти за верхню межу коридору 28,0(,10). Але й про похід під нижню межу 27,6 треба поки забути.

Щодо перспектив. З імпортом нічого найближчим часом (місяць-два) не поміняється.  Але буде покращуватися ситуація з експортом, тим більше, що відновився ріст цін на аграрну продукцію, руду, метал і тд.

Кремлівська агресія і її перспективи – окреме питання. Тут можливо все, адже з початку року певні сили (про що писав раніше) прикладають максимум зусиль, щоб таки зіштовхнути росію і НАТО. Але путін не може,мабуть, не розуміти, що США не будуть самі, Великобританія вже привела війська в повну готовність, Японія не залишиться в стороні, підтримає Туреччина (Ердоган вже давно поклав око на території, ресурси  росії і її позицію на континенті), Німеччина і Франція, в гіршому випадку, не підтримає жодну з сторін а може й приєднається до сил альянсу, вся північ Європи і Польша мріє про те, щоб поставити кремль в стойло. Позиція Італії, Австрії, Словаччини, Болгарії, Чехії мало кого буде цікавити. Китай залишиться в стороні. З дієвих помічників у кремля може бути тільки Іран. Але всі бачили, що робила з російською армією не найміцніша Туреччина в Сирії чи у вірменсько-азейбарджанській війні. Тому, гострий конфлікт, якщо й буде, буде не довгим. А, швидше всього, нічого не станеться.

В даній ситуації не виключаю імовірності, що для втримання економічної і політичної ситуації в Україні в рамках і під контролем, найближчим часом ми отримаємо транш МВФ і решта ресурсів від ЄС. Або США чи (і) Японія-Канада дадуть пару млрд. під свої гарантії і після цього мінфін зможе ще взяти пару євро бондами.

Якщо кремлю не зірве дах, то похід під 27,6 бачиться таки значно імовірнішим ніж над 28,1…

[Gennadiy08 4 079]

10.04.2021 в 15:31, orest777 сказал:

Ось ці два чинники зараз і впливають на курс. Але їх вплив не критичний, адже ми таки не можемо вийти за верхню межу коридору 28,0(,10).

Останні два тижні курс коливається у верхній межі коридору, а це небезпечно для гривні. Вважаю, що чинник агрессії буде впливати на гривню до літа, поки путін не проведе свої навчання (за тиждень нерези продали ОВДП на 2,5 млрд. грн.). Мій прогноз к літу 28,10-28,30, в липні, серпні укріплення до 27,30 - 27,50

[orest777 23 797]

10.04.2021 в 22:21, Gennadiy08 сказал:

Останні два тижні курс коливається у верхній межі коридору, а це небезпечно для гривні. Вважаю, що чинник агрессії буде впливати на гривню до літа, поки путін не проведе свої навчання (за тиждень нерези продали ОВДП на 2,5 млрд. грн.). Мій прогноз к літу 28,10-28,30, в липні, серпні укріплення до 27,30 - 27,50

Курс - це наслідок, симптом загального економічного стану в країні. Зараз ні НБУ ні держбанки не мають ресурсу і важелів для "малювання" курсу. Тому він зараз саме такий, як має бути з огляду на "тонкий" міжбанк, високу тінізацію економіки, падіння інтересу до ОВДП, виведення валюти нерезидентами. Він може  як завгодно довго знаходитися біля верхньої межі, чи над нею без наслідків для самого себе. Фундаментально, без форсмажорів, зберігається ситуація зміцнення грн. Ситуативно, на певний час, динаміку погіршили чинники, описані вище. Але їх дія обмежена в часі.

Небезпека значного загострення ситуації на фронті буде зберігатися довго, але такою гострою як зараз вона не буде увесь час. І як тільки градус спаде вплив на курс нівелюється. 

Тривалий воєнний конфлікт на території України може спричинити серйозну гуманітарну кризу у всьому світі. Ситуація останні роки з доступністю їжі у світі дуже не весела. Прямо в ці дні Північна Корея - кров від крові і плоть від плоті палкий друг і послідовник федерації, переживає продуктову кризу, країна за крок від нищівного голоду... Ще один аргумент того, що цивілізований світ не допустить таки повномасштабної війни...
П.С. На днях укрзалізниця підбила підсумки своєї бездіяльності за 2020 рік. Збиток держмонополіста за минулий рік складає майже 12 млрд грн і практично половина - це збитки від курсової різниці (не раз писав про наслідки значної девальвації для бізнесу, який має суттєві валютні кредити). Аналогічна ситуація і в інших держмонстрів, перевантажених валютними кредитами. Аргумент стабільності грн (без форсмажорів) чи й певного розумного зміцнення нацвалюти...

[Gennadiy08 4 079]

7 hours ago, orest777 said:

Він може  як завгодно довго знаходитися біля верхньої межі, чи над нею без наслідків для самого себе. Фундаментально, без форсмажорів, зберігається ситуація зміцнення грн. Ситуативно, на певний час, динаміку погіршили чинники, описані вище. Але їх дія обмежена в часі.

