Прогноз курса доллара к гривне

[gosha]

14 часов назад, Samurai сказал:

возглавляет группу па 39

так бувае

А вы я вижу опытный шото возглавлять .   На росте покупаю, на падении продаю, и так по кругу, а вы я так понимаю всё наоборот делаете, Да .??? 

[NWEN]

4 часа назад, Arbitr сказал:

експортом,при бажанні "останнього" ввозити валюту в країну на "тільки покушать" (поточні виплати робітникам/податки)

А что, если вести себя так как ведут наши руками водители то можно ожидать от визави чего-то другого?

Ну как в анекдоте, - "а нас то за что?"

Итого экономика будет дальше страдать, а курс дальше расти. Кажется НБУ этим повышением пытается "спустить пар" из системы, но по факту, считаю что это лишь отсрочит крупное падение, но не отменит его. Потому что вряд-ли НБУ позволит рынку плавный рост до 50-60 грн/$, а дисбалансов накоплено столько, что меньшие цифры нас уже не сбалансируют.

А в свете возможного повышения налогов курс придется задирать еще выше.

[Gennadiy08]

Справа не в тому, що НБУ проводить девальвацію - вона потрібна для економіки - а як він її проводить. Тупо і непрофісійно. Влаштовує шокуюче зростання на 1,0 - 1,5 грн. раз в місяць, а треба курсовою пилою раз в диждень, або хоча би через тиждень. Зростання  на 25-30 коп. кілька днів і відкат на 15-20коп. А так він будоражить економіку, населення, та ще й створює сприятливі умови для банків спекулянтів - починає гоняти курс в коридорі 60коп. 

Нацбанк починає девальвацію з мінімального та падаючого об'єму на міжбанку : в березні з 155 до 135 млн.$ в цей час курс зріс з 38,04 до 38,82 і далі до 39,34. В квітні з 182 до 157, курс зріс з 38,89 до 39,91. В травні з 196 до 179, курс зріс з 39,33 до 40,45(прогноз). Об'єми падають а курс штучно зростає. Як правило всі ці походи закінчуються значними втратами ЗВР в межах 650-700 млн.$ за тиждень на піку, тому що хто буде продавати валюту на стрімко зростаючому доларі на міжбанку. Коли вже справа доходить до паніки, починає включатись. Виходить, нічого НБУ не економить, а навпаки витрачає резерви під час війни.

Висновок для нас - коли знижуються об'єми на міжбанку до мінімальних значень, а курс при цьому зростає, то це сигнал для девальвації від НБУ.

На графіку все видно візуально - зеленим кольором об'єми міжбанку, червоним інтервенції НБУ. Курси вказані - купівля. 

Сподіваюсь що моє дослідження і графік стануть в нагоді для всіх хто планує якійсь дії з валютою. Всім гарного відпочинку на вихідні! Риболовля зараз супер!

Змінено 25 травня, 2024 користувачем Gennadiy08

[Mozart]

13 часов назад, Arbitr сказал:

Mozart у дякую за "розбір польотів",таки доріс за 10 років,- "малость,а прятно" ).

Ви пишете дуже цікаві і змістовні коментарі, я наче неодноразово коментував їх, це точно не перший раз  
 

Цитата

якщо ринок (міжбанк,слідом готівка (банки,обміну,чорний)) ввійшов ще навіть не осінню в стадію "розігріву", а попереду - літо,закінчується масса депо-договорів,ставки падають, "пересічний"/бізнес споглядаючи щомісячну/щотижневу/щоденну зміну курсу ₴/$,яка явно не на користь гривні,маючи на поточних рахунках більше 1,2 трн грн "гарячих" грошей,загострення майже на всіх напрямках фронту,руйнування інфраструктури енергетики,плануючи подальшу "лібералізацію" ринку і зниження облікової ставки,виплата колосальних сум до кінця року зовнішніх/внутрішніх боргових запозичень,маючи "дірищу" в бюджеті розміром примірно 5 млд $,і не відомо скільки 100-нь млд. (цифра постійно варіюється) на виплату військових витрат,маючи переважаючий ріст імпорту над експортом,при бажанні "останнього" ввозити валюту в країну на "тільки покушать" (поточні виплати робітникам/податки)...,але досить,питання : звідкіль в НБУ з'являться "потуги" зупинити "лавинний" попит,якщо він почнеться,а він почнеться раніш чи пізніше,коли в "закромах" всього біля 10 млд чистими,все інше можна сказати (по  критерію потреба/час) неліквід?!

