Прогноз курса доллара к гривне

[Mozart 646 779]

Комментарий по текущей ситуации на валютном рынке

Сразу прошу прощения за длительное отсутствие. В этом году, думаю, уже так долго пропадать не буду
Итак, о самом главном. 

1. Межбанк

Подошли и закрыли день и неделю на годовом минимуме 27,55/ (т.е. бид). Это, как посчитал Артем, уже четвертый подход к уровню. Очень символичное закрытие, т.к. в понедельник явно попытаются уйти ниже. И я не вижу особых причин, почему б на МБ не попытаться сходить ниже (хотя бы внутри дня). Весь вопрос, КАК закроют понедельник. 
Но все же думаю, что у "тройного-четвертного" дна шансов нет. Ставлю на то, что продавят. 

Хочу обратить внимание: Нацбанк уже больше месяца не появляется на межбанке, т.е. НИКАКИМИ способами гривну не поддерживает. Благодарю чему мы и видим плавное (ну, ОЧЕНЬ плавное, возможно, кому-то хотелось бы быстрее) укрепление "самой красивой валюты в мире".

2. Нал

В Киеве к вечеру продажа опустилась до 27,60-27,61. "Фиксиков" сегодня не было от слова совсем. Похоже, все поверили в дальнейшее укрепление гривны. Весь вопрос лишь в том, насколько быстро и сильно. Мое мнение - с учетом того, что за неделю доллар подешевел на 18 копеек (с 27,78 до 27,60) при ПОЛНОМ отсутствии вмешательства НБУ, то в этом месяце я допускаю еще укрепление (т.е. снижение) где-то до 27,45-27,50. Это Киев, нал, продажа. 

Если бы какой-нибудь положительный фактор наложился... то можно было бы мечтать сильнее. Но ПОКА... таких факторов я не вижу. Кроме "хотелок".

3. Нерезиденты

Самая хорошая новость - нерезиденты, похоже, ПРЕКРАТИЛИ продажу ОВГЗ на вторичном рынке. И таким образом снялась нагрузка на спрос на МБ (точнее, ее спекулятивная часть). Благодаря этому наконец-то(!) сработал фактор сезонности, и гривна пошла укрепляться. Но чтобы укрепление пошло быстрее, этого мало. Хотелось бы увидеть их более активными на аукционах Минфина. А вот этого пока нет. На последнем (или как сейчас говорят "крайнем") аукционе 11 мая нерезиденты купили ОВГЗ всего на 142 млн грн. В общем, можно пока их просто не учитывать в уравнении (но в уме держим!).

4. Нацбанк

Здесь никаких новостей, но, как я понимаю, там ждут РОСТА объемов предложения валюты, чтобы выйти с откупом. Роста объемов ПОКА тоже не наблюдается. А значит, откупать особо нечего. Поэтому Нацбанк бездействует. И мы видим плавное снижение доллара "естественным путем", так сказать. 

Главный вопрос сейчас, и мы, думаю, получим на него ответ на следующей неделе: если УДАСТСЯ продавить уровень 27,55 на МБ, то с какой скоростью будет дальше укрепляться гривна, и на каком уровне Нацбанк все же вмешается. Еще 10-20 копеек вполне можем пройти по инерции. А вот в районе 27,45-27,50 уже будет интересно... 

НАБЛЮДАЕМ. 
P.S. На выходных ниже 27,60 особо продаж не жду, разве что у кого-то совсем туго будет с гривной.

[Mozart 646 779]

По сегодняшнему дню: 
1. Киев покупает максимум 27,57, в основном, 27,55-27,56, продает минимум 27,60, чаще 27,61-27,62. "Между собой" или "для своих" можно увидеть цифры между 27,57 и 27,60, но они не показательны.
2. Города в основном опустились к продаже 27,60-27,65 (в зависимости от региона), спроса особого нет. 
Все предпосылки (внешне) к продолжению снижения с понедельника... 

[orest777 23 797]

