Прогноз курса доллара к гривне

[Mozart]

1 час назад, Fat Point сказал:

 На сейчас появились ощущения , что пятничных продаж  зеленки  на налике не будет.

Не так ,чтобы совсем  неудача , но в привычном смысле вряд ли. До вечера еще далеко и  возможны ситуативные изменения .

Но отсутствие стойкого спроса навевает печаль.

Ваши ощущения Вас не подвели. Из разных мест сообщают, что даже пятничных "фиксиков" не видать. 
Днепр немного подрос, остальные - на месте. 

[Fat Point]

58 минут назад, Mozart сказал:

Из разных мест сообщают, что даже пятничных "фиксиков" не видать. 

 "Если у Вас блины выходят комом, к черту блины, лепите комочки ".- цитата М.Свешникова.

 Если рассматривать картинку целиком , то все хорошо  . Продолжаем  "лепить комочки" , продажи - покупки потихоньку идут.

 Вечером пойдем лепить бабу из снега.)))

[Fat Point]

  Добрый день.

Субботние курсы доллара - это копия вчерашних цифр. Спред на опте пять копеек  70-75. За эмиссию  плюс 1 или 2 коп и на покупке и на продаже.

Появились желающие среди коммерсантов купить доллар по 73. ( ага,  сейчас   , думают ,наверно, что если спрос стал слабее ,то можно и  руки  выкручивать.)

Конечно, по вялости  процесса , сейчас , скорее , 41 февраля  ,а не 13 марта . Но мы так просто не сдадимся.

Как говорят, доллар он и в Африке... , а под что выходить в гривну на понедельник ,под воздух  ?

И ,как вариант, мало  ли какими новостями захотят "поджарить" рынок. Времена такие напряженно-стабильные.

 

 

 

[orest777]

Аналізуючи ОВДП в розрізі покупців для прогнозу впливу на курс цього чиннику я б зараз більше звертав увагу не на нерезидентів а на юридичні особи. Адже з юрособами і ОВДП є нюанс, який я вже згадував раніше. 
З початку місяця частка юриків в ОВДП скоротилася на  2,441 млрд з 59,557 до 57,116, за останній тиждень на 0,841. Зменшення їх частки, тим більше динамічне, може бути небезпечним для курсу грн. Адже більшість "юриків" в ОВДП - це конкретний Нафтогаз з своїми проблемами і завданнями. Глянемо поверхнево на цифри:
- в портфелі юросіб зараз гривневих ОВДП на суму приблизно 57,1 млрд грн що по курсу 28 складає майже 2 млрд уо.
- в листопаді 2019 року Нафтогаз розмістив семирічні євробонди на суму 500 млн ойро під відсоткову ставку 7,625%. Це приблизно 38 млн уо обслуговування в рік
- в лютому 2020 розміщено євробондів на 600 млн ойро на пять років під 7,12% що складає 43 млн уо обслуговування в рік
- тоді ж розміщено ще й бондів на 335 млн дол з погашенням в кінці 2022 року, якщо не помиляюся, під 7,35% що складає практично 25 млн щорічного обслуговування
- в жовтні 2020 Нафтогаз хотів розмістити євробонди на 7 років на 335 млн, щоб достроково погасити папери з погашенням у 2022. Відсоток пропонували 9,25%!!! але були послані (зовнішньо і внутрішньо політична ситуація була вкрай нестабільною і ніхто не ризикнув позичити).
Отже, Нафтогаз назичив на зовнішніх ринках практично 1,7 млрд уо, що майже дорівнює вище вирахуваним 2 млрд. Розміщувати дешевше ніж під 8% їм не вигідно, більше того, на погашення і виплачені відсотки рано чи пізно вони змушені купувати валюту для обслуговування зовнішнього боргу. Крім того, якщо є реальні підстави чекати курс в 2022 вище ніж зараз, то їм є необхідність купувати 335 млн вже тепер. Звичайно, це не суми критичного впливу, але на тонкому збалансованому ринку любий додатковий попит може стати поштовхом і каталізатором. А ситуація у Нафтогазу не найкраща, адже на днях голова наглядової ради монополіста знову заговорила про гостру необхідність розміщення євро бондів. Але, підозрюю, спочатку мусить розміститися Мінфін, а він не спішить. Переговори з «інвесторами» з панам-оманів-кіпрів затягуються…
Через це зараз юридичні особи швидше і сильніше можуть вплинути на курс, виходячи з ОВДП, ніж "нерезиденти", про яких кричать знову з кожної праски і пралки. Нерезиденти можуть розміститися в рідних банках з грн і почекати тиждень два для перезаходу в боргові папери. А от Нафтогаз в грн сидіти, швидше всього, не буде.
 