Гарне, дуже гарне запитання, і  я спробую пояснити більш-менш детально. Ну, давайте почнемо з того, що 1,5 роки (навіть більше - з 24.02.22 по 02.10.2023) ми мали взагалі курс міжбанку "заморожений" (чи " у летаргічному сні", "у комі", кому яка назва більше до вподоби). І, як ми пам'ятаємо, готівка літала вгору-вниз, а міжбанк стояв (чи точніше, лежав).Що при цьому відбувалось? Нацбанк продавав ПРАКТИЧНО ВЕСЬ об'єм, потрібний для імпорту. Ні, експортери теж якісь "сльози" продавали, але там були копійки. Я пам'ятаю, коли запрацював (задихав!) міжбанк, тижневий обсяг пропозиції від усіх разом (експортери, банки і т.п.) був на рівні 100-150 млн, потім - 200 млн доларів. Зараз - близько 550-650 млн доларов. Тобто він зріс утричі. Чому зріс? Тому що НБУ відпустив курс і зробив його більш-менш ринковим. Тому що НБУ стабілізував (відносно) різницю між "вуличним"/ринковим курсом (він же - готівковий) і офіціальним. 
І експорт побачив, що - так, це реальний курс, за ним можна продавати! Паралельно з цим вирівнювалася ситуація з експортом взагалі, зерновий коридор запрацював і таке інше. Так, звичайно, ми маємо страшенні втрати експортного потенціалу, перш за все, що стосується металургії (через втрачені підприємства), але, на щастя, ми також мали гарні врожаї, тобто частково заміщення відбулось за рахунок зростання с/г складової.

Йдемо далі. Що відбувалось весь цей час із бюджетом? Головна проблема - витрати на війну. Їх не можна фінансувати за рахунок західної допомоги. Отже, треба десь брати гроші. Брати можна двома шляхами: АБО друк (тобто емісія, бо деякі форумчани, можливо, сприймуть це слово буквально), АБО наповнення іншим шляхом. БМД (банкнотно-монетний двір, звісно, а не бойова машина десанту) працює і так у три зміни, але емісія залежить не від цього, звичайно, а перш за все від того, чи буде НБУ купляти ОВДП. Як відомо, з 1.01.2023 року, тобто майже 1,5 роки, НБУ не купляє ОВДП ЗОВСІМ. Тобто його портфель лише зменшується за рахунок погашення старих випусків. 

Отже, де брати гроші? Податки, акцизи, збори. Нічого іншого немає. З податками.. важче, бо це пряме навантаження на і так ледве дихаючий бізнес. Ми чуємо розмови про 5% військового збору і таке інше, але... поки це розмови. Бо результату це швидше за все не дасть, а призведе до переходу у тінь і виносу грошей з банків. У Мінфіні не дурні люди працюють, повірте. Отже... залишаються акцизи, різноманітні збори, мита і т.п. З імпорта все це береться у прив'язці до офіційного курсу долара (іноді - євро, але рідше).

Як збільшити їх надходження? Є знов таки два варіанти: АБО збільшити їх фізично за рахунок збільшення імпорту (дещо подібне спробували зробити у 2022-2023-му роках), АБО... так, за рахунок збільшення курсової складової. Тобто відпустити офіційний курс.

І тут ми приходимо з вами до основного запитання: ЯК відпустити курс, але не дати йому обвалитися? Відповідь: метод "повільного варіння жаби на вогні". Ключове слово ПОВІЛЬНО. Ось дивіться: курс зріс до 40 гривень, а багато хто з тих, хто цілком у гривні, і не поворухнувся. Правда, треба розуміти, що на все потрібен час. Ми маємо два процеси, що створюють кумулятивний ефект: з одного боку, власне, зростання курсу, з іншого, - падіння дохідності по депозитах і ОВДП. Тобто настає (він вже настав) момент, коли дохідність навіть у нуль не компенсує зростання курсу.
Ось цей момент НБУ відтягував, як міг. Проте, як ми вже зрозуміли, повністю відтермінувати його не можуть, можуть лише відтягти якомога далі. 
Що НБУ робить у випадку, коли не може стримувати різке зростання? Він закручує монетарні гайки (тобто вводить валютні обмеження). Але ні! Зараз він навпаки, декларує валютну лібералізацію! А чому? А тому... що інвестиції в Україну починають падати. Простіше кажучи, надходження в Україну зменшуються, і треба їх стимулювати. Але ж якщо курс буде обвалюватися... звідти теж не захочуть заводити гроші, бо кому цікаво їх одразу втратити? 
Тобто що ми бачимо у підсумку? НБУ поступово відпускає гаєчки, щоб стимулювати притік валюти. І саме за рахунок цього притоку він має можливість ЗМЕНШИТИ обсяги інтервенцій і досягти ПЛАВНОГО (це найголовніше!) зростання курсу іноземних валют. Настільки плавного, щоб не розлякати основну масу гривнетримачів. 