Так, згоден, пробити трендову 28,00 бикам буде дуже важко, але форс-мажорний чинник у вигляді загрози війни буде тривати до літа, якщо Байден раніше не знайде управи на хуліганського, ображеного  хлопчика. Будемо сподіватися, що скоро спаде істерія в пресі навколо агрессії

[shelsoft 6 043]

16 часов назад, orest777 сказал:

1) Але всі бачили, що робила з російською армією не найміцніша Туреччина в Сирії чи у вірменсько-азейбарджанській війні.
2) Тому, гострий конфлікт, якщо й буде, буде не довгим. А, швидше всього, нічого не станеться.

1) Дружище, "все видели" - приём из области демагогии.  В Сирии Турция по давлением РФ последовательно сдавала свои позиции. На  "армяно-азербайджанскую войну"  армия Армении и РФ таки вот взяли не явилась Но по факту Россия получила в Карабахе базу, а граждан, марширующих с плакатами "российские оккупанты вон из Армении" сменили граждане с плакатами "руки прочь от наших защитников"
2) Но прогноз - замечательный. Витиеватая софистика из узора слов (как-то, цитирую - "пуйло", "кремлёвская агрессия" и прочее),  так ласкающая глаз и возбуждающая читателей,  свелась к банальным выводам - "скорей всего ничего не будет", а если что и произойдёт, то для публики это будет выглядеть как приём слабительного вместе со снотворным.

[Otass 3 214]

Кухар красиво все расписал. Основной фактор - войска на границе. Мы к этому уже привыкли, как к понтам и давлению.
Как по мне, в этот раз риски чуть больше. 21 апреля - обращение Путина к федеральному собранию и есть вероятность,
что эти события связаны. Вокруг этого события уже много всякой возни нехорошей - ожидаются какие-то судьбоносные решения.
Вполне можно предсказать что-то типа присоединения ДНР к России. Все это, на первый взгляд, не так страшно, но административной границы,
как с Крымом нет. А границу в виде линии фронта армия может двигать. И войска там будут совсем другие уже. Как следствие, Россия, скорее всего,получит нефтяное эмбарго. Для рынков - это будет риск офф с падением на фондовом рынке на фоне роста цен на энергоресурсы. Вероятность такой версии событий вроде не очень большая, но мелочи говорят о том, что риски есть. Самолеты НАТО у нас стали частенько с военными грузами приземляться, депутат от слуги написала во время выступления Хомчака, что пора валить с этой страны, Россия готовится к отключению от визы и мастеркард. Каждый день есть маленькие негативные новости в этом направлении. Поэтому до 21 апреля вряд-ли стоит ожидать серьезного укрепления гривны.

Змінено 13 квітня, 2021 користувачем Otass

[Denka 8 956]

06.04.2021 в 19:26, Denka сказал:

Консенсус-прогноз цен на железорудную мелочь в Китае, Fe 62%, $/т CFR

авуцвцувц	2021	2022	2023	2024
Commonwealth Bank of Australia	2021 127	2022 90	2023 70	2024 -
Fitch	120	100	85	80
UBS	110	95	85	75
DBS	120	96	86	-
Scotiabank	115	85	-	-
Credit Suisse	150	120	90	85
Maquarie	110	90	76	75
HSBC	125	100	85	68
Morgan Stanley	110	86	68	-
Goldman Sachs	135	95	80	73
Deutsche Bank	120	90	85	80
Citigroup	140	110	80	-
Department of Industry, Science, Energy and Resources of Australia	110	88	82	79
Консенсус (среднее):	122	96	81	77

В продолжение темы. Примерно как я и писал прогноз всех аналитиков, кроме Credit Suisse - был пальцем в небо.

UPDATE 1-China iron ore futures recoup on wide spread with spot prices, strong demand

https://www.reuters.com/article/idUSL1N2M8082

Цитата

China’s iron ore futures rose as much as 4.4% on Thursday staging a smart recovery from the previous session on a big spread between spot cargoes and futures and demand for the steelmaking ingredient strengthened.

The most actively traded iron ore on the Dalian Commodity Exchange, for September delivery, closed up 3.6% to 1,049 yuan ($160.56) per tonne, after hitting a high of 1,057 yuan earlier during the session.

Сентябрьский фьючерс на ЖРС вырос до $160 долларов за тонну благодаря сильному спросу.

Цена ЖРС в первом квартале этого года держалась в районе 160-170. Если в третьем квартале ожидается 160, то средняя по году будет не менее 150.

Таким образом экспорт ЖРС из Украины ожидается в объеме 7 млрд. долларов. + не менее 6 млрд долларов дополнительно на подорожании экспорта стали. 

По-моему мы очень далеки от девальвации, скорее наоборот.