нагадаю, що писав на початку року. 20 січня я підтвердив своє бачення річних мінімумів 2021 р, які вперше давав десь в листопаді 2020 р. Пізніше значне загострення агресії кремля і період низького і дуже повільного вакцинування в ЄС викликало сумніви в можливості зміцнення грн більше ніж 27,0-27,2. Зараз знову фундаментальні і політичні чинники складаються таким чином, що похід під 27 виглядає дуже очевидним. Є вже думки деяких експертів і дописувачів тут про те, що можемо побачити курс 26 чи й 25. Я таки сумніваюся в зміцненні грн більше 26,5, хіба станеться щось надто позитивне.
Разом з тим, ці ж чинники можуть призвести до того, що максимум 2021 року може не перейти 28,5 не те що 29.
Але є одне але. Ми вже бачили два рази, як викуп держбанками валюти на МБ для оплати вакцини піднімав курс на 10-20-30 коп. А збирали на оплату якихось нещасних 500 тис доз плюс мінус. Для вакцинування до кінця цього року обіцяють завезти десь близько 10 млн доз вакцин, оплата яких може потребувати десь 0,5-1 млрд дол США. Покупка такої суми в короткий часовий термін може спровокувати суттєвий тимчасовий ріст, можливо й вище озвучених максимумів. Та якщо ми таки отримаємо 2,6 млрд уо від МВФ "антиковідних", про які вже писав і оплата вакцини пройде за рахунок цих коштів,то впливу на курс не буде.

[Mozart 646 779]

2 часа назад, orest777 сказал:

нагадаю, що писав на початку року. 20 січня я підтвердив своє бачення річних мінімумів 2021 р, які вперше давав десь в листопаді 2020 р. Пізніше значне загострення агресії кремля і період низького і дуже повільного вакцинування в ЄС викликало сумніви в можливості зміцнення грн більше ніж 27,0-27,2. Зараз знову фундаментальні і політичні чинники складаються таким чином, що похід під 27 виглядає дуже очевидним. Є вже думки деяких експертів і дописувачів тут про те, що можемо побачити курс 26 чи й 25. Я таки сумніваюся в зміцненні грн більше 26,5, хіба станеться щось надто позитивне.
Разом з тим, ці ж чинники можуть призвести до того, що максимум 2021 року може не перейти 28,5 не те що 29.
Але є одне але. Ми вже бачили два рази, як викуп держбанками валюти на МБ для оплати вакцини піднімав курс на 10-20-30 коп. А збирали на оплату якихось нещасних 500 тис доз плюс мінус. Для вакцинування до кінця цього року обіцяють завезти десь близько 10 млн доз вакцин, оплата яких може потребувати десь 0,5-1 млрд дол США. Покупка такої суми в короткий часовий термін може спровокувати суттєвий тимчасовий ріст, можливо й вище озвучених максимумів. Та якщо ми таки отримаємо 2,6 млрд уо від МВФ "антиковідних", про які вже писав і оплата вакцини пройде за рахунок цих коштів,то впливу на курс не буде.

Выскажу свои мысли.
1. Я и 27,00 в этом году вижу с БОЛЬШИМ трудом. А уж ниже... это лично для меня будет большим и неожиданным подарком. Не вижу я пока, НА ЧЕМ так укрепляться. Да, на этой неделе неплохо вниз продвинулись. Но поддержат ли порыв на следующей неделе? Не появится ли толпа желающих откупиться по 27,5 и ниже, если такой курс будет? 
Это первое.
2. Насчет 2,6 млрд долларов от МВФ. Вижу, сколько возни тут предпринималось, на какие только уступки не шли, чтобы очередной транш получить... и уже были те, кто говорил, мол, "деньги МВФ - у нас в кармане", "они НЕ МОГУТ не дать!" и т.п.

Вот уже середина мая, наш Кабмин танцует на задних лапках, а денег МВФ - нет... до сентября можно повыделываться и без них, а вот в сентябре будут очень серьезные погашения. И мне очень интересно, КАК пройдут сентябрь без этих денег. 
Нет, конечно, можно опять пойти разместить еврооблигации под 7-8%, под такую ставку нам еще дают... Но это ли не затягивание удавки на шее у страны?

Поэтому уважаемый Орест сомневается в укреплении ниже 26,5... а я ПОКА сомневаюсь в укреплении ниже 27,00. Да и до этих 27,00 еще надо доползти. 

[nemaks 6 807]

Курс гривны зависит:

1. Экспорт товаров. На данный момент на наши товары цены на пике. С железной рудой и сталью все понятно - объемы будут увеличиваться. С Агро будет зависеть от урожая. Пока погодные условия благоприятные.

2. Импорт товаров. Импорт увеличивается. Но он зависит от нашего экспорта. Поэтому сначала рост экспорта, потом рост импорта.

3. Экспорт-импорт услуг. Тут однозначно рост благодаря айти, несмотря на падение из за уменьшения транзита газа и потенциального роста импорта туристических услуг.

4. Заробитчане. Меньше особо не будет. Рост скорее всего.

5. Внешнее финансирование. Овгз от нерезидентов - уйти им гораздо сложнее, чем прийти. А ставка будет увеличиваться, если будет расти цены на наши товары. Евробонды привлечь не проблема, вопрос в стоимости. Мвф - 2.7 похоже будет.

