Прогноз курса доллара к гривне

[Modestus 2 898]

1 час назад, Mozart сказал:

А вот теперь подумайте: ГДЕ Минфин с Нацбанком возьмум одномоментно 5,66 ярда "зеленых", если вдруг что?
Я, конечно, утрирую. Всю эту массу одномоментно никто конвертировать не будет.
Но и вопрос "Где источник свободной гривны"... я б снял с повестки дня
Кстати, для сведения. Всего 70 ярдов с депосертификатов в марте двинули курс на 3 грн грубо... 

Mozart, может я и не прав, но все-же попробую порассуждать.

Предположим, что банки решили проконвертировать 154 млрд.грн. и получили 5,66 млрд.долл.  Кстати, у НБУ эта сумма есть.

Но, я так думаю, что из этих 154 млрд.грн. у банков подавляющая их часть находится в пассивах, а именно это деньги их клиентов.

Например, у меня сейчас появилась свободная гривна и, как я говорил, она у меня на счетах со свободным снятием, причем дороже 8%-10%, чем на депозитных сертификатах банков. И хотя заходить в валюту я начал, но частями и лишь на откатах, а именно были две покупки 3 и 6 апреля на общую сумму 1000 евро.

Предположим, что я прихожу в банк, а мне говорят, что у них моей гривны нет, так как они купили за нее доллары. И, в качестве  исключения, они мне могут выдать вместо гривны доллары, но по курсу, например, 35.

Однако я говорю банку, что у нас договор заключен в гривне и они обязаны выдать именно в ней мои деньги. А в качестве исключения, могу лишь согласится на получение долларов, но по курсу 25. А если ни один из моих вариантов их не устроит, то до встречи в суде.

Кстати, в 2008 году, когда гривна начала ревальвировать от 5,05 и дошла где-то до 4,9, Ощадбанк пытался мне выдать "тысячу" от ЮВТ именно в долларах по 4,9. Однако, я наотрез отказался и после жалобы получил именно 1000 гривен. Пока шло обжалование, гривна еще укрепилась к моему удовольствию, и я сам уже купил за 1000 гривен доллары, но уже где-то по 4,6, точно не помню. 

Интересно также, а что будет делать банк, сидя на мешке из долларов, если я буду дистанционно инициировать гривневые переводы со своих счетов, не заходя даже при этом в банк?

Наконец, я думаю, что распоряжаться своей собственностью, в частности, конвертировать гривну в валюту,  должен их владелец, а банк должен иметь гривневую ликвидность, чтобы исполнить требование клиента, для чего ему введены со стороны НБУ нормативы мгновенной, текущей, краткосрочной ликвидности.

А поскольку я не один с такой точкой зрения, то вряд ли банки будут конвертировать одномоментно 154 млрд.грн. чужих денег из пассивов, так как можно и проблемность получить вместе с куратором, а может и еще хуже.      

 

Змінено 10 квітня, 2020 користувачем Reasonable

[Dimar 2 357]

Подарок на выходные

Мы видим, где концентрируется доходность. На что может реально рассчитывать Минфин. И чего стоит гривна. Мне так кажется (возможно, ошибаюсь), на данный момент она стоит около 18-19% годовых. В лучшем случае.

Но я бы не обольщался.

 

Змінено 11 квітня, 2020 користувачем Dimar

[Киса 402]

22 часа назад, Mozart сказал:

Это в случае, если он выйдет Вчера, например, его вообще не было.

сейчас Сити заменяет НБУ

[krepkih 688]

15 часов назад, Mozart сказал:

Ну, положа руку на сердце, на несколько копеек сегодня гривна укрепилась... Но Вы абсолютно правы: НЕТ никакой связи гривны с рублем, как бы ни пытались эту связь изобразить. До 2014-го - была. Сейчас - нет. 
Это я пишу для тех, кто глядя на падающий рубль, думает: "Сейчас гривна упадет". А глядя на укрепляющийся рубль, ждет, что и гривна так отрастет. 

