Прогноз курса доллара к гривне

[Mozart]

А теперь - обещанное:

Коротко по текущей ситуации, итогам недели и прогнозам на следующую 

Напомню, ПОЛНАЯ версия публикуется в воскресенье в закрытом разделе для подписчиков, тема "Прогноз курса доллара к гривне. О главном"

Итак, что мы имеем на моменте.
1. Межбанк

Закрылись ростом на 11,5 копеек по биду и на 12 копеек по офферу. Много это или мало? Первую неделю февраля мы закрыли падением на 40 и 38,6 копеек соответственно. С тех пор мы отрастаем, но сам февраль (конец февраля к концу января) тоже закрыли падением на 16,5 копеек по биду и 17 копеек по офферу.

Эту, как и предыдущую, неделю Нацбанк на МБ не выходил совсем. 
Закрылись 27,965/27,99, за копейку до 28,00 на оффере.

Т.е. закрыли неделю и месяц ниже 28-и, но "в опасной близости". 
Если же рассматривать глобально, то весь февраль мы провели в 30-копеечном боковика 27,70-28,00. Собственно, эти уровни и являются ориентировкой на ближайшее будущее. Какой пробивают (основательно), туда и идем. Долго в боковике находится не выйдет.

2. Нал

Последние две недели - не просто боковик, а "флэт полный". График плоский то есть. В 10 копейках идет торговля, шаг влево, шаг вправо - попытка к бегству  В основной массе валютчики, как выше абсолютно верно заметила Fat Point, сидят в валюте и жалуются на недостаток бумаги (т.е. гривни). Все движения - только реакция на МБ, причем зачастую - реакция "без оборотов", т.е. цифры есть, а сделок по ним - нет.

Но у этого боковика есть и своя "побочка", так сказать. Народ сильно расслабился. Народ поверил в стабильную гривну, даже не просто стабильную - а укрепляющуюся . 27,50... 27,20... ниже 27и - у кого сколько хотелка отросла, тот столько себе и рисует.

Я сам бы не отказался от такого, хоть у меня доход и привязан к доллару... Но вот же беда в чем: доллар может дешеветь, а цены - только вверх. И в последние месяцы сами видите: ОЧЕНЬ даже вверх. Бензин, подсолнечное масло, лекарства -  это то, что навскидку. Т.е. радости от того, что доллар ослабится, никакой. Как, собственно, и от его роста

3. ОВГЗ и нерезиденты

А вот здесь позволю себе одну цитату с любимого моего сайта PROFINANCE.RU, цитату, которая очень четко отображает происходящее в последние дни.

Цитата

Аналитик Уральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов говорит, что следствием мягкой денежно-кредитной политики крупнейших Центробанков, начавшейся еще в прошлом году и продолжившейся в этом, станет увеличение инфляции и повышение доходности гособлигаций. Доходность российских ОФЗ растет вслед за доходностью гособлигаций США из-за перспективы новых бюджетных стимулов. Доходность российских облигаций федерального займа перешагнула уровень в 7%. Рынок ожидает повышения ставок, но первоочередной задачей для всех Центробанков является поддержка экономики, поэтому пока повышения ставок эксперт не ждет.

Т.е. выражаясь по-простому, растет доходность американских бумаг. Поэтому иностранцы будут покупать ИХ, а не украинские ОВГЗ даже под наши громадные (в их понимании) ставки. 
Следовательно, если в ближайшее время ситуация в мире не исправится... Я допускаю существенное падение интереса нерезидентов к нашим ОВГЗ (кстати, на этой неделе уже это произошло), и, как результат, снижение предложения валюты от них. 
Со всеми последствиями для нашего валютного рынка... 

Подводя краткие итоги, резюмирую:

1. На МБ в понедельник жду и наблюдаю за тестом 28,00 СНИЗУ. 
2. Нал будет до последнего сопротивляться. И если в понедельник 28 не пробьют, то и нал останется на прежних позициях. 
Кстати, забыл отметить: нал сейчас дешевле МБ.
Если же МБ перешагнет через 28,00 и пойдет выше, нал его догонит и перегонит даже без оборотов (без спроса).
Ну и напуганные держатели гривны, ожидающие 27... начнут хватать по 28,00 - аж гай зашумит.
3. Во вторник - очередной аукцион по ОВГЗ. Не жду сильно большого спроса и особенно не жду нерезидентов в большом количестве. Как следствие, не жду роста предложения валюты.
4. В четверг - очередное заседание Правления НБУ по вопросу процентной ставки. Вопрос стоит, КОГДА будет повышение с 6% до 7. Если будет падение интереса нерезов, НБУ будет вынужден повышать ставку, а Минфин - параллельно повышать доходность по бумагам. 
Если это произойдет... это будет конец той стабильности, которую мы наблюдали последний месяц. И , как вы понимаете, наверно, повышение ставки... это не в пользу крепкой гривны

Думаем, анализируем, делаем правильные выводы. 