Таким образом, пока все в пользу гривны, но нужно следить за ценами на железную руду, сталь, пшеницу, кукурузу и подсолнечное масло. Если начнут падать, то значит, что скоро ( по моим расчетам месяц) гривна тоже будет падать. Пока так.

[Аид 87 239]

Одесса 58/60

По импорту, человек с объемом в 14 год 150 контейнеров 40 футов в сутки из которых 50-60 шмотки, делает такой объем за две и более недели. Это касательно роста импорта.

А шо удачный экспорт и хорошие цены нарисовали профицит бюджета?

Ниже 27,50 буду покупать

[Аид 87 239]

2 часа назад, nemaks сказал:

Курс гривны зависит:

1. Экспорт товаров. На данный момент на наши товары цены на пике. С железной рудой и сталью все понятно - объемы будут увеличиваться. С Агро будет зависеть от урожая. Пока погодные условия благоприятные.

2. Импорт товаров. Импорт увеличивается. Но он зависит от нашего экспорта. Поэтому сначала рост экспорта, потом рост импорта.

3. Экспорт-импорт услуг. Тут однозначно рост благодаря айти, несмотря на падение из за уменьшения транзита газа и потенциального роста импорта туристических услуг.

4. Заробитчане. Меньше особо не будет. Рост скорее всего.

5. Внешнее финансирование. Овгз от нерезидентов - уйти им гораздо сложнее, чем прийти. А ставка будет увеличиваться, если будет расти цены на наши товары. Евробонды привлечь не проблема, вопрос в стоимости. Мвф - 2.7 похоже будет.

Таким образом, пока все в пользу гривны, но нужно следить за ценами на железную руду, сталь, пшеницу, кукурузу и подсолнечное масло. Если начнут падать, то значит, что скоро ( по моим расчетам месяц) гривна тоже будет падать. Пока так.

Негативное сальдо внешней торговли Украины товарами в январе-марте 2021 года возросло на 1,4% по сравнению с январем-мартом 2020 года — до $1,32 млрд с $1,3 млрд.

Экспорт товаров из Украины за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом 2020 года увеличился на 12% — до $13,71 млрд, импорт — на 11%, до $15,02 млрд.

Это не я придумал а Государственная служба статистики .

 

[Mozart 646 779]

10 часов назад, nemaks сказал:

Курс гривны зависит:

1. Экспорт товаров. На данный момент на наши товары цены на пике. С железной рудой и сталью все понятно - объемы будут увеличиваться. С Агро будет зависеть от урожая. Пока погодные условия благоприятные.

2. Импорт товаров. Импорт увеличивается. Но он зависит от нашего экспорта. Поэтому сначала рост экспорта, потом рост импорта.

3. Экспорт-импорт услуг. Тут однозначно рост благодаря айти, несмотря на падение из за уменьшения транзита газа и потенциального роста импорта туристических услуг.

4. Заробитчане. Меньше особо не будет. Рост скорее всего.

5. Внешнее финансирование. Овгз от нерезидентов - уйти им гораздо сложнее, чем прийти. А ставка будет увеличиваться, если будет расти цены на наши товары. Евробонды привлечь не проблема, вопрос в стоимости. Мвф - 2.7 похоже будет.

Таким образом, пока все в пользу гривны, но нужно следить за ценами на железную руду, сталь, пшеницу, кукурузу и подсолнечное масло. Если начнут падать, то значит, что скоро ( по моим расчетам месяц) гривна тоже будет падать. Пока так.

Согласен практически по всем пунктам. 
Все это вместе взятое позволило гривне укрепиться до... 27,60 на нале (ПОКА). Ни 27,00,ни тем более 26,00 не увидели, несмотря на все перечисленное. 
Именно потому я и говорю: ДАЛЬШЕ укрепляться на чем? Если все вышеупомянутые факторы УЖЕ отработали? 
Ну еще 10-15-20...ну, от силы 30-40 копеек (если будет удачно складываться)... ну, самое большее 27,20 (на нале)... дальше падать доллару НА ЧЕМ?

 

Цитата

Мвф - 2.7 похоже будет.

Вот здесь начинаем делить шкуру неубитого медведя. ПОКА не вижу я никаких денег от МВФа... Один транш дали Зеленскому в качестве аванса (как и Порошенко, в свое время) - и все... 

[orest777 23 797]

10 часов назад, Аид сказал:

Негативное сальдо внешней торговли Украины товарами в январе-марте 2021 года возросло на 1,4% по сравнению с январем-мартом 2020 года — до $1,32 млрд с $1,3 млрд.