[frosya27]

а что эксперты скажут по поводу этой новости?

Национализация "Мотор Сичи" обвалит курс гривны — банкиры

[orest777]

38 минут назад, frosya27 сказал:

а что эксперты скажут по поводу этой новости?

Национализация "Мотор Сичи" обвалит курс гривны — банкиры

Безперечно, я не експерт. Але, на мій погляд, процитована стаття - це каскад нісенітниць, вигадок, маніпуляцій і неправди. По перше, ще немає жодної підтвердженої інформації про націоналізацію. По друге, навіть якщо дійде до позову Китаю, то розгляд такої справи з апеляціями і тд це процес не року навіть. Тобто, цього року, в найгіршому випадку, нічого не станеться. По третє, ні цього року ні наступного Україні не треба виплачувати МВФ 18 млрд уо. ВЕСЬ цьогорічний зовнішній держ борг країни становить трохи більше 5 млрд уо, якщо не помиляюся, враховуючи ВЕСЬ цьогорічний борг перед МВФ в трохи більше 1 млрд.

Крім того, враховуючи що бачення Китаю Вашингтоном суттєво не змінилося, Росії тим більше (а в цій історії роги і копита кремля проглядаються дуже чітко), не факт що Китай має якісь перспективи по такій справі в міжнародних судах.

Може статися так, що вплив цього чиннику на курс цього року буде ще менший ніж наступний етап лібералізації і зняття заборони на вільну купівлю валюти на МБ всім юрособам, не залежно чи є вони учасниками зовнішньоекономічної діяльності.

Смішних лякалок щодо майбутнього курсу грн/ВКВ стає все більше. "Совпадєніє? Нє думаю" (с)  

[orest777]

В продовження, бо забув, а можливість змінити допис швидко закривається. Щодо нашого експорту в Китай і безпідставного припущення, що ми цей експорт втратимо. На 7-му році війни ми продовжуємо торгувати з агресором, при чому йде і експорт (навіть не через Білорусію) і імпорт. То чому торгівля з Китаєм має припинитися? А якщо навіть і так, то наш експорт в Китай дуже специфічний. І якщо хтось замістить наш металолом-кукурудзу-сою-руду то звільнить нішу на іншому ринку, яку наші експортери легко замістять і загальний експорт не зміниться аж ніяк...

[nemaks]

2 часа назад, orest777 сказал:

Аналізуючи ОВДП в розрізі покупців для прогнозу впливу на курс цього чиннику я б зараз більше звертав увагу не на нерезидентів а на юридичні особи. Адже з юрособами і ОВДП є нюанс, який я вже згадував раніше. 
З початку місяця частка юриків в ОВДП скоротилася на  2,441 млрд з 59,557 до 57,116, за останній тиждень на 0,841. Зменшення їх частки, тим більше динамічне, може бути небезпечним для курсу грн. Адже більшість "юриків" в ОВДП - це конкретний Нафтогаз з своїми проблемами і завданнями. Глянемо поверхнево на цифри:
- в портфелі юросіб зараз гривневих ОВДП на суму приблизно 57,1 млрд грн що по курсу 28 складає майже 2 млрд уо.
- в листопаді 2019 року Нафтогаз розмістив семирічні євробонди на суму 500 млн ойро під відсоткову ставку 7,625%. Це приблизно 38 млн уо обслуговування в рік
- в лютому 2020 розміщено євробондів на 600 млн ойро на пять років під 7,12% що складає 43 млн уо обслуговування в рік
- тоді ж розміщено ще й бондів на 335 млн дол з погашенням в кінці 2022 року, якщо не помиляюся, під 7,35% що складає практично 25 млн щорічного обслуговування
- в жовтні 2020 Нафтогаз хотів розмістити євробонди на 7 років на 335 млн, щоб достроково погасити папери з погашенням у 2022. Відсоток пропонували 9,25%!!! але були послані (зовнішньо і внутрішньо політична ситуація була вкрай нестабільною і ніхто не ризикнув позичити).
Отже, Нафтогаз назичив на зовнішніх ринках практично 1,7 млрд уо, що майже дорівнює вище вирахуваним 2 млрд. Розміщувати дешевше ніж під 8% їм не вигідно, більше того, на погашення і виплачені відсотки рано чи пізно вони змушені купувати валюту для обслуговування зовнішнього боргу. Крім того, якщо є реальні підстави чекати курс в 2022 вище ніж зараз, то їм є необхідність купувати 335 млн вже тепер. Звичайно, це не суми критичного впливу, але на тонкому збалансованому ринку любий додатковий попит може стати поштовхом і каталізатором. А ситуація у Нафтогазу не найкраща, адже на днях голова наглядової ради монополіста знову заговорила про гостру необхідність розміщення євро бондів. Але, підозрюю, спочатку мусить розміститися Мінфін, а він не спішить. Переговори з «інвесторами» з панам-оманів-кіпрів затягуються…
Через це зараз юридичні особи швидше і сильніше можуть вплинути на курс, виходячи з ОВДП, ніж "нерезиденти", про яких кричать знову з кожної праски і пралки. Нерезиденти можуть розміститися в рідних банках з грн і почекати тиждень два для перезаходу в боргові папери. А от Нафтогаз в грн сидіти, швидше всього, не буде.
 

К сожалению, финансовое состояние Нафтогаза не такое хорошее, чтобы он мог долгосрочно финансировать правительство, покупая овгз. Да, и брал он тогда эти бонды, чтобы погасить кредиты перед госбанками и для закупки газа. Развитие добычи собственного газа особо не финансируется, отсюда падение добычи. Фирташ долги не гасит перед нафтогазом.

С ноября 2019 портфель юрлиц значительно вырос в конце марта 2020. За счёт валютных овгз. В июне их погасили.

На последнем аукционе 2020 года юрлица купили долларовых овгз на 323 млн.дол. их будут погашать 31 марта 2021. Купили их 12 участников.

Среди юрлиц большинство - это профессиональные участники рынка: инвестбанки, инвесткомпании, частные пенсионные фонды, инвестиционные фонды. Также как то проскакивала информация, что овгз стали популярными и среди аграриев.

Поэтому в гривне скорее всего это не Нафтогаз. В долларах возможно он. Если это он, то валюту может и переразместить опять на пару месяцев. Профессиональные игроки могут выходить в доллар из гривневых овгз в виду роста ставки американских облигаций и ожидая девальвацию гривны. Аграрии (если они есть, конечно) могут уменьшать свой портфель для финансирования посевной. В этом случае предложение валюты с их стороны будет меньше ожиданий.

[orest777]

15 минут назад, nemaks сказал:

К сожалению, финансовое состояние Нафтогаза не такое хорошее, чтобы он мог долгосрочно финансировать правительство, покупая овгз. Да, и брал он тогда эти бонды, чтобы погасить кредиты перед госбанками и для закупки газа. Развитие добычи собственного газа особо не финансируется, отсюда падение добычи. Фирташ долги не гасит перед нафтогазом.

С ноября 2019 портфель юрлиц значительно вырос в конце марта 2020. За счёт валютных овгз. В июне их погасили.

На последнем аукционе 2020 года юрлица купили долларовых овгз на 323 млн.дол. их будут погашать 31 марта 2021. Купили их 12 участников.

Среди юрлиц большинство - это профессиональные участники рынка: инвестбанки, инвесткомпании, частные пенсионные фонды, инвестиционные фонды. Также как то проскакивала информация, что овгз стали популярными и среди аграриев.