И падение, и укрепление гривны сейчас идет абсолютно независимо от рубля.

я бы не был так категоричен на счет рубля, у нас по прежнему есть торговля с РФ, хотя и формально в долларах. 

[Megxit 8]

рубль растет потому что Россия в последние десяток лет, а то и больше, наращивала свой золотовалютный запас, чтобы ослабить доллар, а теперь воспользовалась ситуацией и тоннами прет золото в Лондон на продажу тому же Ситибанку, который сбрасывает гривну потихоньку, чтобы не засорить туалет, по тому курсу который им надо, благо карантин им на руку, особых конкурентов со стороны работающей экономики или импортеров нет +еще и Нацбанк если вдруг что, сразу им подкинет гривну по нужному низкому курсу под видом "стабилизации курса", я бы нерезидентам продавала бы 100 грн за доллар, прописала бы закон "тип и-за карантина своим по рыночной цене, а нерезидентам как есть", а так мы непрямым образом обогащаем Россию, которая воспользовалась паникой и гонит золото вместо нефти, а нам заодно порченный лук сбрасывает по 20 кг, который мы пакуем в пакетики и пролаем дальше лицам обманутым хулиганами

[Megxit 8]

пардон, описка, 100 долларов за гривну особо хитросделанным)))) но с другой стороны нужно отдать должное нерезидентским ОВГЗ, они замуж не обещали брать и даже краткосрочно инвестировать, а просто взяли что дали, + благодаря им, и постепенному погашению, если бы не карантин, у нас бы так же постепенно и обваливалась бы гривна, и на том спасибо.

[Боб Губка 6 828]

Пара дол\гр відпрацьовує перший рівень корекції по Фібоначчі-0.786(27.2),зважаючи на можливий ріст пари деревяний\дол,наша пара таож збирається тут пововтузитись,після цього попрямуюмо в напрямку 26.35.

[Боб Губка 6 828]

1 час назад, krepkih сказал:

я бы не был так категоричен на счет рубля, у нас по прежнему есть торговля с РФ, хотя и формально в долларах. 

Як не крути,ми сусіди,і мусимо зважати на курс валюти сусідньої країни та ще з таким масштабним ринком збуту,тому це не так залежність,як прості намагання не втратити конкурентноспроможність.

[Ashuprox 1 641]

54 хвилини тому, Боб Губка сказав:

цього попрямуюмо в напрямку 26.35.

Якщо дивитися на місячний таймфрейм, то маємо потужний спротив на (1), крім того можливий "золотий хрест":(2)

Змінено 11 квітня, 2020 користувачем Ashuprox

[orest777 23 797]

10.04.2020 в 21:55, Mozart сказал:

Откуда может появиться много гривны? Да хотя бы отсюда:

53 млрд. грн на овернайте. Т.е. то, что может быть использовано для покупки в ЛЮБУЮ МИНУТУ. 
И еще 101 ярд - на 14-дневных депосертификатах. 
Итого 154 ярда грн. По курсу 27,2 - примерно 5,66 млрд. долларов. 

А вот теперь подумайте: ГДЕ Минфин с Нацбанком возьмум одномоментно 5,66 ярда "зеленых", если вдруг что?
Я, конечно, утрирую. Всю эту массу одномоментно никто конвертировать не будет.
Но и вопрос "Где источник свободной гривны"... я б снял с повестки дня
Кстати, для сведения. Всего 70 ярдов с депосертификатов в марте двинули курс на 3 грн грубо... 

Шановний Mozart, так від чого таки залежить курс грн: від нерезидентів в ОВДП чи від гривневого банківського навісу на короткострокових інструментах НБУ? Що в одному, що в другому дописі Ви конче категоричні і кажете що тільки від чогось одного. А якщо від двох таких страшних чинників залежить курс, то що тоді? Таки скоро 56 чи 156?
Я вже давно тут нічого не писав, на що мав серйозні субєктивні і обєктивні причини, думав, що вже ніколи й не напишу. Але заходив час від часу почитати, коли мав трохи часу. І коли речі, які ріжуть око викладали інші, я не звертав уваги, але коли такий неоднозначний допис викладає сам Маестро я не зміг промовчати, тим більше вихідний, вікна вже помиті і є хвилька.