Хороших выходных!
 

[Gennadiy08]

On 2/25/2021 at 11:10 PM, Mozart said:

Все плохо. Экономика загибается, и валюта, как ее кровь, начинает хуже циркулировать.

Уважаемый Моцарт! Так и не дождавшись от Вас ответа в цифрах про то, что все плохо в экономике, вынужден выложить эти факты. Вы призываете к реальности, так давайте вместе всем форумом создавать эту ОБЬЕКТИВНУЮ реальность. Участникам рынка, она ой как нужна, так как они рискуют СВОИМИ деньгами, и не хотят слушать разного рода забаганки про загиб экономики и что доллар будет только дорожать. Они хотят ЗАРАБАТЫВАТЬ - реальные участники валютного рынка, проводящие сделки. Вот некоторые цифры:

Единственный риск, который я вижу для гривны, так это политическая нестабильность

мінімалка2.odt

Недвіга.docx

прогноз 1.odt

економіка.odt

[Modestus]

25.02.2021 в 21:06, nemaks сказал:

Сегодня доходность по 10-летним бондам США достигла 1.5%. это в текущих условиях много. Доллар сейчас укрепляется. Валюты развивающихся стран падают. Завтра можем и мы ощутить это движение....

Если Сенат утвердит пакет помощи на 1,9 трлн.долл. в неизменном виде и законопроект вступит в силу до середины марта, когда заканчивается действие предыдущего пакета помощи,  то, по крайней мере, укрепление доллара должно приостановиться:

https://www.dw.com/uk/palata-predstavnykiv-ssha-ukhvalyla-paket-dopomohy-na-19-tryliona-dolariv/a-56722227 

[nemaks]

18 минут назад, Reasonable сказал:

Если Сенат утвердит пакет помощи на 1,9 трлн.долл. в неизменном виде и законопроект вступит в силу до середины марта, когда заканчивается действие предыдущего пакета помощи,  то, по крайней мере, укрепление доллара должно приостановиться:

https://www.dw.com/uk/palata-predstavnykiv-ssha-ukhvalyla-paket-dopomohy-na-19-tryliona-dolariv/a-56722227

Да, вроде утвердили. Все ждут, как рынок отреагирует в понедельник.

В пятницу этой информации не было. Доллар на межбанке подрос.

[Gennadiy08]

56 minutes ago, Reasonable said:

Если Сенат утвердит пакет помощи на 1,9 трлн.долл. в неизменном виде и законопроект вступит в силу до середины марта, когда заканчивается действие предыдущего пакета помощи,  то, по крайней мере, укрепление доллара должно приостановиться:

Будем надеяться, что так, но есть еще вопросы инфляции и рост сырьевого рынка, главное, чтобы доходность трежерис не росла

[Gennadiy08]

43 minutes ago, nemaks said:

Да, вроде утвердили. Все ждут, как рынок отреагирует в понедельник.

Еще сенат должен проголосовать

[Gennadiy08]

3 hours ago, Gennadiy08 said:

Вот некоторые цифры:

Недвижимость плохо открывается, поменял расширение

Недвижимость 2.odt

недвига.odt

[Mozart]

5 часов назад, Gennadiy08 сказал:

Держатели гривны ожидают курс 27,00 к лету и на прыжки дохлой кошки обращать внимания не будут, разве что для слива зелени. Тут другое намечается, протесты в связи посадкой Стерненко усиливаются и если не будут приняты адекватные меры, то это дестабилизация и доллар может подрасти. Напрасно Вы игнорируете этот факт и удаляете мои посты ( это реальность нашей жизни и замалчивание повредит участникам форума). 

1. К сожалению, у меня НЕТ полномочий удалять Ваши или чьи-либо посты, это работа модераторов. 
Но Ваша попытка изобразить из простого бандита Стерненко "народного героя" - не пройдет. И мой совет: прекратите сюда по каждому поводу и без повода приплетать политику.

2. Вы ГАРАНТИРУЕТЕ 27,00 "к лету"? Давайте забьемся: я 1 июня покупаю у Вас 10000 долларов по курсу 27,00, в Киеве, при свидетелях. Идет? Будет дешевле - заработаете... 

[Mozart]

4 часа назад, Gennadiy08 сказал:

Единственный риск, который я вижу для гривны, так это политическая нестабильность

 

Я не офтальмолог И если Вы чего-то не видите, я не помогу. 
Повторю лишь: ХВАТИТ о политике. 

