Прогноз курса доллара к гривне

[Гість Impersonal]

Накину немного "на вентилятор" =)  

Вот так выглядит график межбанка (хотелось конечно привести пример цен ЧР, но такой информации нет. Поэтому приведу цены МБ, в любом случае на данный момент они идут почти ноздря в ноздрю).

Легенда: 

Фиолетовые линии - линии поддержки/сопротивления, образованные уже историческими (!) данными. 

Синие прямоугольники - зоны максимального объема. 

Этот же график поближе, в рамках последнего года:

Как мы видим сейчас курс зажат между двумя сильными уровнями - 26.80 (максимальная активность НБУ по покупке) и 27.30 (максимальная активность НБУ по продаже). 

Специфика ценообразования в любом активе такова, что люди при выставлении цены опираются на предыдущий опыт. Поэтому в случае если будет доллар по 25 - его будут активнее покупать, потому что такое уже было, соответственно таким спросом население и/или компании/банки на межбанке создадут уровень поддержки, который продавцам необходимо будет "прогрызть", чтобы опустить цену дальше вниз. Такая же ситуация и в обратном сценарии, если рынок пойдет вверх, то первые уровни значительного сопротивления (для данного графика МБ) будут 27.50 и особенно 28.00. Многие банки захотят чуть чуть зафиксировать прибыль за счет продажи накопленных ранее валютных позиций на уровне 26.80-27.00. Так же поступят и обычные люди (правда при росте МБ до уровня 28.00 я прогнозирую увеличение разницы с ЧР примерно на 50 копеек), поэтому на ЧР на мой взгляд сопротивление будет стоять примерно на отметке 28.30-28.50 (при уровне МБ 27.70-28.00).

Самое интересное начнется тогда, когда график МБ выйдет за рамки 28.00. Как мы видим по тени свечи в левой части - подходящего уровня сопротивления, на который можно было бы опереться продавцам практически нет (в диапазоне 28-33, отмеченном стрелкой и припиской "свободная зона"). Единственное, что сдержит по психологии - круглая цифра 30.00, но ее еще необходимо "подтвердить объемами". 

К чему это я веду? К тому, что цена актива всегда растет импульсивно и внезапно. График "крадется" мелкими зелеными свечами вверх, затем резко и мощно "выстреливая" (смотрим движение в левой части с 8 до 12, с 11 до 16 и тд), зачастую "пробивая" предыдущие ближайшие уровни сопротивления. На пике такой свечи обычно формируется новое сопротивление. Это отлично проиллюстрировано на графике при первых двух порывах девальвации - пик свечи постепенно переходил в зону торгов (на самом деле на определение цены индикатива, но не будем тут об этом). 

Поэтому смотря на график будет сверх логично допустить дальнейшую девальвацию (просто приведу цифры 2000е - 2 ; 2005 - 5; 2008 - 8; 2014 - 16; 2015 - 25; 2017 - 27. Похоже на задание "продолжи ассоциативный ряд" в IQ  тестах, правда? =)). И судя по тому, что график карабкается все выше - время этой самой девальвации не за горами. В подтверждение этому приведу немного фактов: экспорт все меньше, импорт остается на том же уровне, встали заводы (в ближайшие пару месяцев компенсируется лаг с контрактами по валютной выручке, то есть они закончатся и валюты будет поступать на продажу меньше), нестабильная политическая ситуация, военные действия. Транши МВФ на курс в собственном натуральном выражении абсолютно никак не влияют - в НБУ даже не валюта заводится, а XDR (SDR - специальные права заимствования Википедия) (у них даже есть своя стоимость к гривне - строчка "960"). То есть "размер" золотовалютных резервов НБУ не сможет реально повлиять на курс, потому что XDR НБУ на МБ продать не сможет, так как там покупают только валюту. Транши влияют только в качестве сопутствующего фактора подтверждения репутации и рейтингов (то есть те международные компании, которые еще остались могут свернуть/ частично свернуть свой бизнес здесь в случае продолжительных отказов МВФ в траншах, что создаст а) меньше поступлений валюты, если это были компании были экспортерами б) дополнительное давление не курс, для вывода дивидендов.

В дополнение ко всему нынешняя политика НБУ в постепенной отмене ранее введенных ограничений открывает нам путь на "свободный рынок", который сам постепенно установит свою цену на актив. Либо в НБУ осознали, что чем больше пружину зажмешь, тем дальше стрельнет, либо они видят то,что не видим мы и понимают, что есть что-то неизбежное. 