Напишу трохи багато, бо в Дяді Саші я писав пару раз в місяць і там можна дискутувати коротко і конкретно, читачі розуміли мою позицію і точку зору. Тут треба трохи пояснити. Надіюся, хто прочитає все – не пожалкує, буде мати матеріал для роздумів. Ну і від реакції шановних форумчан буде залежати, чи напишу я тут ще.

Отже, почну з банального курс грн навіть в такій малій і слабкій економіці як наша ніколи не залежить від якогось одного чинника (якщо це не щось розміром хоча б в 0,5 млрд уо в період 2-3 днів, і то в такому разі реакція короткотривала). Викладу найважливіші фундаментальні чинники від яких залежний курс в 2020 і які я озвучував ще в кінці грудня на початку січня:
Внутрішні:
1 Місцеві вибори в жовтні 2020, хто їх виграє той зможе скористатися не малими ресурсами місцевих бюджетів і претендувати на перемогу в наступних виборах до ВР і президента. Для електорату слуг найважливішими чинниками є ціни і відсутність інфляції, а для втримання цін курс – далеко не остання справа. При великій девальвації цін не втримаєш.
2 торговий баланс. Нагадаю, великий мінус 2019 пояснюється трьома чинниками: закачка газу, різке збільшення продажу нових та пригону вживаних авто, значні закупівлі обладнання для відновлюваної енергетики. Підозрюю, всі вони в 2020 зменшаться суттєво (очікую, що це десь мінус 6-7 млрд уо) а експорт виросте!!!
3 земля, велика приватизація, заплановані урядом серйозні будівельні роботи, ремонт і будівництво доріг, інфраструктура
4 розміщення ОВДП, які треба продовжити, особливо 7-ми і 10-ти річки, враховуючи серйозне наповнення позиками періоду 1-3 роки і розміри виплат по зовнішніх боргах в 2020-21 рр
5 війна, сумніваюся, що щось зміниться кардинально, якщо навіть то в другій половині року, коли зрозуміліше стане з «Північним потоком 2» та пере форматуванням в ЄС під впливом дій Вашингтону і їх союзників у Лондоні і Варшаві.
Зовнішні:
1 Вибори президента в США. Трамп хоче виграти, для чого створює максимум переваг своїм соратникам – енергетичним «олігархам». Ціна нафти і газу мала б рости, доля реалізації в ЄС і Китай також…
2 політична криза в Німеччині і ЄС, підсилена діями США. Паралельний процес – розрив зв’язків чи суттєве послаблення зв’язків Берліну і Москви.
Виходячи з них я прогнозував на 2020 р курс в межах 24,5-25 з просіданням на літо в район 23,5.

Не думаю, що зміна уряду вплинула б суттєво на прогнозовані курси виходячи з головного чиннику – вибори.
Але вмішався вірус і значне падіння цін на нафту. Звідси дещо змінилися головні чинники, швидше не чинники а їх змістовне наповнення:
1 Падіння вартості енергоносіїв це добре для нас, адже ми імпортуємо їх і це значна частина критичного імпорту, яка вже позитивно впливає на виробництво металургії та електроенергії, яку ми експортуємо. 
2 Наш експорт є дуже специфічний – це, в основному, сировина с/г і чорна металургія і падіння вартості сировин, яку спровокувала ціна нафти, мало вплине на нашу с/г продукцію, металолом і решта низькоякісної продукції нашої металургії, яку весь світ використовує для будівництва чи подальшої переробки. Зараз ми це чітко спостерігаємо.
3 Вірус частково вплинув, експорт металургії припав, оскільки Європа і США зупинилися і закордонні метзаводи Ахметова-Пінчука-Коломойського не купують свою ж продукцію тут для подальшої переробки. Але імпорт впав значно більше через зупинку нашої економіки і торгівлі. Найсвіжіші дані показують падіння експорту в межах 6-7% а імпорт – 20%. Крім того, цього року ми втратимо трохи на зупинці туризму, але в рази більше валюти залишиться в країні, адже літом ми значно більше вивозимо в Туреччину-Болгарію-Кіпр і тд, ніж привозять поляки-німці. І ту мова ще про 2-3 млрд уо. Зменшення надходжень від заробітчан поки немає, а якщо ЄС запустить економіку в травні, то і не буде і експорт металургії відновиться. Отже, торговий баланс буде значно позитивніший навіть, ніж я планував в кінці 2019 року.