Цитата

І який Ви бачите курс при таких "раскладах", чи хоча б на кінець року?

До кінця року - ще 7 місяців, і вони будуть дуже важкими для України. Вже починаючи із жовтня, фактор нестачі електроенергії може стати критичним, і не лише для наявності світла у наших домівках, але й для промисловості. Ми вже бачимо, що з червня підвищуються тарифи: спочатку для промислових споживачів, потім - і для населення. Ось великий фактор ризику. Я вже не кажу про ситуацію на фронтах і таке інше. 
Але... НБУ почав процес завчасно. І я гадаю... що йому вдасться утримати ситуацію і НЕ ДОПУСТИТИ обвалу. 
Який приблизно курс я допускаю? Скажімо так: я НЕ БАЧУ до кінця грудня 2024 року курс, вищий за 43 гривні за долар. І це максимум, який теоретично може бути. Гадаю, він буде НИЖЧИМ. Але тут надто багато складових і невідомих у рівнянні, щоб зробити більш точне передбачення. Треба дивитися на розвиток подій. 
Я добре пам'ятаю, як у червні 2022-го, дивлячись на апокаліптичний розвиток подій у перші місяці, я робив надто песимістичні прогнози. По факту все вийшло набагато краще. Тому і зараз повторю: я повірив у потенціал Нацбанку. Там недурні люди працюють, дуже недурні. Звісно, іноді вони працюють трохи і на власну кишеню (як от у жовтні-листопаді минулого року, коли штучно занизили курс до 35,97 на один день), але в цілому... вони розуміють, наскільки від них все залежить. І будуть намагатися робити неможливе. 

Вибачаюсь за багато літер, хотілось у одному повідомленні написати все  
Дякую за увагу!

[Mozart]

2 часа назад, Gennadiy08 сказал:

Справа не в тому, що НБУ проводить девальвацію - вона потрібна для економіки - а як він її проводить. Тупо і непрофісійно. Влаштовує шокуюче зростання на 1,0 - 1,5 грн. раз в місяць, а треба курсовою пилою раз в диждень, або хоча би через тиждень. Зростання  на 25-30 коп. кілька днів і відкат на 15-20коп. А так він будоражить економіку, населення, та ще й створює сприятливі умови для банків спекулянтів - починає гоняти курс в коридорі 60коп. 

Генадію, Ви - водій? Тобто маєте права на кермування машиною? Думаю, що так, тому моє пояснення зрозумієте. Уявіть собі, що гідропідсилювач керма не працює. Що при цьому відбудеться? Ви зможете повертати кермо, АЛЕ... Це буде набагато важче. 
Що ми бачимо зараз? НБУ змушений(!) зменшувати обсяги інтервенцій. ЕКОНОМИТИ. Як при цьому втримувати ситуацію? Адже це те ж саме, що кермувати у щільному потоці машин без гідропідсилювача. Тому він відпускає курс (як от собачку на повідку) настільки, наскільки можливо, дає можливість експорту "залити" ринок валютою (зацікавлює їх курсом), а потім, коли попит падає, виходить сам. Ну, або, коли експорт спить, продає сам, але це вже гірша ситуація. 
Якби у НБУ було "трохи більше" ЗВР у розпорядженні... можливо, були б менші коливання. 
Інший момент: НБУ грається у "вільний ринок". Це вони демонструють і МВФ, мовляв, "ми не витрачаємо ваші гроші на стабілізацію ринкового курсу, ми лише ДОПОМАГАЄМО йому і не допускаємо обвалу". Все.

[Fat Point]

На валютном рынке появилась новая категория покупателей доллара. Это не коммерсанты ,это обычные люди.

Их не интересует курс , они спешат в покупках доллара ,раньше у них никогда не было такой  суммы на карте. 

Несчастье свалилось в виде этой выплаты. Единственное ,что их сдерживает это дневные и месячные лимиты снятия гривны.