[orest777]

Цього тижня обїжджав частину представництв і ключових клієнтів. Відвідав Харків, Дніпро, Кременчук, Київ, Житомир. Враження від зустрічей і інформація від певної кількості виробників і їх оточення – підприємства і бізнес мають значно кращі очікування на цей рік, в порівнянні з минулим. Фактично багато хто вже активно і продуктивно працює. Експорт росте і кожен має напрацювання для відчутного збільшення експорту. З розмов з закордонними клієнтами, особливо з Європи, можу зробити висновок, що накачка провідними центробанками своїх економік не пройшли даремно. Інфляція там більше ніж у нас і це також, в певній мірі, допомагає нашому експорту. Новий імпорт поки не особливо активно заходить в країну, в основному імпортери розпродують зі знижками старі залишки. Повторюся, але, в супереч безпорадності і непрофесійності нашої влади і російській пропаганді, економіка відживає і є всі шанси суттєво вирости (в порівнянні з минулим роком точно) не тільки в с/г. Це стосується всієї економіки: цього року ще не передбачається якогось спаду в будівництві, передбачається збільшення обсягів «великого будівництва», контрабандний експорт також значно перевищує аналогічний імпорт…
Бачу всюди багато інформації про те, що росте відсоток по штатівських займах, відповідно всі інвестори, спекулянти і тд ринуться в надійні штатівські папери а не в борги економік, що розвиваються. Озвучу свою точку зору, підкреслюю, що я можу помилятися. Отже, як на мене, зараз відбувається те, що Вашингтон не горить бажанням продовжувати друкувати лишню кількість грошей, розуміючи ризик що цей процес легко може набути негативного впливу для економіки. Разом з тим, підозрюю, вони не виключають можливості швидкого виходу реальної економіки з рецесії і початку росту. В такому разі лишня грошова маса є значною проблемою. Тому, зараз США ситуативно, по потребі, позичає гроші на зовнішніх ринках, для чого відсотки і індекс долара мусять бути високими. Наступним кроком є ріст індексу долара через підвищений попит на нього і перетікання фінансів в доларовий номінал з інших. Це не повинно зашкодити серйозно привабливості боргових паперів периферійних економік що розвиваються, адже США явно не треба стільки позичати, скільки центробанки надрукували лишніх грошей, крім того, ці економіки мають реальні шанси на відчутний ріст, а отже і цінність та певну «надлишкову» надійність. А відновлення і початок росту економіки в США відкине потребу в додаткових стимулах чи запозиченнях. Вартість і привабливість, та й обсяг, штатівських запозичень впаде. Перші ластівки стабілізації процесу вже є, біткойн, паперове золото і решта фікцій уже стабілізується чи дешевшає. А ріст реальної економіки відправить все "повітря", в першу чергу біткойн, до "історичних мінімумів". Крім того, поки в наш внутрішній борг, більш ніж впевнений, вкладаються «нерезиденти», яким в американські папери зась і, крім наших ОВДП, їх ніде і не чекають. Просто маємо зараз ситуацію, коли вони менше здають валюту а просто переінвестовують погашене-повернуте. В світлі активного руху навколо нульових декларацій і фінансової амністії, очікую росту продажу валюти і інтересу до ОВДП від «нерезидентів» та «фізиків». Орієнтовно через місяць, коли буде остаточна «кристалізація» політико-економічного вектору Вашингтон-Київ, чекаю в ОВДП і справжніх нерезидентів.
Щодо внутрішніх і зовнішніх виплат боргу у березні і їх впливу на курс уже писав, впливу на курс цього чиннику не очікую (детально аргументував в минулому і позаминулому дописі). Певний вплив може бути тільки в тому випадку, якщо будуть суттєві погашення перед юриками, тобто Нафтогазом, він може купувати валюту для погашення зовнішніх валютних запозичень.
Дуже показовим є цирк довкола «масової вакцинації». Не зважаючи на голосні обіцянки, все на що спромоглася влада – це 500 тис вакцин абсолютно сумнівного походження і якості. Щодо термінів чи взагалі реальності поставок достатньої кількості справді ефективних і дієвих вакцин нічого не відомо. Звідси висновок, що в туристичний сезон найбільше що світить пересічним – Туреччина і Єгипет. При чому, нас можуть селити в якісь окремі готелі-гетта, щоб не створювати дискомфорт туристам з Європи і решти цивілізованого і вакцинованого світу. Отже, виведення валюти через закордонний відпочинок знову буде меншим ніж в допандемічні роки.
Як підсумок, економічних підстав небезпеки для курсу грн. не бачу. Якщо проаналізувати курс грн./дол. в лютому (відкидаючи спекулятивні стрибки Рижика на МБ) курс безготівки і готівки перебуває в коридорі 27,6Х-27,9,при чому готівка спокійніша і стриманіша ніж МБ. Не очікую суттєвих відхилень з цього коридору і в березні. З квітня мали б піти під 27,6. Єдиною небезпекою для курсу бачу тільки варіант проведення дочасних виборів президента і ВР, який може бути спровокований як зовні, так і з середини. Імовірність дуже висока, але фізично швидше осені цього не станеться…