Щодо дефолту, 28 березня писав таке:
1 Оголосити його по коштах позичених МВФ і частково ЄС та Світовим банком ми (маю на увазі теперішнє керівництво країни) не можемо. Їх у нас просто немає, вони надавалися на умовах пасивного наповнення ЗВР без права як небудь ними користуватися. Фактично вони знаходяться в позичальника і тільки обмежено деюре ніби переміщаються туди-назад. По частині коштів ЄС і Світового банку можемо, але цих коштів не так багато і вони явно не врятують «отца руской демократии». В любому випадку, будь який негатив щодо позичальників крайньої інстанції буде означати припинення співпраці з ними і припинення кредитування любими іншими справжніми міжнародними фінансовими установами. Рейтинг країни обвалиться в нуль, відповідно туди ж обваляться і всі рейтинги державних чи приватних компаній з українською юрисдикцією (включаючи і сумнівно-офшорні). Це автоматично закриє зовнішні джерела фінансування для всього бізнесу. Більше того, любий імпорт тільки по передоплаті (це ми вже мали в 2014-15 а хтось і далі). В банківському секторі європейські доньки вийдуть чи згорнуться до мінімуму, а державні і приватні банки отримають грандіозні проблеми у валютному секторі. Майно країни за кордоном буде арештоване. Перелік наслідків можна продовжувати. В любому випадку, це біда. З простого і не дуже населення виграють ті, в кого валюта на руках. В країні відбудеться відчутна інфляція і девальвація. Слугам гаплик… Даний опис стосується не тільки державного, але й державою гарантованого боргу.
2 Кошти, позичені державою у формі всяких євро бондів під 13-11-7,5 і тд% у «іноземних інвесторів» дуже схожих на близьких до ВФЯ, ПОП і тд і, частково (при чому відносно не багато), у спекулянтів типу Сороса і кількох штатівських банків. Сорос і американці абсолютно спокійно влаштують всій країні з економікою варіант, описаний в пункті вище, може трохи в легшій формі для когось. Але структури ІВК, АРЛ, ААБ і ще там когось отримають по повній програмі. Ну а наші можуть і 90-ті згадати, комусь дирку в голові перфоратором на низьких оборотах висверлити… наскрізну. Не знаю, хтось може й виграє в такій ситуації, а хтось і не дуже…
Ситуація для дрібної і середньої економіки, банківської системи (більшої її частини) та населення буде трохи кращою, ніж в першому випадку.
3 Що стосується всяких дефолтів ДТЕКів і інших приватних структур, що вже сюди закидали штатні нагнітачі паніки… Та «бог в помосчь» вони і так за безцінь підібрали чи вкрали державне майно (підприємства) і на них заробили мільярди. Тому, вони або домовляться-реструктуризуються, або кинуть чемодан без ручки. Може нові власники (залежно що в договорі позики-застави прописано) нарешті щось поміняють в цій монопольно-самовбивчій економіці.
Тут головне не плутати приватні реструктуризації-дефолти з державним…
4 По грн. ОВДП біди не бачу: більшість паперів належить НБУ і держбанкам, по незначній частині «нерезидентів» - якось викрутяться, домовляться. Тут все схоже до пункту 2.
Я навіть не уявляю, кому зараз може бути вигідним справді дефолт державний. Виграш ІВК тут примарний і сумнівний. Як завжди одні тупоголові маріонетки розганяють паніку, а хтось їм невміло допомагає (не Вас маю на увазі)...
Через  це я і не бачу якоїсь проблеми від «нерезидентів» чи нерезидентів в ОВДП, вони виходять повільно і акуратно і далеко не всі. Максимум становив 127,6 млрд грн., зараз в їх власності 113,8 млрд. різниця в 14 млрд – це ні про що і це підтвердження того, що вистрибувати звідти вони не будуть (багато їх паперів перекуплені на вторинці і щоб їх купити хтось спочатку продавав валюту, а продавши з дисконтом, вони вивели значно менше валюти). Більше того, я очікую відновлення розміщень, може вже й 14 квітня. Якщо ні, то з травня, коли світ почне перезапускати економіки.