Мое мнение - ближайший год спокойнее будет переждать в USD или EUR, пусть даже "недозаработав" на % по депозитам в грн. Входить в длинную позицию по валюте лучше несколькими частями для формирования хорошей средневзвешенной цены. Это говорит о том, что допустим 50% общей суммы можно купить в ближайшее время, опираясь на уровень поддержки 26.80-27.00 - уровень интервенций НБУ по покупке валюты (то есть самый крупный игрок Украины показывает, что данный уровень он считает "приемлемым"). Остальные 50% по привычке постараться "словить" в период низкой активности и минимального курса за год - май-июнь-июль (это всего лишь предположение, основанное на истории 2015-2016 гг). Важный нюанс - всегда имейте под рукой наличную гривну, которая покроет ваши операционные затраты на 1-3 месяца стандартной жизни, время нестабильное, и даже в случае резкой девальвации - валютой за хлеб не заплатите, а карты могут просто не работать.

В завершении дам два сценария, к которым склоняюсь:

1. Апрель - перестала заходить выручка с заводов, НБУ сдерживает рост курса, но с каждым разом все повыше. Произойдет "пристрел" где то на уровень 30, с возможным откатом на 28.00-28.50 - предыдущие уровни сопротивления станут поддержкой). Лето переждем, к осени - традиционный рост с уже "выстрелом".

2. Контракты остановленных заводов и прочие факторы сильно переоценены - курс находится в диапазоне 26.00-27.50 с вариациями до осени. Осенью традиционный рост и возможно "выстрел"

Осенний рост скорее всего будет связан с постепенной отменой НБУ оставшихся валютных ограничений. 

Есть еще третий сценарий: Пойдем в жесткий укреп =)))) Такое возможно в случае а). Опять введением 100% обязательной продажи валютной выручки б). Манипуляции с заявками на покупку на МБ; в). конвертации валютных депозитов населения. Мало верится в такой вариант. 

Лично я - очень хочу ошибиться в написанном выше и прожить 2017 год с условно-стабильным курсом 25.00-27.00 с небольшими колебаниями, как в нормальных странах. Но обычно цифры не врут. 

Всем успехов. 

P.S. Согласен с Крестом - пробуйте платную подписку хотя бы на пару месяцев. Уверен - найдете там весьма интересные темы и оперативную инфо о состоянии рынков.

 

[bemer]

Нет оснований не доверять тебе Саму, да и за поиски гривны сегодня знаю, но то что дорого сегодня..может быть интересно уже очень скоро, все относительно, я вообще за то, что бы в нашей Стране не было бы резких движений, валютный рынок не исключение.., но " хотелки " это одно, а реальность это другое. Хочу добавить, что я не пессимист и жду сезонное укрепление гривны, цели ниже 27, возможно 26.70- 90, куда мы полноценно так и не дошли, транш так же после доработки цифр и возможно дополнительных уступок МВФ, мы получим..но это будет чуть позже, в ближайшее время возможно будут несколько другие движения и с живым рынком они имеют не много общего. Присоеденюсь к мнению, озвученному выше о том, что бы что то сравнивать надо хотя бы попробовать, это о платной и бесплатной ветке..У меня этот вопрос не стоит, доступ к обоим веткам более информативен. Это мое мнение, на правильность не претендую, как и на вышеуказанные цифры, ситуация находится в постоянном движении и поступающие новые вводные, а они очень противоречивые, могут изменить сценарий. Удачных выходных

[Nirvana]

Работаю с 1991 года, все помню и талоны и купоны и курс 1,76 и дефолт России 1998 года, если бы тогда были такие учителя в валюте как сейчас, была бы долларовой миллионершой. А вы думайте сами надо вам подсказки или вы и так все знаете.

[heatexchanger]

8 часов назад, Impersonal сказал:

В дополнение ко всему нынешняя политика НБУ в постепенной отмене ранее введенных ограничений открывает нам путь на "свободный рынок", который сам постепенно установит свою цену на актив. Либо в НБУ осознали, что чем больше пружину зажмешь, тем дальше стрельнет, либо они видят то,что не видим мы и понимают, что есть что-то неизбежное. 