[Gennadiy08]

58 минут назад, Mozart сказал:

Що ми бачимо зараз? НБУ змушений(!) зменшувати обсяги інтервенцій. ЕКОНОМИТИ

Нехай економить, але ж його економія на малих об'ємах обертається потім великими втратами ЗВР. Чого Нацбанк не робить курсову пилу на тиждень-два. Я не вірю, що він жертва обставин - все в його руках. Девальвація у ньго по плану раз в місяць десь 1грн., а міг би зробити по 25коп. в тиждень. Приклади вище в постах я наводив.

Змінено 25 травня, 2024 користувачем Gennadiy08

[Gennadiy08]

1 час назад, Mozart сказал:

дає можливість експорту "залити" ринок валютою (зацікавлює їх курсом), а потім, коли попит падає, виходить сам. Ну, або, коли експорт спить, продає сам, але це вже гірша ситуація. 

Ви продаєте на зростаючому ринку? Ви стараєтесь продати по ціні найбільш наближеної до максимальної, так і експорт. Якби в п'ятницю Нацбанк зранку залив ринок валютою, то був би невеликий відкат, в який якраз екпорт би і продавав. А потім вже через кілька днів можна було іти на 40+. Всі хочуть продати свій товар дорожче, тому і очікують коли буде дорого. В цей час мало хто продає, тому курс і зростає. Покупців навпаки стає більше, бо хочуть ще встигнути купити дешевше і цей ком наростає. Коли вже зовсім настають панічні настрої НБУ вимушений виходити і задовільняти цей наростаючий попит ціною ЗВР. Якщо в звичайні дні він витрачає 250-500 млн. в тиждень, то на піку курсу до 700млн.$

Змінено 25 травня, 2024 користувачем Gennadiy08

[Mozart]

1 час назад, Gennadiy08 сказал:

Нехай економить, але ж його економія на малих об'ємах обертається потім великими втратами ЗВР. Чого Нацбанк не робить курсову пилу на тиждень-два. Я не вірю, що він жертва обставин - все в його руках. Девальвація у ньго по плану раз в місяць десь 1грн., а міг би зробити по 25коп. в тиждень. Приклади вище в постах я наводив.

 

39 минут назад, Gennadiy08 сказал:

Ви продаєте на зростаючому ринку? Ви стараєтесь продати по ціні найбільш наближеної до максимальної, так і експорт. Якби в п'ятницю Нацбанк зранку залив ринок валютою, то був би невеликий відкат, в який якраз екпорт би і продавав. А потім вже через кілька днів можна було іти на 40+. Всі хочуть продати свій товар дорожче, тому і очікують коли буде дорого. В цей час мало хто продає, тому курс і зростає. Покупців навпаки стає більше, бо хочуть ще встигнути купити дешевше і цей ком наростає. Коли вже зовсім настають панічні настрої НБУ вимушений виходити і задовільняти цей наростаючий попит ціною ЗВР. Якщо в звичайні дні він витрачає 250-500 млн. в тиждень, то на піку курсу до 700млн.$

Ви неуважно мене читаєте. Я ж казав: "НБУ намагається грати у вільний ринок". Він всіляко демонструє МВФ (до речі, зараз чергова місія в Україні), що не витрачає ЗВРи на стримування девальвації. Це перше.
Друге: у Нацбанку працюють живі люди. І зараз, впевнений, там часто-густо мають місце банальні "договорняки", типу: "Можете сьогодні трохи почекати, поки ми продамося по гарній ціні?" Може таке бути? АБСОЛЮТНО. 
Третє: ми не бачимо всіх підводних каменів, не бачимо весь розклад в цілому. 
НБУ себе позиціонує з одного боку, як регулятор, з іншого - як окремий потужний гравець. У нього багато цілей, і стримування від обвалу - лише ОДНА З БАГАТЬОХ. А не основна у теперішній час.

І... зрозуміло, що ми хочемо, щоб гривня падала повільно... щоб постійно був шанс "перезайти" по вчорашній ціні. Але на практиці так не виходить. Бо обставини змінилися. 

[Gennadiy08]

1 час назад, Mozart сказал:

І... зрозуміло, що ми хочемо, щоб гривня падала повільно... щоб постійно був шанс "перезайти" по вчорашній ціні. Але на практиці так не виходить. Бо обставини змінилися. 

Навпаки, відпаде можливість спекулювати на цих рухах. На 50-60коп. коливанні ще є спокуса, а при 20-30коп. люди і банки будуть шукати інший спосіб заробітку.