Экспорт товаров из Украины за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом 2020 года увеличился на 12% — до $13,71 млрд, импорт — на 11%, до $15,02 млрд.

Это не я придумал а Государственная служба статистики .

 

Для повноти картини я б не порівнював жодні показники 2021 року з аналогічними 2020. Всі чудово розуміють, що 2020 - фатальний форсмажор.

А в І кварталі 2019 року експорт склав 11,268 млрд (на 2,5 млрд менше ніж в 2021), імпорт становив 13,513 млрд (на 0,2 млрд менше, практично без змін), дефіцит торг балансу складав - 2,245 млрд (практично на 1 млрд гірше ніж зараз), дефіцит товарів і послуг в січні-березні 2019 складав - 1,865 млрд. (на 0,8 млрд більше ніж зараз)

Крім того, є нюанс, про який, складається враження, повне табу щось говорити - неймовірний ріст тіні в економіці і, зокрема, серйозний ріст контрабанди чи, по науковому, сірого і чорного імпорту і експорту. При чому, ріст цього експорту ЗНАЧНО переважає аналогічний ріст імпорту. Чи хтось вважає, що ці гумористичні (в дусі кварталу) санкції РНБО проти абсолютно не повного переліку злісних контрабандистів і призначення "безпредельщика-танкіста" Тищенка губернатором Закарпаття просто так? 

2 квартал, підозрюю, має всі шанси стати ще кращим, враховуючи те,що експорт в Китай виріс на 55%...

[orest777 23 797]

2 часа назад, Mozart сказал:

Согласен практически по всем пунктам. 
Все это вместе взятое позволило гривне укрепиться до... 27,60 на нале (ПОКА). Ни 27,00,ни тем более 26,00 не увидели, несмотря на все перечисленное. 
Именно потому я и говорю: ДАЛЬШЕ укрепляться на чем? Если все вышеупомянутые факторы УЖЕ отработали? 
Ну еще 10-15-20...ну, от силы 30-40 копеек (если будет удачно складываться)... ну, самое большее 27,20 (на нале)... дальше падать доллару НА ЧЕМ?

 

Вот здесь начинаем делить шкуру неубитого медведя. ПОКА не вижу я никаких денег от МВФа... Один транш дали Зеленскому в качестве аванса (как и Порошенко, в свое время) - и все... 

Перепрошую, що влажу в діалог, але хочу прояснити нюанси по двох, виділених жирним, твердженнях. 

Що стосується того, на чому зміцнюватися дальше. Моя думка з цього приводу, що все тільки починається. Що стосується металургійного комплексу і руди та інших корисних копалин, то сезон активного попиту на цю продукцію триває з березня по вересень-жовтень. А враховуючи, що більшість країн Європи тільки виходять з колапсу локдаунів, починає запускати будівництво, відновлюється попит на обладнання автомобілі і тд, то основний попит тільки попереду. Далі Китай, як уже писав, в І кварталі експорт в Піднебесну виріс на 55%, що чудово корелює з ростом на майже 60% там продажів автотранспорту. Поки ріст експорту з Китаю в решта світу також росте на 30-50%, якщо не помиляюся. Тому, реанімація внутрішнього попиту і значний ріст експорту в Китаї забезпечить стійкий та тривалий попит на нашу продукцію металургії і сировину. Затримка платежів по цих зовнішньоекономічних операціях, в середньому, складає 30-60 днів, отже нічого ми ще не відіграли.

Що стосується сг, підозрюю, ситуація аналогічна. Ми довідвантажуємо старий врожай. Основна історія почнеться десь з липня, коли підуть відвантаження нового врожаю. Може статися так, що хороший врожай в основних аграрних країнах зібє теперішні ціни, але активно іде форвардна торгівля по теперішніх цінах. Крім того, значне похолодання до заморозків і значних снігопадів кілька днів тому на півдні Європи (особливо Португалія, частково Іспанія і Франція) може принести сюрпризи...

Що стосується 2,6 чи 2,7 млрд від МВФ, то тут не раз згадували, що це безперечна і без всяких умов чи зобовязань "емісія" від МВФ всім членам поза межами інших діючих програм. Остаточне вирішення питання і виплати будуть проводитися десь в червні, якщо не помиляюся...

П.С. та й от ще нюанс - "інформаційне золото", "валюта майбутнього" і тд (вартість і забезпеченість якої, як на мене, навіть в рази менша за "дорожні чеки" тамплієрів в часи хрестових походів) щось почала не на жарт здавати, бється в конвульсіях. Купа лишніх мільярдів може вивільнитися з "інвестиційного інструменту майбутнього"...