Не верю. Этот путь приведёт финансовый рынок к формуле М2/ЗВР. Более реалистичен вариант 3.

[Mozart]

17 часов назад, kmk сказал:

Банки становятся реальными конкурентами ЧР после увеличения валютной позиции. Осталось только лимит с 12000 поднять, и только самые зашуганные будут бояться покупать в банках.

По поводу валюта не интересует: я думаю народ стал покупать в банках, поэтому на ЧР мало гривни. Поэтому и маржа минимальная, бо конкуренция растет.

Например, сегодня можно было в банк и сдать, и купить по 27,10.

Вот на этом интереснейшем высказывании остановимся чуть поподробнее. 
Начнем с выделенного жирным.

1. "Осталось только лимит с 12000 поднять". Дьявол прячется в мелочах. Те, кто внимательно следит за "послаблениями валютного режима", уже видел, чего только НБУ не разрешил. С одной стороны, разрешили (да-да!) открывать валютные счета за рубежом (правда,не всем, с некоторыми уточнениями-ограничениями, но разрешили же!). С другой, уже даже послабляют ограничения по отправке денег на зарубежные счета. Т.е. выводи туда - не хочу...

А вот лимит по продаже долларов банками - до сих пор чуть выше 400 долларов в сутки. Почему? Ведь, как тут абсолютно верно выше говорили, народ сдает в кассы банков гораздо больше, чем покупает. Зачем ограничивать продажу, а?

А вот в том-то и кроется секрет. Что КАК ТОЛЬКО отменят лимит на продажу... так и общая продажа резко станет больше, чем покупка. Что приведет к тотальному дефициту доллара в банках. Потому что оттуда все вынесут. 

А сейчас создаются условия, чтобы банки не продавали наличку через кассы, а меняли нал на безнал и продавали его на межбанке. Чтобы затем "нужные люди" могли этот безнал брать и выводить за рубеж. 

Резюме: банки еще очень долго не смогут стать конкурентами черному рынку. Почему - см.выше

2. "Маржа минимальная, бо конкуренция растет" - на самом деле, конкуренция растет не между ЧР и банками, а между самими "операторами ЧР". скажем так. Их стало... слишком много на квадратный метр площади. Конечно, репутация+постоянная клиентура еще позволяют как-то выживать, но... становится все тяжелее. В этот довольно непростой бизнес сейчас идут все, кому не лень... ну и естественный отбор работает. В т.ч. путем отстрела самых "выдающихся особей", наезда и отжима милицией/полицией и т.п.

3. "народ стал покупать в банках, поэтому на ЧР мало гривни" На самом деле гривни сейчас мало везде, и в банках в т.ч. Вызвано это действиями НБУ в начале прошлого года, когда Нацбанк принял решение исключить из расчета резервов наличные в кассах и хранилищах банка. Это привело к крупнейшему переводу нала в безнал (банками), в результате масса наличных в банковской среде СОКРАТИЛАСЬ.

Все остальное - следствие этого поистине бесценного решения НБУ. Наличный рынок стал "тоньше".

 

 

[Jilane]

14 часа назад, KPECT сказал:

Гражданин 101195 прав - обменки начнут отмирать. Уже начали предлагать "к продаже" в столице целыми сетями. Адреса правда не интересные, места "не рыбные"... Но это из тех, которые открывались массово... сейчас массово закрываются. Все логично: рынок сам себя урегулирует. Да и вообще, а разве никому не кажется странным - население страны в общей массе богаче не становится, а обменки - на каждом шагу... 

 В корне несогласен, с чего им массово закрываться, если каждый месяц лопаются банки, а те, что работают - оптимизируют затраты и закрывают отделения... Здесь в целом идет стагнация всего рынка. В стране с умирающей экономикой все закрывается... Спасти Украину от финансового краха может только чудо. 

Змінено 25 березня, 2017 користувачем Jilane

[Jilane]

1 час назад, Mozart сказал:

 

А вот в том-то и кроется секрет. Что КАК ТОЛЬКО отменят лимит на продажу... так и общая продажа резко станет больше, чем покупка. Что приведет к тотальному дефициту доллара в банках. Потому что оттуда все вынесут. 