Ще один вагомий показник – вийшли дані про стан справ в БС країни з депозитами та кредитами у березні.  Кредити виросли на 6,9% а депозити на 2,5%. Не зважаючи на неймовірне роздування надмірної паніки з усіх прасок і пралок, майже нічого не змінилося. Є не значний відтік грн ресурсу з депозитів в БС, основна маса якого перкочувала на валютні депозити. У звязку з тим, що всі світові фінанси ринули в безпечні активи - папери США, включаючи і продукцію ФРС, нашим дтекам-інтерпайпам з мхп прийшлося трохи перехопитися валютою (позичити) у банків з власних бізнесімперій. І позичили у валюті а не грн, щоб менше ризиків при поверненні, якби вірили в 56, то б брали в грн   Фізикам банки нічого не позичають, розуміючи, що зараз це ризиковано, максимум - реструктуризують позики фопів, автоматично псуючи їм кредитну історію інколи й заносячи в чорні списки. Тому й ломбарди так піднялися в ці дні в своїй чорній справі.
Всю погоду з стрибком до 28+ зробила певна кількість (далеко не всі навіть) схематозників-корупціонерів, конвертуючи готівку та грн депозити понад фонд... Практично впевнений, що така тенденція збережеться і в квітні. І якщо бізнес і громадяни такі спокійні, то банки, тим більше не будуть рухати ті 154 млрд з коротких інструментів (тим більше, більшість з них – це кошти клієнтів, юр і фіз., які також розміщені на короткі терміни чи поточні рахунки).
В травні буде трохи виплат, для цього потрібні запозичення в грн, крім того, НБУ потрібно тримати ЗВР на рівні і для зовнішніх виплат треба купувати валюту на МБ. А це краще робити по нижчому курсу. Крім того, КМ пішов трохи на зустріч не тільки тим депутатам-слугам, в кого мережа ломбардів, але й тим, в кого будівельні компанії, авторемонти, збір металобрухту і тд. Також, ще не встигли по справжньому закрити населення 60+ на самоізоляцію, як уже й багатьох випустили і дозволили працювати не тільки суддям-бюрократам, чи працівникам "критичної інфраструктури" але й працівникам підприємств з "безперервним промисловим циклом".
Ну а з першого червня вже треба всіх випускати працювати, оскільки інспектори податкової за період з 18 березня до 31 травня завиють без роботи і з 01 червня ринуться на перевірки (зупинені і чергові) з подвійним рвінням..

Важко в одному дописі викласти всі думки за п’ять місяців. Тому підсумую тим, що на гілці ДСа писав 31 березня: Нижче 27 не бачу до того часу, поки не відновиться розміщення грн ОВДП. А це, як на мене, не раніше 14 квітня. Зараз нормальні робочі рівні без паніки і серйозних погіршень 26-27 при ОВДП запозиченнях і 27-27,5 без них. А коли все заспокоїться 25-26.