Поэтому в гривне скорее всего это не Нафтогаз. В долларах возможно он. Если это он, то валюту может и переразместить опять на пару месяцев. Профессиональные игроки могут выходить в доллар из гривневых овгз в виду роста ставки американских облигаций и ожидая девальвацию гривны. Аграрии (если они есть, конечно) могут уменьшать свой портфель для финансирования посевной. В этом случае предложение валюты с их стороны будет меньше ожиданий.

Я ні слова не писав про валютні ОВДП. Як валютні ОВДП можуть вплинути на курс? Коли у валютні ОВДП входять юрособи, які не мають валютних активів - вони будуть купувати валюту для оплати, що частково і короткотерміново вплине на здешевлення грн. Таке час до часу стається. Та частіше розміщення валютних ОВДП викуповується держ і не тільки банками, які мають надлишок валютних активів під 1% приблизно. А при погашенні такі оператори (які не мають валютних активів) будуть продавати валюту, щоб закрити свої гривневі оперативні потреби і витрати. Тому тут погашення може швидше спричинити зміцнення грн. Що можна запросто очікувати після 31 березня...

Поясніть мені, який зміст Нафтогазу брати зовнішні позики під 7+% і вкладатися у внутрішні валютні під 3+%? Де гешефт? А от розміститися під 10-12% гривневих якраз доречно.

Взагалі не зовсім розумію схему купівлі валюти за грн і потім валютних ОВДП під 3% коли грн можна розмістити в інші інструменти значно вигідніше. Аграрії - це субєкти зовнішньоекономічної діяльності, експортери, які мають валютні активи і можуть вкладатися в держ борг... Але на скільки їм це вигідно з їх рентабельністю? Хоч також чув, що частково вкладаються останнім часом...

[nemaks]

18 минут назад, orest777 сказал:

Я ні слова не писав про валютні ОВДП. Як валютні ОВДП можуть вплинути на курс? Коли у валютні ОВДП входять юрособи, які не мають валютних активів - вони будуть купувати валюту для оплати, що частково і короткотерміново вплине на здешевлення грн. Таке час до часу стається. Та частіше розміщення валютних ОВДП викуповується держ і не тільки банками, які мають надлишок валютних активів під 1% приблизно. А при погашенні такі оператори (які не мають валютних активів) будуть продавати валюту, щоб закрити свої гривневі оперативні потреби і витрати. Тому тут погашення може швидше спричинити зміцнення грн. Що можна запросто очікувати після 31 березня...

Поясніть мені, який зміст Нафтогазу брати зовнішні позики під 7+% і вкладатися у внутрішні валютні під 3+%? Де гешефт? А от розміститися під 10-12% гривневих якраз доречно.

Взагалі не зовсім розумію схему купівлі валюти за грн і потім валютних ОВДП під 3% коли грн можна розмістити в інші інструменти значно вигідніше. Аграрії - це субєкти зовнішньоекономічної діяльності, експортери, які мають валютні активи і можуть вкладатися в держ борг... Але на скільки їм це вигідно з їх рентабельністю? Хоч також чув, що частково вкладаються останнім часом...

Меня сбила с толку цифра 57 млрд. Сейчас вижу, что Вы написали, что это сумма гривневых овгз в портфеле юрлиц. Это не так. 37 млрд - гривна, 20 - валюта. 57 всего. Поэтому и анализировал я и валютные овгз.

Смысла там действительно мало, но как вариант разместить временно свободные средства, поэтому и срок такой короткий. Хоть какой-никакой доход, в банке и этого не получишь. Другой вариант - это был приказ от правительства. Хочешь, не хочешь, а выполнять надо.

Про схему с покупкой валюты и размещением под 3% я вроде не писал, но она есть. По ней работает фонд ОТП Валютный. У них на сайте описано в чем суть.

Аграрии могут покупать овгз вместо долларов. Это оправданно, когда курс доллара сильно не меняется.

На 2х последних аукционах 2020 юрлица увеличили портфель гривневых овгз почти на 9 млрд грн. Тогда размещались и бумаги с погашением в марте 2021. Действительно, часть погашения может оказаться на валютном рынке даже независимо от того, кто из участников рынка их покупал.