??? А что им не дает сейчас все вынести с этим лимитом? Ведь если задаться такой целью, то можно накупить доллара на паспорта родственников и друзей. Кроме того, сейчас в большинстве банков есть доллар. Можно целенаправленно объездить десяток отделений различных банков и затариться по самые помидоры. Суть здесь в том, что у населения нет столько гривны, а крупные игроки уже давно все держат в зеленом, купленным гораздо дешевле 27. 

[Jilane]

1 час назад, Mozart сказал:

А сейчас создаются условия, чтобы банки не продавали наличку через кассы, а меняли нал на безнал и продавали его на межбанке. Чтобы затем "нужные люди" могли этот безнал брать и выводить за рубеж. 

Резюме: банки еще очень долго не смогут стать конкурентами черному рынку. Почему - см.выше

Но даже, если представить гипотетически, что население после снятие рванет с мешками на откуп, то здесь сразу будут внедрены механизмы на уровне самих фин. уч. Менеджмент банков - это не какие-то лохи, которые дадут возможность по безлиму на продажу очистить их кассы от зеленого. В случае повышения спроса будет либо выходить из строя программное обеспечение, либо ограничат продажу самого доллара через кассы стандартным путем. 

Резюме здесь следующие:банки и не стремятся теснить ЧР, так как основной их заработок не связан с продажей валюты. 

[KPECT]

Здравия желаю. 
Поскольку я пока не нахватал минусов за это сообщение, и наблюдаю вполне адекватную реакцию (чему приятно удивлен), то продолжим.  
Для того, что бы немного понять, задайте себе простой вопрос: существовал ли "черный рынок" (ЧР) в те времена, когда не было ограничений в банках. Например, при курсе 5.05. Или при курсе 8.12?
Те, кто начал валютой интересоваться не в феврале 2015, прекрасно знают, что неформальный рынок был всегда. Скажу даже чуть больше - во многих (если не во всех) крупных и системных банках проводились операции для "нужных людей" по заниженному/завышенному курсу (в зависимости от потребности: нужно клиенту купить или продать). И в этом нет ничего странного. Банк - это коммерческая организация, созданная прежде всего для получения прибыли акционерами. Все прочие определения - это лишь попытка приукрасить получение прибыли, которая увеличивает собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Само название "банк" происходит от итальянского слова "banco", что значит "скамья, лавка", т.е. стол, на которых менялы раскладывали монеты для обмена. И руководству банков (если они действительно топ-менеджеры, а не "говорящие головы") всегда, во все времена было выгодно уступить в малом, дабы выиграть в большом. Например, аграрная фирма "N" обращается к управляющему банком (филиалом) с просьбой совершить обмен. Думаете, откажут? Или расскажут про 12000 грн?
Понятно, что львиная доля этих операций проводится на МБ, и в безналичной форме. Но существует и часть "в кэше", которую нужно менять "по хорошему курсу", и дабы не испортить отношения с таким корпоративным клиентом - руководители банков начинают включать "соображалку".     

Только что, Jilane сказал:

 В корне несогласен, с чего им массово закрываться, если каждый месяц лопаются банки, а те, что работают - оптимизируют затраты и закрывают отделения... 

Вы можете соглашаться или не соглашаться, это Ваше право. Но разница между Вами и мной в том, что я вижу ситуацию изнутри и более десяти лет в этом процессе, а Ваша дата регистрации мне лично говорит о многом. Только без обид, ладно? 
А "в общем и целом" тенденция станет понятна через определенное время. Экономически становится невыгодно содержать обменку. Вы хотя бы примерно знаете, в какую сумму обходится содержание одной точки? Аренда, оплата фин компании, ЗП кассиру, охрана, прочие накладные расходы? А люди становятся "более экономными". И если пять лет назад меняли с одних рук в розницу в среднем 300 долларов, то сейчас все чаще и чаще 100 долларов или "50 со 100" (я говорю о Киеве, по регионам наверняка меньше). И скажу еще, что следующая волна закрытий пойдет после проверок специально обученными людьми (типа службы финансовых расследований, которую сейчас сколачивают взамен обэпа). Или РРО просто так обязали применять? Не думаю. 

Ну и по теме ветке: сейчас посматриваем вниз, предложение превалирует. Но не так сильно, как говорят коллеги по писательскому цеху... Подробнее распишу сегодня или завтра в ветке "О главном", уж не серчайте. Три килограмма не самого дорогого печенья эквивалент месяца подписки (для того, что бы понять нужна вам подписка или нет). Да и для здоровья однозначно полезнее, ибо в том печенье чего только нет... добавки, разрыхлители, консерванты, заменители и красители... ах да, возможно там есть мука... но далеко не факт. Ибо даже копеечную соль уже научились заменять какой то гадостью (со слов знакомого технолога с хлебзавода). 
 
Мир всем и будьте здоровы!  

[Jilane]

1 минуту назад, KPECT сказал:

Здравия желаю. 
Поскольку я пока не нахватал минусов за это сообщение, и наблюдаю вполне адекватную реакцию (чему приятно удивлен), то продолжим.  
Для того, что бы немного понять, задайте себе простой вопрос: существовал ли "черный рынок" (ЧР) в те времена, когда не было ограничений в банках. Например, при курсе 5.05. Или при курсе 8.12?
Те, кто начал валютой интересоваться не в феврале 2015, прекрасно знают, что неформальный рынок был всегда. Скажу даже чуть больше - во многих (если не во всех) крупных и системных банках проводились операции для "нужных людей" по заниженному/завышенному курсу (в зависимости от потребности: нужно клиенту купить или продать). И в этом нет ничего странного. Банк - это коммерческая организация, созданная прежде всего для получения прибыли акционерами. Все прочие определения - это лишь попытка приукрасить получение прибыли, которая увеличивает собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Само название "банк" происходит от итальянского слова "banco", что значит "скамья, лавка", т.е. стол, на которых менялы раскладывали монеты для обмена. И руководству банков (если они действительно топ-менеджеры, а не "говорящие головы") всегда, во все времена было выгодно уступить в малом, дабы выиграть в большом. Например, аграрная фирма "N" обращается к управляющему банком (филиалом) с просьбой совершить обмен. Думаете, откажут? Или расскажут про 12000 грн?
Понятно, что львиная доля этих операций проводится на МБ, и в безналичной форме. Но существует и часть "в кэше", которую нужно менять "по хорошему курсу", и дабы не испортить отношения с таким корпоративным клиентом - руководители банков начинают включать "соображалку".     

Вы можете соглашаться или не соглашаться, это Ваше право. Но разница между Вами и мной в том, что я вижу ситуацию изнутри и более десяти лет в этом процессе, а Ваша дата регистрации мне лично говорит о многом. Только без обид, ладно? 
А "в общем и целом" тенденция станет понятна через определенное время. Экономически становится невыгодно содержать обменку. Вы хотя бы примерно знаете, в какую сумму обходится содержание одной точки? Аренда, оплата фин компании, ЗП кассиру, охрана, прочие накладные расходы? А люди становятся "более экономными". И если пять лет назад меняли с одних рук в розницу в среднем 300 долларов, то сейчас все чаще и чаще 100 долларов или "50 со 100" (я говорю о Киеве, по регионам наверняка меньше). И скажу еще, что следующая волна закрытий пойдет после проверок специально обученными людьми (типа службы финансовых расследований, которую сейчас сколачивают взамен обэпа). Или РРО просто так обязали применять? Не думаю. 

Ну и по теме ветке: сейчас посматриваем вниз, предложение превалирует. Но не так сильно, как говорят коллеги по писательскому цеху... Подробнее распишу сегодня или завтра в ветке "О главном", уж не серчайте. Три килограмма не самого дорогого печенья эквивалент месяца подписки (для того, что бы понять нужна вам подписка или нет). Да и для здоровья однозначно полезнее, ибо в том печенье чего только нет... добавки, разрыхлители, консерванты, заменители и красители... ах да, возможно там есть мука... но далеко не факт. Ибо даже копеечную соль уже научились заменять какой то гадостью (со слов знакомого технолога с хлебзавода). 
 
Мир всем и будьте здоровы!  

Да, какие обиды? это ваше личное мнение, которое имеет право на жизнь. За последние 3 года наблюдается стремительный рост количества открытых ОППВ. Конечно, в спальных районах с обнищанием населения некоторые структуры примут решения закрыть часть отделений. Вполне реально. Что касается проверок спец. структурами, то здесь бы я не стал говорить о массовых штрафах, т.к. на верхах все давно схвачено и серьезные разборки маловероятны. 

Дата регистрации - это далеко не показатель. Ведь, человек мог работать в финансовом секторе десятилетия, а зарегистрироваться на форуме только сегодня...